Wird Bitcoin den Sturm überstehen, wenn Bank of Japan, EZB und US-Inflation im Mittelpunkt stehen?
Bitcoin
- Die Nachfrage von Bitcoin-Anlegern in den Vereinigten Staaten ging etwa eine Woche nach der Genehmigung der ersten Welle von Spot-BTC-ETFs durch die SEC zurück. Welche weiteren Schäden wird der globale Anstieg der Zinssätze verursachen?
- Anleger sollten am Mittwoch die privaten PMI-Zahlen für Januar beobachten. Der S&P Global Services PMI könnte den Dollar und das Markt-Risikoverhalten beeinflussen.
- Neben den Zahlen werden auch Kommentare der EZB den Markt beeinflussen. EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird voraussichtlich am Montag auf einer bereits angesetzten Pressekonferenz sprechen.
Die Rolle von Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, hat in letzter Zeit zunehmend an Bedeutung gewonnen. Während große Zentralbanken wie die Bank of Japan (BoJ), die Europäische Zentralbank (EZB) und die Federal Reserve mit den Herausforderungen durch die Inflation kämpfen, ist das Licht auf Bitcoin und seine potenzielle Widerstandsfähigkeit angesichts wirtschaftlicher Stürme gerichtet.
Diese Schnittstelle zwischen traditioneller Geldpolitik und der dezentralen Welt der Kryptowährungen führt zu einer kritischen Prüfung, ob Bitcoin den Sturm der Inflationsdrucke und makroökonomischen Unsicherheiten überstehen kann.
Bitcoin könnte diese Woche in weitere Schwierigkeiten geraten
Die Nachfrage von BTC-Anlegern in den Vereinigten Staaten ging etwa eine Woche nach der Genehmigung der ersten Welle von Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) durch die Securities and Exchange Commission (SEC) zurück.
Der wöchentliche Bericht der Marktintelligenzplattform CryptoQuant zeigt, dass die Prämie der Krypto-Börse Coinbase zum ersten Mal im Jahr 2024 negativ wird, aufgrund intensiver Verkaufsaktivitäten kurzfristiger Halter, was die schwache Nachfrage nach BTC von US-Investoren widerspiegelt.
Wie erwartet, erklärte CryptoQuant, dass die Genehmigung der Spot-Bitcoin-ETFs ein „Sell-the-News“-Ereignis war. Coinbase verzeichnete Over-the-Counter-Übertragungsvolumina in Milliardenhöhe, obwohl die Produkte am 11. Januar mit Rekordvolumina im Handel debütierten. Darüber hinaus handeln die Fonds zum ersten Mal seit März 2021 mit einer Prämie gegenüber dem Spot-Bitcoin; BTC hat einen abwärtsgerichteten Preisdruck erfahren.
Der Bericht deutet darauf hin, dass der Bitcoin-Markt in naher Zukunft wahrscheinlich keinen Preisboden erreichen wird, da die unrealisierten Gewinnmargen nicht ausreichend gesunken sind, was verhindert, dass die Verkäufer erschöpft sind. Daher wird derzeit keine neue Rallye erwartet.
BTC ist kurzfristig auf nachhaltigere Niveaus gesunken, wobei der unrealisierte Gewinn kurzfristiger Halter von 48 % im Dezember 2023 auf 16 % nach dem jüngsten Rückgang des Assets zurückging. Es könnte jedoch notwendig sein, dass die Gewinnmargen vor der Identifizierung eines Preisbodens unter 0 % fallen.
Bitcoin war in wenigen Tagen um etwa 15 % gesunken, von 49.000 $ auf 41.500 $. Derzeit wird das Asset zu etwa 41.700 $ gehandelt, und obwohl der Abwärtsdruck nachgelassen hat, deuten On-Chain-Indikatoren auf weitere Preiskorrekturen hin.
Zinssenkungen stehen diese Woche an
In den Vereinigten Staaten: Die vorläufigen privaten PMI-Daten für Januar verdienen am Mittwoch die Aufmerksamkeit der Anleger. Es ist wahrscheinlich, dass der S&P Global Services PMI einen Einfluss auf die Bewertung von Marktrisiko und dem US-Dollar haben wird. Eine stärkende Umgebung im US-Dienstleistungssektor kann die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im März senken.
