수요일 실적 발표 전 월스트리트, 엔비디아와 알파벳 주식을 상향 조정

월스트리트는 수요일에 공개될 예정인 엔비디아와 알파벳의 3분기 실적을 앞두고 가속 페달을 밟고 있습니다.

스타이펠과 루프 캐피탈(Loop Capital)이라는 두 투자 회사는 AI 컴퓨팅에 대한 급증하는 수요와 광고 및 클라우드 성능 개선을 바탕으로 상승 전망을 근거로 두 기술 주식에 대한 기대치를 높였습니다.

스타이펠(Stifel)의 루벤 로이(Ruben Roy)는 엔비디아에 대한 매수 등급을 유지하고 주가 목표가를 월요일 종가 대비 34% 상승한 212달러에서 250달러로 상향 조정했습니다.

로이는 엔비디아가 이번 분기 월스트리트의 추정치를 상회할 것으로 예상하지만, 그 차이는 크지 않을 것이라고 밝혔습니다. 그의 예측은 과거 분기 실적에 기반한 '적당한' 상회로 구성되었습니다.

그는 또한 CEO 젠슨 황이 워싱턴 D.C.에서 열린 GTC 기조연설에서 최근 한 발언을 인용하여, 회사의 현재 분기 가이던스가 "낙관적"일 것이라고 말했습니다.

그 연설에서 젠슨은 엔비디아가 2025년부터 2026년까지 출시될 예정인 블랙웰(Blackwell)과 루빈(Rubin) 인프라 제품에 대해 누적 주문액이 5,000억 달러를 이미 초과했다고 말했습니다.

루벤 로이, 엔비디아의 AI 백로그와 TAM이 향후 수익을 견인할 것으로 봄

루벤은 시장 컨센서스가 이제 엔비디아가 약 3,500억 달러의 미이행 주문을 보유하고 있다는 젠슨의 이전 주장을 지지한다고 언급했습니다.

이 백로그와 가속 컴퓨팅에 대한 지속적인 수요는 로이의 장기적 베팅의 기반을 형성합니다. 그는 회사의 총 주소 가능 시장(TAM)이 2025년 말까지 1,000억 달러를 초과할 것으로 전망하며, 장기적으로는 1조 달러까지 성장할 잠재력이 있다고 밝혔습니다.

그는 엔비디아의 기존 사업(게임, 자동차, 전문 시각화)을 인정하면서도 엔비디아의 큰 기회는 가속 컴퓨팅에 있다고 말했습니다. 가속 컴퓨팅은 일반적인 PC가 아닌 대규모 AI 시스템을 실행하기 위해 제작된 칩을 의미합니다.

"범용 컴퓨팅에서 가속 컴퓨팅으로의 전환은 향후 수 년 동안 회사의 가장 중요한 수익 및 수익성 성장 기회를 나타냅니다."라고 로이는 썼습니다.

루벤의 팀은 업계 관계자와의 대화와 최근 데이터 조사를 통해 AI 수요가 증가할 것으로 보고 있습니다.

"우리는 NVDA가 혜택을 받을 수 있는 최선의 위치에 있다고 계속 보고 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다. 엔비디아 주가는 이미 2025년에 39% 상승했으며, 이 회사는 실적이 발표되면 이 숫자가 계속 상승할 것이라고 보고 있습니다.

루프 캐피탈, 알파벳을 매수로 상향 조정, 제미니 및 구글 클라우드 성장 주목

루프 캐피탈에서는 로브 샌더슨(Rob Sanderson)이 알파벳을 보유(Hold)에서 매수(Buy)로 상향 조정하고 주가 목표가를 월요일 종가 대비 19% 상승한 260달러에서 320달러로 높였습니다.

로브는 AI가 구글의 광고 사업을 방해할 것이라는 우려가 완화되고 있다고 말했습니다. 구체적으로 그는 3분기 구글 검색 수익이 15% 성장했으며, 이는 코로나19 호황 이후 가장 빠른 성장률이라고 지적했습니다.

로브는 노트에서 "지속적인 강세는 AI 채팅봇이 사용자의 정보 검색 여정의 주요 시작점으로 구글을 침범하고 있다는 우려(또는 적어도 우려를 미루는 것)를 반증하고 있습니다."라고 썼습니다.

그는 6억 5,000만 명 이상이 사용하는 구글의 AI 기반 앱인 제미니의 성과를 지적했으며, 쿼리 볼륨은 단 한 분기 만에 3배로 증가했습니다.

그는 또한 구글이 이제 애플의 선호 AI 제공자가 될 수 있다는 최근 보도를 언급하며, 회사가 경쟁 사다리에서 더 높은 위치로 올라가고 있다고 제안했습니다. 그는 이것이 모바일 통합에서 새로운 기회를 열 수 있다고 말했습니다.

로브는 또한 3분기 전년 동기 대비 35% 성장하여 연간 실행 기준 610억 달러에 도달한 구글 클라우드가 사상 최대 수익을 올리고 있다고 말했습니다. 그는 구글의 내부 AI 칩인 텐서 프로세싱 유닛(TPU)이 이러한 성장 이야기의 주요 부분이라고 불렀습니다.

"눈에 띄는 가격 대비 성능 벤치마크는 구글 TPU를 차별화된 클라우드 비즈니스 드라이버로 만들고 있으며, 회사는 컴퓨팅 경제학에 대한 내부적 우위를 제3자 고객에게 제공하고 있습니다."라고 로브는 썼습니다.

알파벳 주가는 현재 연초 대비 51% 상승했습니다.