Wall Street aggiorna al rialzo le azioni di Nvidia e Alphabet in vista degli utili di mercoledì

Wall Street sta premendo l’acceleratore su Nvidia e Alphabet in vista dei loro risultati del terzo trimestre, programmati per il rilascio mercoledì.

Due società di investimento, Stifel e Loop Capital, hanno aumentato le loro aspettative per entrambe le azioni tecnologiche, prevedendo un rialzo basato sulla crescente domanda di calcolo IA e sui miglioramenti nelle prestazioni di pubblicità e cloud.

Ruben Roy di Stifel ha mantenuto il suo rating di acquisto su Nvidia e ha aumentato il target di prezzo dell’azione da 212 $ a 250 $, un salto del 34% rispetto a dove l’azione si trovava lunedì.

Roy si aspetta che Nvidia superi le stime di Wall Street questo trimestre, anche se non di una grande margine. La sua previsione si basa su quello che ha descritto come un «beat moderato», plasmato dalle prestazioni trimestrali passate.

Ha anche detto che la guida del trimestre corrente dell’azienda sarà probabilmente «ottimistica», citando i commenti recenti fatti dall’CEO Jensen Huang durante il suo keynote GTC a Washington, D.C.

In quel discorso, Jensen ha detto che Nvidia aveva già ricevuto oltre 500 miliardi di dollari in ordini cumulativi per le sue infrastrutture Blackwell e Rubin, prodotti programmati per il lancio tra il 2025 e il 2026.

Ruben Roy vede il backlog di IA e il TAM di Nvidia spingere i ricavi futuri

Ruben ha notato che il consenso di mercato ora supporta la precedente affermazione di Jensen che Nvidia ha circa 350 miliardi di dollari in ordini non ancora evasi ancora nei libri contabili.

Quel backlog, insieme alla continua domanda di calcolo accelerato, sta formando la base della scommessa a lungo termine di Roy. Ha proiettato che il mercato indirizzabile totale (TAM) dell’azienda supererà i 100 miliardi di dollari entro la fine del 2025, con il potenziale di crescere verso 1 trilione nel lungo termine.

Sebbene abbia riconosciuto i business storici di Nvidia (Gaming, Automotive e Professional Visualization), ha detto che la grande opportunità dell’azienda è nel calcolo accelerato, che si riferisce a chip realizzati per eseguire sistemi di IA su larga scala, non per PC di uso quotidiano.

«Il passaggio dai calcoli a uso generale al calcolo accelerato rappresenta l’opportunità di crescita più significativa per i ricavi e la redditività dell’azienda nei prossimi anni», ha scritto Roy.

Il team di Ruben, dopo aver parlato con contatti del settore e analizzato i dati recenti, vede la domanda di IA salire.

«Continuiamo a considerare NVDA come la meglio posizionata per beneficiarne», ha aggiunto. Le azioni di Nvidia sono già aumentate del 39% nel 2025, e la società scommette che questo numero continuerà a salire una volta pubblicati i risultati.

Loop Capital alza Alphabet a acquisto, punta sulla crescita di Gemini e Google Cloud

Presso Loop Capital, Rob Sanderson ha aggiornato Alphabet da hold a buy e ha sollevato il target di prezzo da 260 $ a 320 $, che sarebbe un rialzo del 19% rispetto a dove l’azione ha chiuso lunedì.

Rob ha detto che le paure riguardo all’IA che interrompe il business pubblicitario di Google si stanno attenuando. Nello specifico, ha sottolineato che i ricavi di Google Search sono cresciuti del 15% nel Q3, al ritmo più veloce dal boom della pandemia.

In una nota, Rob ha scritto: «La forza continua sta smentendo le preoccupazioni (o almeno posticipandole) che i chatbot di IA stiano invadendo Google come punto di partenza primario per il percorso di ricerca delle informazioni degli utenti.»

Ha sottolineato le prestazioni di Gemini, l’app di Google basata sull’IA, ora utilizzata da oltre 650 milioni di persone, con un volume di query triplicato in appena un trimestre.

Ha anche menzionato recenti rapporti della stampa che Google potrebbe ora essere il fornitore di IA preferito di Apple, suggerendo che l’azienda sta salendo più in alto nella scala competitiva. Ha detto che questo potrebbe aprire nuove opportunità nell’integrazione mobile.

Rob ha anche detto che Google Cloud sta ora generando più ricavi che mai, con una crescita anno su anno del 35% nel terzo trimestre, raggiungendo un tasso annuale di 61 miliardi di dollari. Ha definito l’Unità di Elaborazione Tensoriale (TPU) di Google, un chip IA interno, una parte importante di questa storia di crescita.

«Impressionanti benchmark di prezzo-prestazioni stanno rendendo il TPU di Google un driver differenziato per il business cloud mentre l’azienda rende questo vantaggio interno sull’economia del calcolo disponibile ai clienti di terze parti», ha scritto Rob.

L’azione di Alphabet è attualmente in rialzo del 51% da inizio anno.