Wall Street mejora las acciones de Nvidia y Alphabet antes de los resultados del miércoles

Wall Street está acelerando el ritmo para Nvidia y Alphabet antes de sus resultados del tercer trimestre, programados para publicarse el miércoles.

Dos firmas de inversión, Stifel y Loop Capital, han elevado sus expectativas para ambas acciones tecnológicas, pronosticando un aumento basado en la demanda creciente de computación para IA y en las mejoras en publicidad y rendimiento en la nube.

Ruben Roy de Stifel mantuvo su calificación de compra en Nvidia y elevó el objetivo de precio de la acción de 212 dólares a 250 dólares, un aumento del 34% desde donde estaba la acción el lunes.

Roy espera que Nvidia supere las estimaciones de Wall Street este trimestre, aunque no por un margen enorme. Su pronóstico se basa en lo que describió como un «repunte moderado», moldeado por el rendimiento trimestral pasado.

También dijo que la guía actual del trimestre de la empresa probablemente sea «optimista», citando los comentarios recientes realizados por el CEO Jensen Huang durante su keynote en GTC en Washington, D.C.

En esa charla, Jensen dijo que Nvidia ya había recibido más de 500.000 millones de dólares en pedidos acumulados para su infraestructura Blackwell y Rubin, productos programados para lanzarse entre 2025 y 2026.

Ruben Roy ve el backlog de IA de Nvidia y el TAM empujando los ingresos futuros

Ruben señaló que el consenso del mercado ahora respalda la afirmación anterior de Jensen de que Nvidia tiene alrededor de 350.000 millones de dólares en pedidos sin cumplir aún en su cartera.

Ese rezago, junto con la demanda continua de computación acelerada, está formando la base de la apuesta a largo plazo de Roy. Proyectó que el mercado total direccionable (TAM) de la compañía superaría los 100.000 millones de dólares a finales de 2025, con el potencial de crecer hacia 1 billón de dólares a largo plazo.

Aunque reconoció los negocios tradicionales de Nvidia (Juegos, Automoción y Visualización Profesional), él dijo que la gran oportunidad de la empresa está en la computación acelerada, que se refiere a chips diseñados para ejecutar sistemas de IA a gran escala, no para PCs cotidianos.

“El cambio de la computación de propósito general a la computación acelerada representa la oportunidad de crecimiento más significativa en ingresos y rentabilidad de la compañía durante los próximos años”, escribió Roy.

El equipo de Ruben, tras hablar con contactos de la industria y analizar datos recientes, ve la demanda de IA en aumento.

“Seguimos considerando que NVDA está mejor posicionada para beneficiarse”, añadió. Las acciones de Nvidia ya han subido un 39% en 2025, y la firma apuesta a que este número seguirá subiendo una vez que se publiquen los resultados.

Loop Capital eleva a Alphabet a 'comprar', con ojos en el crecimiento de Gemini y Google Cloud

En Loop Capital, Rob Sanderson elevó a Alphabet de 'mantener' a 'comprar' y aumentó el objetivo de precio de 260 a 320 dólares, lo que supondría un potencial alcista del 19% respecto al cierre de la acción el lunes.

Rob dijo que los temores sobre la interrupción del negocio de publicidad de Google por parte de la IA se están calmando. Específicamente, señaló que los ingresos de Google Search crecieron un 15% en el tercer trimestre, la tasa más rápida desde el auge de la pandemia.

En una nota, Rob escribió: “La fortaleza continua está desmintiendo las preocupaciones (o al menos posponiendo las preocupaciones) de que los chatbots de IA estén invadiendo a Google como el punto de partida principal para el proceso de búsqueda de información de los usuarios.”

Señaló el rendimiento de Gemini, la aplicación impulsada por IA de Google, ahora utilizada por más de 650 millones de personas, con un volumen de consultas que se ha triplicado en solo un trimestre.

También mencionó informes recientes de prensa de que Google podría ser ahora el proveedor de IA preferido de Apple, lo que sugiere que la compañía está escalando más alto en la escalera competitiva. Dijo que esto podría abrir nuevas oportunidades en la integración móvil.

Rob también dijo que Google Cloud está generando más ingresos que nunca, con un crecimiento interanual del 35% en el tercer trimestre, alcanzando una tasa anual de 61.000 millones de dólares. Llamó a la Unidad de Procesamiento Tensorial (TPU) de Google, un chip de IA interno, una parte importante de esa historia de crecimiento.

“Impresionantes resultados de rendimiento-precio están haciendo que la TPU de Google sea un impulsor diferenciado para el negocio en la nube a medida que la compañía pone esta ventaja interna en la economía de la computación a disposición de clientes de terceros”, escribió Rob.

La acción de Alphabet ha subido actualmente un 51% año a la fecha.