일본은행, ECB, 미국 인플레이션이 중심에 서는 가운데 비트코트는 폭풍을 견딜 수 있을까?

최근 몇 년간 암호화폐, 특히 비트코트의 역할이 점점 더 두드러지고 있습니다. 일본은행(BoJ), 유럽중앙은행(ECB), 연방준비제도(연준)와 같은 주요 중앙은행들이 인플레이션이 초래하는 도전에 직면하는 가운데, 조명이 비트코트와 경제 폭풍에 대한 잠재적 회복력에 쏠리고 있습니다. 

전통적인 통화 정책과 암호화폐의 분산된 세계의 교차는 비트코트가 인플레이션 압력과 거시경제적 불확실성의 폭풍을 견딜 수 있는지 여부를 비판적으로 검토하게 만듭니다. 

비트코트, 이번 주 더 큰 문제에 직면할 수 있음

미국에서 비트코트 투자자 수요는 증권거래위원회(SEC)가 초기 스팟 비트코트 상장지수펀드(ETF)의 승인을 발표한 후 약 1주 만에 감소했습니다.

시장 인텔리전스 플랫폼 CryptoQuant의 주간 보고서에 따르면, 단기 보유자들의 강력한 매도 활동으로 인해 2024년 처음으로 암호화폐 거래소 코인베이스의 프리미엄이 마이너스가 되었으며, 이는 미국 투자자들의 BTC에 대한 부진한 수요를 반영합니다.

예상대로 CryptoQuant는 스팟 비트코트 ETF 승인이 뉴스 판매 사건이었다고 밝혔습니다. 코인베이스는 1월 11일에 기록적인 거래량으로 거래가 시작된 제품에도 불구하고 수십억 달러의 오버더카운터 이전 거래량을 목격했습니다. 또한 2021년 3월 이후 처음으로 자금이 스팟 비트코트 대비 프리미엄으로 거래되고 있으며, BTC는 하향 가격 압력을 경험했습니다.

보고서는 미실현 이익 마진의 불충분한 감소로 인해 판매자들이 고갈되지 않기 때문에 비트코트 시장이 가까운 시일 내에 가격 바닥을 경험할 가능성이 낮다고 제안합니다. 결과적으로 현재 새로운 반등은 예상되지 않습니다.

BTC는 단기적으로 더 지속 가능한 수준으로 하락했으며, 단기 보유자의 미실현 이익은 2023년 12월의 48%에서 자산의 최근 하락 이후 16%로 감소했습니다. 그러나 가격 바닥을 식별하기 전에 이익 마진이 0% 미만으로 떨어질 필요가 있을 수 있습니다.

비트코트는 며칠 동안 약 15% 평가절하되어 49,000달러에서 41,500달러로 하락했습니다. 현재 이 자산은 약 41,700달러에 거래되고 있으며, 하향 압력이 완화된 것으로 보이지만 온체인 지표는 추가 가격 수정 가능성을 나타냅니다.

이번 주 금리 인상 임박

미국에서: 1월의 초기 민간 부문 PMI는 수요일 투자자들의 주목을 받을 만합니다. S&P 글로벌 서비스 PMI는 시장 위험 평가와 미국 달러 가치에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 미국 서비스 부문의 강화된 환경은 3월 연준 금리 인하 기대를 낮출 수 있습니다.

목요일에는 코어 내구재 주문, 4분기 GDP 및 실업 청구 데이터가 투자자의 관심을 끌 것입니다. 노동 시장 데이터와 GDP 수치가 더 큰 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 예상보다 약한 GDP 데이터와 실업 청구 증가로 인해 3월 연준 금리 인하에 대한 베팅이 증가할 수 있습니다.

그러나 금요일에는 인플레이션 및 개인 소득 및 지출 수치가 금리 기대에 영향을 미칠 것입니다. 소득 및 지출 감소와 약한 인플레이션 수치는 3월 연준 금리 인하에 대한 추측을 높일 것입니다.

유럽에서: 프랑스, 독일 및 유로존의 초기 민간 부문 PMI는 수요일에 영향을 미칠 것입니다. 서비스 PMI 수치의 영향이 더 클 것입니다. 서비스 산업은 여전히 인플레이션의 주요 기여자입니다. 투입 비용의 감소와 서비스 부문 활동의 감소는 ECB가 금리 인하 논의에 착수하도록 동기를 부여할 수 있습니다.

디얼은 ECB의 논평에 의해 움직일 것입니다. 월요일 안건에는 ECB 의장 크리스틴 라가르드의 발언과 ECB 기자회견이 포함됩니다.

영국에서: 초기 민간 부문 PMI는 수요일에 파운드를 날카롭게 집중시킬 것입니다. 서비스 부문이 영국 경제의 70% 이상을 차지하므로 서비스 PMI에 투자자의 주의를 기울여야 합니다.

서비스 부문의 활동이 상승할 경우 영국은행의 금리 인하 논의가 연기될 수 있습니다. 예상치 않게 영국에서 인플레이션이 지난 주 급증한 반면 소매 판매는 급감했습니다. 서비스 부문의 투입 비용 증가는 영국은행이 금리 인하 심의를 연기하려는 의도와 일치합니다.

아시아에서

화요일에 일본은행은 일본 엔화에 집중할 것입니다. 시장은 일본은행이 금리를 마이너스 영역에 유지할 것으로 예상합니다. 투자자들은 일본은행이 마이너스 금리에서 벗어나는 시기에 대한 향후 가이드라인에 주의를 기울여야 합니다.

일본의 완화된 인플레이션 데이터는 일본은행이 마이너스 금리에서 벗어나는 것에 대한 압력을 줄였습니다. 임금 성장과 가계 지출 데이터는 일본은행이 금리를 마이너스 영역에 유지할 것이라는 베팅에 추가되었습니다. 3월의 임금 협상이 여전히 초점입니다.

무역 데이터와 서비스 부문 PMI 수치(수요일)는 일본은행의 통화 정책에 대한 분위기에 영향을 미치지 않을 가능성이 높습니다. 조명은 대부분 인플레이션과 임금 성장에 쏠릴 것입니다.

그러나 금요일의 도쿄 인플레이션 데이터는 일본은행 정책 예측에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 일본은행 목표(2%)에 대한 지속적인 인플레이션 감소는 일본은행 전환에 대한 어떤 베팅도 약화시킬 수 있습니다.

중국인민은행(PBoC)이 주의 톤을 설정할 것입니다. 월요일, PBoC는 1년물 및 5년물 대출 우대금리(LPR)를 결정합니다. 경제학자들은 PBoC가 대출 우대금리를 변경하지 않을 것으로 예측합니다. 대출 우대금리 감소는 위험 자산 및 상품 통화의 수요를 부스트할 수 있습니다.