Donnerstag steht im Zeichen von Daten zu den Kern-Dauerbestellungen, dem BIP im vierten Quartal und den Arbeitslosenansprüchen, die das Interesse der Anleger wecken werden. Es ist wahrscheinlich, dass die Arbeitsmarktdaten und die BIP-Zahlen einen größeren Einfluss haben werden. Aufgrund schwächerer als erwarteter BIP-Daten und eines Anstiegs der Arbeitslosenansprüche könnten die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im März zunehmen.
Am Freitag werden jedoch Inflations- sowie Daten zu den persönlichen Einkünften und Ausgaben die Zinserwartungen beeinflussen. Sinkende Einkünfte und Ausgaben gepaart mit schwächeren Inflationsdaten würden die Spekulationen über eine Zinssenkung der Fed im März verstärken.
In Europa: Die vorläufigen privaten PMI-Daten für Frankreich, Deutschland und die Eurozone werden am Mittwoch Einfluss nehmen. Die Auswirkungen der Services-PMI-Zahlen werden größer sein. Der Dienstleistungssektor bleibt der Hauptbeitragende zur Inflation. Ein Rückgang der Inputkosten und ein Rückgang der Aktivität im Dienstleistungssektor könnten die EZB dazu bewegen, Diskussionen über Zinssenkungen einzuleiten.
Die Richtung wird auch durch Kommentare der EZB vorgegeben. Auf der Tagesordnung für Montag stehen remarks der EZB-Präsidentin Christine Lagarde und die EZB-Pressekonferenz.
Im Vereinigten Königreich: Die vorläufigen privaten PMI-Daten werden das Pfund am Mittwoch in den Fokus rücken. Die Aufmerksamkeit der Anleger sollte auf den Services-PMI gerichtet sein, da der Dienstleistungssektor mehr als 70 % der Wirtschaft des Vereinigten Königreichs ausmacht.
Diskussionen der Bank of England über eine Zinssenkung könnten verschoben werden, wenn der Dienstleistungssektor einen Aufschwung in der Aktivität verzeichnet. Unerwartet stieg die Inflation im Vereinigten Königreich letzte Woche, während die Einzelhandelsumsätze einbrachen. Ein Anstieg der Inputkosten im Dienstleistungssektor wäre mit der Absicht der Bank of England vereinbar, die Beratungen über Zinssenkungen zu verschieben.
Aus Asien
Am Dienstag wird die Bank of Japan den japanischen Yen im Fokus haben. Die Märkte erwarten, dass die Bank of Japan die Zinssätze im negativen Bereich hält. Anleger sollten auf die zukünftige Guidance zum Zeitpunkt einer Abkehr der BoJ von den negativen Zinssätzen achten.
Weichere Inflationsdaten aus Japan haben den Druck auf die BoJ verringert, die negativen Zinsen zu beenden. Daten zum Lohnwachstum und zur Ausgaben der Haushalte haben die Wetten gestützt, dass die Bank of Japan die Zinssätze im negativen Bereich halten wird. Die Lohnverhandlungen im März bleiben im Fokus.
Handelsdaten und Dienstleistungs-PMI-Zahlen (Mittwoch) werden wahrscheinlich keinen Einfluss auf die Stimmung gegenüber der Geldpolitik der BoJ haben. Das Augenmerk wird höchstwahrscheinlich auf Inflation und Lohnwachstum liegen.
Die Tokio-Inflationsdaten am Freitag werden jedoch voraussichtlich die BoJ-Politikvorhersagen beeinflussen. Ein anhaltender Rückgang der Inflation in Richtung des BoJ-Ziels (2 %) könnte jegliche Wetten auf einen BoJ-Pivot untergraben.
Die PBoC wird den Ton für die Woche vorgeben. Am Montag wird die PBoC die 1-Jahres- und 5-Jahres-Loan-Prime-Rates (LPR) festlegen. Ökonomen prognostizieren, dass die PBoC die Loan Prime Rates unverändert lassen wird. Eine Senkung der Loan Prime Rates könnte die Nachfrage nach risikoreicheren Assets und Rohstoffwährungen ankurbeln.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
