AMD股价连续第二天飙升，分析师看好，散户狂热

AMD股价周二再次上涨，在盘前交易中上涨4%，此前前一天飙升了令人难以置信的24%。这次飙升紧随该公司与OpenAI达成重大交易之后，同一天，杰富瑞对该股进行了大幅上调。

这家经纪公司将AMD的目标价从170美元提高到300美元，增幅高达82%，并将评级从“持有”上调至“买入”。300美元的目标价比AMD周一收盘价203.71美元高出近50%。

杰富瑞的预测不仅仅是表面上的乐观。那里的分析师提出了更大的上行案例，如果AI服务器市场增长更快，且AMD抢占更多英伟达的市场份额，目标价可达每股400美元。

如果这种情况发生，AMD股价将从当前位置几乎翻倍。仅周一的股价飙升就将纳斯达克综合指数推至历史新高。AMD飙升，而英伟达下跌。这种角色反转在华尔街引起了注意。

OpenAI取得10%股份，AMD承诺投入大量GPU算力

这次价格爆炸背后的主要触发因素是AMD新宣布的与OpenAI的交易。ChatGPT背后的公司给予AMD信心，并持有高达10%的股份，以换取多年的GPU部署。计划是在几年内部署6吉瓦的AMD Instinct GPU，这是一个严重的扩建（以吉瓦为单位衡量，而不仅仅是芯片），证明了AI基础设施竞赛的规模有多大。

杰富瑞分析师布莱恩·柯蒂斯在周一晚上的客户笔记中称其为“跨代机遇”。他承认，在宣布之前，这次升级甚至不在考虑范围内，但该交易“迫使他的手”。他的笔记称，“AMD仍将必须达到里程碑，但这是对AMD AI路线图和整体AI需求水平的有力验证。”

布莱恩补充说，OpenAI已经处于“消费狂欢”中，与英伟达、甲骨文和三星/海力士签署了非约束性协议，所有这些都指向对计算能力和能源密集型数据中心的巨大争夺。

该协议并非不可更改，但其规模和雄心表明OpenAI将其视为对计算的长期投资。如果数字保持坚挺，AMD可能会发现自己从英伟达手中窃取更多份额，特别是在AI玩家寻求在需求激增中多样化供应商暴露之际。

投资者在AI利润上分歧，泡沫恐惧加剧

在CNBC周二播出的“中场报告”节目中，Ritholtz Wealth Management的乔什·布朗表示他并非对泡沫视而不见，但表示人们需要摆脱一切都是炒作的想法。“当然，存在泡沫，”他说。“但这并不意味着没有具有改变世界结果的真正项目。”

他警告不要将所有AI赌注投入“投机”类别，说投资者仍应认真对待其中一些。同时，布朗并不否认事情正在变得狂热。“任何时候，当你有一个对新技术如此热情的环境，并且有数万亿美元被花费时，并非所有这些花费最终都会有很好的投资回报率，”他说。

周二的更广泛市场行动反映了一些这种紧张局势。纳斯达克综合指数下跌0.7%，尽管前一天刚刚触及新高。甲骨文引领了其他AI相关股票（如英伟达、西部数据、闪迪）的回调浪潮。

这一举动发生在The Information报道甲骨文云业务在截至8月的季度中，英伟达销售的利润率低于预期之后。

这引发了新的担忧，即虽然AI股票表面上看起来势不可挡，但收入可能跟不上。布朗补充说，当这个泡沫最终破裂时，它可能只是慢慢消散，而不是崩溃。“大多数时候，你只会看到某些名称爆炸，你会看到估值收缩[以及]你会看到几年的疲软股价增长，因为我们消化了一些过剩，”他说。“这不一定是纳斯达克下跌85%。”

随着OpenAI的加入和分析师瞄准300美元至400美元的目标，交易者并没有放松油门。