Wall Street faz upgrades nas ações da Nvidia e da Alphabet antes dos lucros de quarta-feira

A Wall Street está acelerando as apostas na Nvidia e na Alphabet antes do lançamento dos resultados do terceiro trimestre, previsto para quarta-feira.

Duas empresas de investimento, a Stifel e a Loop Capital, elevaram suas expectativas para ambas as ações de tecnologia, prevendo alta com base na demanda crescente por computação de IA e nas melhorias no desempenho de publicidade e nuvem.

O Ruben Roy da Stifel manteve a sua recomendação de compra sobre Nvidia e aumentou o alvo de preço da ação de 212 dólares para 250 dólares, um aumento de 34% em relação ao valor da ação na segunda-feira.

Roy espera que a Nvidia supere as estimativas da Wall Street neste trimestre, embora não por uma margem enorme. Sua previsão é baseada no que ele descreveu como um resultado “moderadamente” acima do esperado, moldado pelo desempenho trimestral anterior.

Ele também afirmou que a orientação da empresa para o trimestre atual provavelmente será “otimista”, citando comentários recentes feitos pelo CEO Jensen Huang durante seu keynote na GTC em Washington, D.C.

Nessa apresentação, Jensen disse que a Nvidia já havia recebido mais de US$ 500 bilhões em pedidos cumulativos para sua infraestrutura Blackwell e Rubin, produtos programados para serem lançados entre 2025 e 2026.

Ruben Roy vê o backlog de IA da Nvidia e o TAM impulsionando a receita futura

Ruben observou que o consenso do mercado agora apoia a afirmação anterior de Jensen de que a Nvidia possui cerca de US$ 350 bilhões em pedidos não atendidos ainda em aberto.

Esse backlog, junto com a demanda contínua por computação acelerada, forma a base da aposta de longo prazo de Roy. Ele projetou que o mercado endereçável total (TAM) da empresa ultrapassaria US$ 100 bilhões até o final de 2025, com o potencial de crescer em direção a US$ 1 trilhão no longo prazo.

Embora tenha reconhecido os negócios tradicionais da Nvidia (Jogos, Automóvel e Visualização Profissional), ele disse que a grande oportunidade da empresa está na computação acelerada, que se refere a chips feitos para executar sistemas de IA em grande escala, e não para PCs comuns.

“A mudança de computação de propósito geral para computação acelerada representa a maior oportunidade de crescimento de receita e lucratividade da empresa nos próximos anos”, escreveu Roy.

A equipe de Ruben, após conversar com contatos da indústria e analisar dados recentes, vê a demanda por IA aumentando.

“Continuamos a considerar a NVDA como a melhor posicionada para se beneficiar”, acrescentou ele. As ações da Nvidia já subiram 39% em 2025, e a empresa está apostando que esse número continuará subindo após o lançamento dos resultados.

Loop Capital eleva Alphabet para compra, focando no crescimento do Gemini e do Google Cloud

Na Loop Capital, Rob Sanderson fez upgrade da Alphabet de neutra para compra e elevou o alvo de preço de US$ 260 para US$ 320, o que representaria uma alta de 19% em relação ao fechamento da ação na segunda-feira.

Rob disse que os temores sobre a IA disruptiva no negócio de publicidade do Google estão diminuindo. Especificamente, ele apontou para o crescimento da receita do Google Search em 15% no Q3, a taxa mais rápida desde o boom da COVID.

Em um relatório, Rob escreveu: “A força contínua está desmentindo as preocupações (ou pelo menos adiando-as) de que os chatbots de IA estão invadindo o Google como o principal ponto de partida para a jornada de busca de informações dos usuários.”

Ele apontou o desempenho do Gemini, o aplicativo de IA do Google, agora usado por mais de 650 milhões de pessoas, com o volume de consultas triplicando em apenas um trimestre.

Ele também mencionou relatórios recentes de que o Google pode agora ser o provedor de IA preferido da Apple, sugerindo que a empresa está subindo na escada competitiva. Ele disse que isso poderia abrir novas oportunidades em integração móvel.

Rob também disse que o Google Cloud está agora gerando mais receita do que nunca, com crescimento de 35% ano a ano no terceiro trimestre, atingindo uma taxa anual de US$ 61 bilhões. Ele chamou a Unidade de Processamento Tensor (TPU) do Google, um chip de IA interno, de parte importante dessa história de crescimento.

“Benchmarks impressionantes de preço e desempenho estão tornando a TPU do Google um diferencial para o negócio de nuvem, à medida que a empresa disponibiliza essa vantagem interna em economia de computação para clientes de terceiros”, escreveu Rob.

A ação da Alphabet está atualmente alta em 51% ano a data.