Die Wall Street stuft die Aktien von Nvidia und Alphabet vor den Quartalszahlen am Mittwoch hoch.

Die Wall Street gibt bei Nvidia und Alphabet im Vorfeld ihrer Quartalszahlen, die am Mittwoch veröffentlicht werden sollen, ordentlich Gas.

Die beiden Investmentfirmen Stifel und Loop Capital haben ihre Erwartungen für beide Technologieaktien angehoben und prognostizieren Aufwärtspotenzial aufgrund der stark steigenden Nachfrage nach KI-Computing und Verbesserungen in der Werbe- und Cloud-Performance.

Ruben Roy von Stifel bekräftigte seine Kaufempfehlung für Nvidia und erhöhte das Kursziel der Aktie von 212 auf 250 US-Dollar, ein Anstieg um 34 % gegenüber dem Kursstand am Montag.

Roy erwartet, dass Nvidia die Schätzungen der Wall Street in diesem Quartal übertreffen wird, wenn auch nicht deutlich. Seine Prognose basiert auf einem, wie er es nennt, „moderaten“ Übertreffen der Erwartungen, das durch die Ergebnisse der vergangenen Quartale geprägt ist.

Er sagte außerdem, die Prognose des Unternehmens für das laufende Quartal werde voraussichtlich „optimistisch“ ausfallen, und bezog sich dabei auf jüngste Äußerungen von CEO Jensen Huang während seiner Keynote auf der GTC in Washington, D.C.

In diesem Gespräch sagte Jensen, Nvidia habe bereits kumulierte Bestellungen im Wert von über 500 Milliarden Dollar für seine Blackwell- und Rubin-Infrastrukturprodukte erhalten, deren Markteinführung für den Zeitraum zwischen 2025 und 2026 geplant sei.

Ruben Roy sieht Nvidias KI-Auftragsbestand und den gesamten adressierbaren Gesamtmarkt als Treiber für zukünftige Umsätze.

Ruben merkte an, dass der Marktkonsens nun Jensens frühere Behauptung unterstütze, dass Nvidia noch unerfüllte Aufträge im Wert von rund 350 Milliarden Dollar in den Büchern habe.

Dieser Auftragsbestand bildet zusammen mit der anhaltenden Nachfrage nach beschleunigtem Computing die Grundlage für Roys langfristige Strategie. Er prognostiziert, dass der gesamte adressierbare Markt (TAM) des Unternehmens bis Ende 2025 100 Milliarden US-Dollar übersteigen und langfristig auf bis zu 1 Billion US-Dollar anwachsen könnte.

Er würdigte zwar Nvidias traditionelle Geschäftsbereiche (Gaming, Automotive und professionelle Visualisierung), sagte aber, die große Chance des Unternehmens liege im beschleunigten Rechnen. Damit meinte er Chips, die für den Betrieb von KI-Systemen im großen Maßstab entwickelt wurden, nicht für alltägliche PCs.

„Der Wechsel von Allzweckrechnern zu beschleunigten Rechnern stellt für das Unternehmen in den nächsten Jahren die bedeutendste Chance auf Umsatz- und Gewinnwachstum dar“, schrieb Roy.

Rubens Team geht nach Gesprächen mit Branchenkontakten und der Auswertung aktueller Daten von einer steigenden Nachfrage nach KI aus.

„Wir sehen NVDA weiterhin als am besten positioniert, um davon zu profitieren“, fügte er hinzu. Die Aktien von Nvidia sind im Jahr 2025 bereits um 39 % gestiegen, und das Unternehmen setzt darauf, dass dieser Wert weiter steigen wird, sobald die Gewinne sinken.

Loop Capital sammelt Kapital für Alphabet-Kauf, hat Gemini und Google Cloud im Visier

Bei Loop Capital hat Rob Sanderson Alphabet von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel von 260 auf 320 Dollar angehoben, was einem Aufwärtspotenzial von 19 % gegenüber dem Schlusskurs vom Montag entspräche.

Rob erklärte, die Befürchtungen, KI könnte Googles Werbegeschäft beeinträchtigen, würden nachlassen. Konkret verwies er auf das Umsatzwachstum der Google-Suche von 15 % im dritten Quartal – die höchste Wachstumsrate seit dem Corona-Boom.

In einer Notiz schrieb Rob: „Die anhaltende Stärke widerlegt die Befürchtungen (oder verschiebt zumindest die Befürchtungen), dass KI-Chatbots Google als primären Ausgangspunkt für die Informationssuche der Nutzer verdrängen.“

Er verwies auf die Leistung von Gemini, der KI-gestützten App von Google, die mittlerweile von mehr als 650 Millionen Menschen genutzt wird und deren Suchanfragen sich innerhalb eines Quartals verdreifacht haben.

Er erwähnte außerdem aktuelle Presseberichte, wonach Google möglicherweise Apples bevorzugter KI-Anbieter geworden sei, was darauf hindeute, dass das Unternehmen im Wettbewerb weiter aufsteigt. Dies könne neue Möglichkeiten für die mobile Integration eröffnen, sagte er.

Rob erklärte außerdem, dass Google Cloud derzeit höhere Umsätze als je zuvor erwirtschaftet, mit einem Wachstum von 35 % im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal und einer jährlichen Umsatzrate von 61 Milliarden US-Dollar. Er bezeichnete Googles Tensor Processing Unit (TPU), einen internen KI-Chip, als einen wesentlichen Bestandteil dieses Wachstums.

„Die beeindruckenden Preis-Leistungs-Verhältnisse machen die Google TPU zu einem differenzierenden Treiber für das Cloud-Geschäft, da das Unternehmen diesen internen Vorteil in puncto Rechenökonomie auch Drittkunden zur Verfügung stellt“, schrieb Rob.

Die Alphabet-Aktie ist seit Jahresbeginn um 51 % gestiegen.