O Bitcoin suportará a tempestade enquanto o Banco do Japão, o BCE e a inflação dos EUA ocupam o centro das atenções?
Bitcoin
- A demanda de investidores por Bitcoin nos Estados Unidos diminuiu aproximadamente uma semana após a SEC aprovar a primeira leva de ETFs de BTC à vista. Que mais danos as altas globais nas taxas de juros causarão?
- Os investidores devem observar os PMIs do setor privado de janeiro nesta quarta-feira. O PMI de Serviços da S&P Global pode afetar o dólar e o sentimento de risco no mercado.
- Além dos números, os comentários do BCE moverão o dial do mercado. Espera-se que a presidente do BCE, Christine Lagarde, fale na segunda-feira em uma conferência de imprensa já agendada.
O papel das criptomoedas, especialmente o Bitcoin, tornou-se cada vez mais proeminente nos últimos tempos. À medida que grandes bancos centrais, como o Banco do Japão (BoJ), o Banco Central Europeu (BCE) e o Federal Reserve, lidam com os desafios impostos pela inflação, o foco voltou-se para o Bitcoin e seu potencial de resiliência diante de tempestades econômicas.
Essa interseção entre políticas monetárias tradicionais e o mundo descentralizado das criptomoedas provoca um exame crítico sobre se o Bitcoin consegue suportar a tempestade das pressões inflacionárias e das incertezas macroeconômicas.
O Bitcoin pode enfrentar mais problemas esta semana
A demanda de investidores em BTC nos Estados Unidos diminuiu aproximadamente uma semana após a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) aprovar a primeira onda de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista.
O relatório semanal da plataforma de inteligência de mercado CryptoQuant indica que o prêmio da exchange de criptomoedas Coinbase tornou-se negativo pela primeira vez em 2024 devido à intensa atividade de venda por detentores de curto prazo, refletindo a demanda morna por BTC de investidores dos EUA.
Conforme antecipado, a CryptoQuant afirmou que a aprovação do ETF de Bitcoin à vista foi um evento de 'venda na notícia'. A Coinbase registrou volumes de transferências over-the-counter na casa das bilhões de dólares, apesar de os produtos terem iniciado negociações com volumes recorde em 11 de janeiro. Além disso, pela primeira vez desde março de 2021, os fundos estão negociando com um prêmio sobre o Bitcoin à vista; BTC sofreu pressão de baixa no preço.
O relatório sugere que o mercado de Bitcoin dificilmente experimentará um fundo de preços no futuro próximo devido à queda insuficiente nas margens de lucro não realizadas, o que impede que os vendedores se esgotem. Como resultado, uma nova alta não é antecipada neste momento.
O BTC caiu para níveis mais sustentáveis no curto prazo, com o lucro não realizado dos detentores de curto prazo diminuindo de 48% em dezembro de 2023 para 16% após a queda mais recente do ativo. No entanto, pode ser necessário que as margens de lucro caiam abaixo de 0% antes de identificar um fundo de preços.
O Bitcoin havia desvalorizado cerca de 15% em dias, caindo de US$ 49.000 para US$ 41.500. Atualmente, o ativo negocia-se em aproximadamente US$ 41.700 e, embora a pressão de baixa pareça ter diminuído, indicadores on-chain apontam para a possibilidade de novas correções de preço.
Aumento das taxas chegando esta semana
Nos Estados Unidos: Os PMIs preliminares do setor privado para janeiro merecem a atenção dos investidores nesta quarta-feira. É provável que o PMI de Serviços S&P Global tenha impacto na avaliação do risco de mercado e do dólar americano. Um ambiente de fortalecimento no setor de serviços dos EUA pode reduzir as expectativas de um corte de juros pelo Fed em março.
A quinta-feira trará dados sobre pedidos de bens duráveis excluídos os produtos alimentares e energéticos, o PIB do 4º trimestre e as reclamações de desemprego, que devem despertar o interesse dos investidores. É provável que os dados do mercado de trabalho e as cifras do PIB exerçam um impacto maior. Em consequência de dados do PIB mais fracos do que o esperado e de um aumento nas reclamações de desemprego, as apostas em uma redução da taxa de juros pelo Fed em março podem aumentar.
Contudo, na sexta-feira, os dados de inflação, renda pessoal e despesas pessoais influenciarão as expectativas sobre as taxas de juros. Quedas na renda e nas despesas, combinadas com dados de inflação mais fracos, podem intensificar a especulação sobre uma redução da taxa de juros pelo Fed em março.
Na Europa: Os PMIs preliminares do setor privado para França, Alemanha e Zona Euro influenciarão esta quarta-feira. O impacto das cifras do PMI de Serviços será maior. O setor de serviços continua sendo o principal contribuinte para a inflação. Uma queda nos custos de insumos e uma redução na atividade do setor de serviços podem motivar o BCE a iniciar discussões sobre reduções nas taxas de juros.
O tom será influenciado também pelos comentários do BCE. Na agenda de segunda-feira estão os pronunciamentos da presidente do BCE, Christine Lagarde, e a conferência de imprensa do BCE.
No Reino Unido: Os PMIs preliminares do setor privado colocarão a libra em foco nesta quarta-feira. A atenção dos investidores deve ser direcionada ao PMI de serviços, dado que o setor de serviços compõe mais de 70% da economia do Reino Unido.
As discussões do Banco da Inglaterra sobre a redução da taxa de juros podem ser adiadas se o setor de serviços experimentar uma retomada na atividade. Inesperadamente, a inflação no Reino Unido acelerou na semana passada, enquanto as vendas no varejo despencaram. Um aumento nos custos de insumos para o setor de serviços estaria alinhado com a intenção do Banco da Inglaterra de adiar as deliberações sobre reduções nas taxas de juros.
Da Ásia
Na terça-feira, o Banco do Japão focará no iene japonês. O mercado espera que o Banco do Japão mantenha as taxas de juros em território negativo. Os investidores devem prestar atenção às orientações futuras sobre o momento de uma mudança do BoJ em relação às taxas de juros negativas.
Dados de inflação mais suaves do Japão reduziram a pressão sobre o BoJ para sair das taxas negativas. Os dados de crescimento salarial e gastos das famílias reforçaram as apostas de que o Banco do Japão manterá as taxas de juros em território negativo. As negociações salariais de março permanecem no foco.
Os dados comerciais e os números do PMI do setor de serviços (quarta-feira) dificilmente terão impacto no sentimento em relação à política monetária do BoJ. O foco estará, provavelmente, na inflação e no crescimento salarial.
No entanto, os dados de inflação de Tóquio, na sexta-feira, devem influenciar as previsões sobre a política do BoJ. Uma queda persistente da inflação em direção à meta do BoJ (2%) pode minar qualquer aposta em uma mudança de postura pelo banco.
O PBoC definirá o tom da semana. Na segunda-feira, o PBoC determinará as taxas primárias de empréstimo de 1 ano e 5 anos. Economistas preveem que o PBoC manterá as Taxas Primárias de Empréstimo inalteradas. Uma redução nas taxas primárias de empréstimo poderia impulsionar a demanda por ativos de maior risco e moedas de commodities.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
