AMD 주가, 낙관적 분석가 전망과 소매 투자자 열기로 이틀 연속 급등

AMD 주가는 화요일 전일 장에서 경이로운 24% 상승한 후 프리마켓에서 또 다른 4% 상승하며 다시 뛰었습니다. 이 급등은 회사가 오픈AI와 주요 거래를 체결하고, 제퍼리스가 주식을 대폭 상향 조정하는 것과 같은 날에 발생했습니다.

증권사는 AMD의 목표가를 170달러에서 300달러로 인상했으며, 이는 82%의 대폭 상승이며, 등급을 '보유'에서 '매수'로 변경했습니다. 이 300달러 호가는 월요일 종가인 203.71달러에서 거의 50% 상승한 것입니다.

제퍼리스의 호가는 단순한 표면적인 낙관론이 아닙니다. 그곳의 분석가들은 AI 서버 시장이 더 빠르게 성장하고 AMD가 엔비디아의 점유율을 더 많이 차지할 경우 주당 400달러라는 더 큰 상승 가능성을 제시했습니다.

이 시나리오가 현실이 된다면 AMD 주가는 현재 위치에서 거의 두 배가 될 것입니다. 주가의 월요일 급등은 나스닥 종합지수를 사상 최고치로 끌어올렸습니다. AMD가 급등하는 반면, 역설적으로 엔비디아는 하락했습니다. 이러한 역할 전환은 시장에서 주목받았습니다.

AMD, 막대한 GPU 전력 제공하며 10% 지분 인수

이 가격 폭등의 주요 트리거는 AMD의 새로 발표된 오픈AI와의 거래입니다. ChatGPT를 만든 회사는 수년간의 GPU 롤아웃과引き換え에 AMD에 신뢰를 보내고 최대 10%의 지분을 제공합니다. 이 계획은 수년에 걸쳐 6기가와트의 AMD 인스턴트 GPUs를 도입하는 것으로, 이는(칩이 아닌 기가와트 단위로 측정되는) 심각한 구축이며, AI 인프라 경쟁이 얼마나 거대해졌는지를 증명합니다.

제퍼리스의 애널리스트 블레인 커티스는 월요일 밤 고객들에게 보낸 노트에서 이를 "다세대적 기회"라고 불렀습니다. 그는 이 상향 조정이 발표 전에는 논의조차 되지 않았다고 인정했지만, 이 거래가 "그의 손을 강요했다"고 말했습니다. 그의 노트는 "AMD는 여전히 마일스톤을 달성해야 하지만, 이는 AMD의 AI 로드맵과 전반적인 AI 수요의 강도를 강력하게 검증하는 것입니다"라고 말했습니다.

블레인은 오픈AI가 이미 "지출 성향을 보이며" 엔비디아, 오라클, 삼성/하이닉스와 비바인딩 계약을 체결했으며, 이는 모두 컴퓨팅 용량과 전력을 많이 소비하는 데이터 센터를 위한 대규모 점령을 나타낸다고 덧붙였습니다.

이 계약은 피로 서명된 것은 아니지만, 그 규모와 야망은 오픈AI가 이를 컴퓨팅에 대한 장기 투자로 보고 있음을 보여줍니다. 그리고 수치가 유지된다면, AMD는 수요 급증 속에서 공급업체 노출을 다각화하려는 AI 플레이어들 사이에서 엔비디아로부터 더 많은 점유율을 빼앗을 수 있습니다.

버블 우려가 커지는 가운데 투자자들은 AI 수익성에 대해 엇갈린 시각을 보입니다

화요일 CNBC의 'Halftime Report'에서 리츠얼스 웨스 매니지먼트의 조슈 브라운은 말했습니다 버블을 눈감고 있는 것은 아니지만, 모든 것이 허구라고 생각하는 관념에서 벗어나야 한다고 말했습니다. "물론 버블이 있습니다."라고 그는 말했습니다. "하지만 그것이 세계를 변화시킬 결과를 가져올 실제 프로젝트들이 없다는 의미는 아닙니다."

그는 모든 AI 베팅을 '투기적'인 범주에 던져버리는 것을 경고하며, 투자자들은 여전히 그 중 일부를 진지하게 고려해야 한다고 말했습니다. 동시에 브라운은 상황이 거품으로 변하고 있음을 부인하지 않았습니다. "새로운 기술에 대해 이렇게 많은 열정이 있는 환경에서, 그리고 실제로 수조 달러가 지출되는 상황에서, 모든 지출이 무지개 끝에 좋은 ROI를 가져오는 것은 아닙니다."라고 그는 말했습니다.

화요일의 광범위한 시장 움직임은 이러한 긴장감의 일부를 반영했습니다. 나스닥 종합지수는 전일 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 0.7% 하락하며 마감했습니다. 오라클은 엔비디아, 웨스턴 디지털, 샌디스크와 같은 다른 AI 관련 종목들의 하락세를 주도했습니다.

이러한 움직임은 더 인포메이션이 8월에 끝나는 분기에 대한 엔비디아 매출의 예상보다 낮은 이익 마진을 보고한 이후 이루어졌습니다.

이로 인해 AI 주식은 표면적으로는 멈출 수 없어 보이지만 수익은 이를 따라가지 못할 수 있다는 새로운 우려가 제기되었습니다. 브라운은 이 거품이 결국 터질 때 그것은 붕괴가 아니라 약한 불꽃처럼 사그라들 것이라고 덧붙였습니다. "대부분의 경우 특정 종목이 폭락하는 것을 보게 되고, 평가가 축소되며, 과잉분을 소화하는 동안 주가 성장이 몇 년간 부진할 것입니다." 그는 "항상 나스닥이 85% 하락해야 하는 것은 아닙니다."라고 말했습니다.

오픈AI가 참여하고 분석가들이 300달러에서 400달러의 목표가를 제시하는 가운데, 트레이더들은 가속을 늦추지 않고 있습니다.