최근 들어 암호화폐, 특히 Bitcoin의 역할이 점점 더 중요해지고 있습니다. 일본은행(BoJ), 유럽중앙은행(ECB), 미국 연방준비제도(Fed) 등 주요 중앙은행들이 인플레이션으로 인한 어려움에 직면하면서, 비트코인과 경제 위기 속에서 Bitcoin 지닌 잠재적 회복력에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
전통적인 통화 정책과 암호화폐의 분산화된 세계가 만나는 지점에서 Bitcoin 인플레이션 압박과 거시경제적 불확실성이라는 폭풍을 견뎌낼 수 있는지에 대한 비판적 검토가 필요합니다.
이번 주에 Bitcoin 더 큰 위기에 처할 수 있다
미국 증권거래위원회(SEC)가 현물 Bitcoin 상장지수펀드(ETF)의 첫 번째 물량을 승인한 지 약 1주일 만에 미국 내 BTC 투자자 수요가 감소했습니다.
CryptoQuant 의 주간 보고서에 따르면 단기 보유자의 매도 활동이 활발해지면서 암호화폐 거래소 Coinbase의 프리미엄이 2024년에 처음으로 마이너스가 되었다고 합니다. 이는 미국 투자자들의 BTC에 대한 수요가 부진하다는 것을 보여줍니다.
예상대로 CryptoQuant는 현물 Bitcoin ETF 승인이 뉴스를 파는 이벤트라고 밝혔습니다. 코인베이스는 1월 11일 해당 상품이 사상 최대 거래량을 기록하며 출시되었음에도 불구하고 수십억 달러에 달하는 장외 이체량을 기록했습니다. 더욱이, 2021년 3월 이후 처음으로 해당 펀드가 현물 Bitcoin , 비트코인은 하락 압력을 받고 있습니다.
보고서는 미실현 이익률 감소가 미미하여 비트코인 공급업체들이 물량 고갈을 방지하고 있기 때문에 Bitcoin 시장이 가까운 미래에 가격 하락을 경험할 가능성은 낮다고 시사합니다. 따라서 현재로서는 새로운 상승세가 예상되지 않습니다.
BTC는 단기적으로 보다 지속 가능한 수준으로 하락했으며, 단기 보유자의 미실현 이익은 2023년 12월 48%에서 최근 자산 가격 하락 이후 16%로 감소했습니다. 그러나 가격 바닥을dent전에 이익률이 0% 미만으로 떨어질 필요가 있을 수 있습니다.
Bitcoin 며칠 만에 약 15% 하락하여 49,000달러에서 41,500달러로 하락했습니다. 현재 비트코인은 약 41,700달러에 거래되고 있으며, 하락 압력은 다소 누그러진 것으로 보이지만, 온체인 지표는 추가 가격 조정 가능성을 시사하고 있습니다.
이번 주에 금리 인상이 예정되어 있습니다
미국: 수요일에 발표될 1월 민간 부문 PMI 예비치는 투자자들의 관심을 끌 만합니다. S&P 글로벌 서비스 PMI는 시장 위험과 미국 달러화 가치에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 미국 서비스 부문의 강세는 3월 연준 금리 인하 기대감을 낮출 수 있습니다.
목요일에는 핵심 내구재 주문, 4분기 GDP, 그리고 실업수당 청구 건수에 대한 데이터가 발표되어 투자자들의 관심을 끌 것입니다. 노동 시장 데이터와 GDP 수치가 더 큰 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 예상보다 부진한 GDP 데이터와 실업수당 청구 건수 증가로 인해 3월 연준 금리 인하에 대한 기대감이 커질 수 있습니다.
그러나 금요일에는 인플레이션과 개인 소득 및 지출 수치가 금리 전망에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 소득 및 지출 감소와 더불어 인플레이션 수치 약세는 3월 연준 금리 인하 가능성에 대한 추측을 더욱 증폭시킬 것입니다.
유럽: 프랑스, 독일, 유로존의 민간 부문 PMI 예비치가 수요일에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 서비스 PMI 수치의 영향은 더 클 것으로 예상됩니다. 서비스 산업은 여전히 인플레이션의 주요 원인입니다. 투입 비용 감소와 서비스 부문 활동 감소는 ECB가 금리 인하 논의를 시작하도록 유도할 수 있습니다.
ECB의 발표와 더불어 경기 전망에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 월요일 일정에는 크리스틴 라가르드 ECBdent 의 발언과 ECB 기자회견이 포함됩니다.
영국: 수요일에 발표될 민간 부문 PMI 예비치는 파운드화에 큰 관심을 집중시킬 것입니다. 서비스 부문이 영국 경제의 70% 이상을 차지한다는 점을 고려할 때, 투자자들은 서비스 PMI에 주목해야 합니다.
영란은행(BOE)의 금리 인하 논의는 서비스 부문의 경기 회복세가 나타날 경우 연기될 수 있습니다. 예상치 못하게 지난주 영국의 물가상승률은 급등한 반면 소매판매는 급락했습니다. 서비스 부문의 투입 비용 증가는 영란은행이 금리 인하 논의를 연기하려는 의도와 부합합니다.
아시아에서
화요일, 일본은행은 엔화에 집중할 예정입니다. 시장은 일본은행이 마이너스 금리를 유지할 것으로 예상합니다. 투자자들은 일본은행이 마이너스 금리에서 벗어날 시점에 대한 향후 전망에 주의를 기울여야 합니다.
일본의 물가상승률 지표 부진으로 일본은행(BOJ)의 마이너스 금리 철폐 압력이 완화되었습니다. 임금 상승률과 가계 지출 지표는 일본은행이 마이너스 금리를 유지할 것이라는 전망에 힘을 실어주었습니다. 3월 임금 협상이 여전히 주요 관심사입니다.
수요일 발표된 무역 데이터와 서비스 부문 PMI 수치는 일본은행의 통화 정책에 대한 분위기에 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다. 가장 큰 관심은 물가상승률과 임금 상승률에 집중될 것으로 보입니다.
그러나 금요일에 발표될 도쿄 물가상승률은 일본은행(BoJ)의 정책 예측에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 물가상승률이 일본은행 목표치(2%)를 향해 지속적으로 하락할 경우, 일본은행의 통화정책 전환에 대한 모든 투자가 위축될 수 있습니다.
중국 인민은행(PBoC)이 이번 주의 분위기를 결정할 것입니다. 월요일, 중국 인민은행은 1년 및 5년 만기 대출우대금리를 결정할 예정입니다. 경제학자들은 중국 인민은행이 대출우대금리를 동결할 것으로 예상합니다. 대출우대금리 인하는 위험 자산과 원자재 통화에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다.
