ウォール街は水曜日の決算発表を前にエヌビディアとアルファベットの株価を引き上げ

ウォール街は、水曜日に発表が予定されている第3四半期決算を前に、NVIDIAとAlphabetの株価を急上昇させている。

投資会社2社、スティフェルとループ・キャピタルは、AIコンピューティングの需要の高まりと広告およびクラウドパフォーマンスの向上に基づいて値上がりを予測し、両テクノロジー株に対する期待を高めた。

買い推奨を維持し Nvidia株 、目標株価を212ドルから250ドルに引き上げた。これは月曜日の株価から34％の上昇となる。

ロイ氏は、NVIDIAが今四半期にウォール街の予想を上回ったと予想しているが、その差は大きくない。同氏の予想は、過去の四半期業績を踏まえ、「適度な」上振れと表現した予想に基づいている。

同氏はまた、ワシントンDCでのGTC基調講演でCEOのジェンスン・フアン氏が行った最近のコメントを引用し、同社の現在の四半期ガイダンスは「楽観的」になる可能性が高いと述べた。

ジェンセン氏はその講演で、エヌビディアは2025年から2026年にかけて展開予定のブラックウェルとルービンのインフラに関して、すでに累計5000億ドルを超える受注を獲得していると述べた。

ルーベン・ロイは、NVIDIAのAIバックログとTAMが将来の収益を押し上げると見ている

ルーベン氏は、エヌビディアには未履行の注文が約3500億ドル残っているというジェンセン氏の以前の主張を市場のコンセンサスが現在支持していると指摘した。

このバックログと、加速コンピューティングへの継続的な需要が、ロイ氏の長期的な投資の基盤を形成している。同氏は、同社の総市場規模（TAM）が2025年末までに1,000億ドルを超え、長期的には1兆ドルへと成長する可能性があると予測した。

彼はNvidiaの既存事業（ゲーム、自動車、プロフェッショナル向けビジュアライゼーション）を認めつつも、 述べた 。これは、日常的なPCではなく、大規模なAIシステムを実行するために作られたチップを指す。

「汎用コンピューティングから高速コンピューティングへの移行は、今後数年間で当社にとって最も重要な収益と収益性の成長機会となるでしょう」とロイ氏は書いている。

ルーベンのチームは、業界の関係者と話し、最近のデータを詳しく調べた結果、AI の需要が高まっていると認識しています。

「我々は引き続き、NVDAが最も恩恵を受けられる立場にあると考えている」と彼は付け加えた。エヌビディアの株価は2025年に既に39%上昇しており、同社は収益が落ち込んだ後もこの数字がさらに上昇すると見込んでいる。

ループ・キャピタル、アルファベット買収資金を調達、ジェミニとグーグルクラウドの成長に期待

ループ・キャピタルのロブ・サンダーソン氏はアルファベットの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を260ドルから320ドルに引き上げた。これは月曜日の終値から19％の上昇となる。

ロブ氏は、AIがGoogleの広告事業に混乱をもたらすのではないかという懸念は和らいでいると述べた。具体的には、Google検索の収益が第3四半期に15%増加し、これはCOVID-19の流行以来の最高成長率だと指摘した。

ロブ氏はメモの中でこう書いている。「継続的な強さは、AIチャットボットがユーザーの情報探索の主要な出発点としてGoogleを侵食しているという懸念を否定している（あるいは少なくとも懸念を先送りしている）ことだ。」

同氏は、グーグルのAI搭載アプリ「ジェミニ」の実績を指摘した。ジェミニは現在6億5000万人以上が使用しており、検索量はわずか1四半期で3倍に増加した。

彼はまた、GoogleがAppleの優先AIプロバイダーになる可能性があるという最近の報道にも言及し、Appleが競争の階段を上っていることを示唆した。これはモバイル統合における新たな機会の開拓につながる可能性があると述べた。

ロブ氏はまた、Google Cloudの収益が過去最高を記録しており、第3四半期は前年同期比35%増で年間ランレート610億ドルに達したと述べた。同氏は、Googleの自社製AIチップであるTensor Processing Unit（TPU）が、この成長の大きな要因であると述べた。

「Google TPU は、優れた価格性能比のベンチマークによってクラウド事業の差別化要因となっており、同社はコンピューティング経済性に関するこの社内の優位性をサードパーティの顧客に提供しています」と Rob 氏は書いています。

アルファベットの株価は現在、年初来で51％上昇している。