Wall Street rehausse les actions de Nvidia et d'Alphabet en vue des résultats du mercredi

Wall Street accélère sur Nvidia et Alphabet en vue de leurs résultats du troisième trimestre, prévus pour mercredi.

Deux sociétés de courtage, Stifel et Loop Capital, ont relevé leurs attentes pour ces deux actions technologiques, prévoyant une hausse basée sur la demande croissante de calcul IA et les améliorations des performances publicitaires et cloud.

Ruben Roy de Stifel a maintenu son avis d'achat sur Nvidia et a relevé l'objectif de cours de l'action de 212 $ à 250 $, soit une augmentation de 34 % par rapport au niveau de l'action lundi.

Roy s'attend à ce que Nvidia surpasse les estimations de Wall Street ce trimestre, bien que pas d'une marge énorme. Sa prévision est basée sur ce qu'il décrit comme un dépassement « modéré », façonné par les performances trimestrielles passées.

Il a également déclaré que les perspectives actuelles de l'entreprise pour le trimestre en cours seront probablement « optimistes », citant les récentes déclarations du PDG Jensen Huang lors de sa keynote GTC à Washington, D.C.

Lors de cette intervention, Jensen a déclaré que Nvidia avait déjà reçu plus de 500 milliards de dollars de commandes cumulées pour ses infrastructures Blackwell et Rubin, des produits prévus pour un déploiement entre 2025 et 2026.

Ruben Roy voit le backlog IA de Nvidia et le TAM pousser les revenus futurs

Ruben a noté que le consensus du marché soutient désormais la déclaration antérieure de Jensen selon laquelle Nvidia dispose d'environ 350 milliards de dollars de commandes non satisfaites encore en cours.

Ce backlog, ainsi que la demande continue pour le calcul accéléré, forme la base du pari à long terme de Roy. Il a projeté que le marché adressable total (TAM) de l'entreprise dépasserait 100 milliards de dollars d'ici la fin de 2025, avec le potentiel de croître vers 1 000 milliards de dollars à plus long terme.

Bien qu'il ait reconnu les activités historiques de Nvidia (Jeux, Automobile et Visualisation Professionnelle), il a déclaré que la grande opportunité de l'entreprise réside dans le calcul accéléré, qui fait référence aux puces conçues pour exécuter des systèmes IA à grande échelle, et non aux PC ordinaires.

« Le passage des calculateurs à usage général au calcul accéléré représente la plus importante opportunité de croissance des revenus et de la rentabilité de l'entreprise au cours des prochaines années », a écrit Roy.

L'équipe de Ruben, après avoir parlé avec des contacts de l'industrie et analysé les données récentes, voit la demande en IA augmenter.

« Nous continuons de considérer NVDA comme le mieux positionné pour en bénéficier », a-t-il ajouté. Les actions de Nvidia ont déjà augmenté de 39 % en 2025, et l'entreprise parie que ce chiffre continuera d'augmenter une fois les résultats publiés.

Loop Capital rehausse Alphabet à « acheter », ciblant la croissance de Gemini et Google Cloud

Chez Loop Capital, Rob Sanderson a rehaussé Alphabet de « maintenir » à « acheter » et a relevé l'objectif de cours de 260 $ à 320 $, ce qui représenterait une hausse de 19 % par rapport à la clôture de l'action lundi.

Rob a déclaré que les craintes concernant l'IA perturbant le secteur publicitaire de Google s'atténuent. Plus précisément, il a pointé du doigt la croissance des revenus de Google Search de 15 % au T3, le taux le plus rapide depuis le boom de la pandémie.

Dans une note, Rob a écrit : « La force continue dément les préoccupations (ou du moins les repousse) selon lesquelles les chatbots IA empiètent sur Google en tant que point de départ principal pour le parcours de recherche d'information des utilisateurs. »

Il a souligné les performances de Gemini, l’application alimentée par l’IA de Google, désormais utilisée par plus de 650 millions de personnes, avec un volume de requêtes triplé en un seul trimestre.

Il a également mentionné des récents articles de presse indiquant que Google pourrait désormais être le fournisseur d’IA privilégié d’Apple, suggérant que l’entreprise gravit des échelons supérieurs dans la concurrence. Il a déclaré que cela pourrait ouvrir de nouvelles opportunités en matière d’intégration mobile.

Rob a également indiqué que Google Cloud génère désormais plus de revenus que jamais, avec une croissance de 35 % en glissement annuel au troisième trimestre, atteignant un rythme annuel de 61 milliards de dollars. Il a qualifié l’unité de traitement Tensor (TPU) de Google, une puce IA interne, de composant majeur de cette histoire de croissance.

« Des benchmarks impressionnants en matière de performance-prix font du TPU Google un moteur différenciant pour l’activité cloud, alors que l’entreprise rend cet avantage interne en matière d’économie de calcul disponible pour les clients tiers », a écrit Rob.

L’action Alphabet est actuellement en hausse de 51% depuis le début de l’année.