Las acciones de AMD suben por segundo día consecutivo gracias a las optimistas perspectivas de los analistas y la fiebre minorista

Las acciones de AMD volvieron a subir el martes, un 4% más en la preapertura tras un increíble repunte del 24% el día anterior. Este aumento se produjo justo después de que la compañía cerrara un importante acuerdo con OpenAI, el mismo día que Jefferies mejoró drásticamente sus acciones.

La firma de corretaje elevó el precio objetivo de AMD de $170 a $300, un significativo aumento del 82%, y modificó la recomendación de "mantener" a "comprar". Esta recomendación de $300 representa un aumento de casi el 50% respecto al precio de cierre de AMD del lunes, que fue de $203.71.

La llamada de Jefferies no fue solo un optimismo superficial. Los analistas plantearon un potencial alcista aún mayor, de 400 dólares por acción, si el mercado de servidores de IA crece aún más rápido y AMD se aprovecha más de Nvidia.

Si ese escenario se concreta, las acciones de AMD casi duplicarían su valor actual. Tan solo el alza de las acciones el lunes arrastró al Nasdaq Composite a un nuevo máximo histórico. AMD se disparó y, en un giro inesperado, Nvidia cayó. Este cambio de roles no pasó desapercibido en el mercado.

OpenAI adquiere una participación del 10% mientras AMD compromete una enorme potencia de GPU

El principal detonante de esta explosión de precios es el acuerdo recientemente anunciado por AMD con OpenAI. La empresa responsable de ChatGPT otorga a AMD un voto de confianza y una participación de hasta el 10% a cambio de años de desarrollo de GPU. El plan consiste en desplegar 6 gigavatios de GPU AMD Instinct a lo largo de varios años, lo que supone un crecimiento considerable (medido en gigavatios, no solo en chips), lo que demuestra la magnitud de la carrera por la infraestructura de IA.

Blayne Curtis, analista de Jefferies, lo calificó como una "oportunidad multigeneracional" en una nota a sus clientes el lunes por la noche. Admitió que la actualización ni siquiera se había considerado antes del anuncio, pero el acuerdo le obligó a actuar. Su nota decía: "AMD aún tendrá que alcanzar hitos, pero esto es unatronvalidación de la hoja de ruta de IA de AMD y del nivel de demanda de IA en general"

Blayne agregó que OpenAI ya ha estado "en una ola de gastos", cerrando acuerdos no vinculantes con Nvidia, Oracle y Samsung/Hynix, todo lo cual apunta a una apropiación masiva de capacidad computacional y centros de datos que consumen mucha energía.

El acuerdo no está firmado con sangre, pero su magnitud y ambición demuestran que OpenAI lo considera una inversión a largo plazo en computación. Y si las cifras se mantienen, AMD podría verse arrebatando aún más cuota de mercado a Nvidia, especialmente a medida que los actores del sector de la IA buscan diversificar su presencia entre los proveedores ante la creciente demanda.

Los inversores se muestran divididos sobre las ganancias de la IA mientras crece el temor a una burbuja

El martes, en el programa “Halftime Report” de CNBC, Josh Brown, de Ritholtz Wealth Management, afirmó ser consciente de la burbuja, pero insistió en que la gente debe superar la idea de que todo es pura publicidad. “Por supuesto que hay una burbuja”, dijo. “Pero eso no significa que no existan proyectos reales con un potencial transformador a nivel mundial”.

Advirtió contra la especulación y advirtió que los inversores deberían tomar algunas de ellas en serio. Al mismo tiempo, Brown no negó que la situación se esté poniendo efervescente. "Siempre que existe un entorno con tanto entusiasmo por una nueva tecnología, y se invierten literalmente billones de dólares, no todo ese gasto va a generar un buen retorno de la inversión al final", afirmó.

La actividad general del mercado del martes reflejó parte de esa tensión. El Nasdaq Composite cerró con una baja del 0,7%, a pesar de haber alcanzado un nuevo máximo el día anterior. Oracle lideró una oleada de retrocesos en otras empresas relacionadas con la IA, como Nvidia, Western Digital y SanDisk.

Esa decisión se produjo después de que The Information informara de que el negocio de la nube de Oracle registró márgenes de beneficio inferiores a los esperados en las ventas de Nvidia durante el trimestre que finalizó en agosto.

Esto desató nuevos temores de que, si bien las acciones de IA podrían parecer imparables a primera vista, los ingresos podrían no seguir el ritmo. Brown añadió que, cuando esta burbuja finalmente ceda, podría ser solo un fiasco, no un colapso. "La mayoría de las veces, simplemente veremos cómo ciertas empresas explotan, las valoraciones setracy veremos un par de años de crecimiento lento del precio de las acciones mientras asimilamos parte del exceso", afirmó. "No siempre tiene que ser el Nasdaq el que baje un 85%"

Y con OpenAI a bordo y los analistas apuntando a objetivos de entre 300 y 400 dólares, los traders no están aflojando el acelerador.