华尔街在周三财报前上调英伟达和Alphabet的股价评级

在定于周三发布的第三季度财报之前，华尔街正在加速推进英伟达和Alphabet。

两家投资公司Stifel和Loop Capital提高了对这两只科技股的预期，基于对AI计算需求的激增以及广告和云性能改善的预测，看好其上涨潜力。

Stifel的Ruben Roy坚持对英伟达的买入评级，并将其股价目标从212美元上调至250美元，较周一的股价上涨了34%。

Roy预计英伟达本季度的表现将超过华尔街的估计，尽管幅度不会很大。他的预测基于他描述的“适度”超预期，这是由过去的季度表现塑造的。

他还表示，公司本季度的指引可能会“乐观”，引用了首席执行官Jensen Huang在华盛顿特区GTC主题演讲中最近的评论。

在那次演讲中，Jensen表示，英伟达已经收到了超过5000亿美元的Blackwell和Rubin基础设施累计订单，这些产品计划于2025年至2026年推出。

Ruben Roy认为英伟达的AI积压订单和总可寻址市场（TAM）将推动未来收入增长

Ruben指出，市场共识现在支持Jensen之前的说法，即英伟达仍有约3500亿美元的未兑现订单在账上。

这一积压订单，加上对加速计算的持续需求，构成了Roy长期押注的基础。他预计该公司到2025年底的总可寻址市场（TAM）将超过1000亿美元，长期内有望增长至1万亿美元。

虽然他承认英伟达的传统业务（游戏、汽车和专业可视化），但他表示该公司的大机会在于加速计算，这指的是用于运行大规模AI系统的芯片，而不是普通的个人电脑。

“从通用计算到加速计算的转变代表了该公司在未来几年最大的收入和利润增长机会，”Roy写道。

Ruben的团队在与行业联系人交谈并深入研究最近的数据后，认为AI需求正在攀升。

“我们继续认为NVDA处于最有利的受益位置，”他补充道。英伟达的股价在2025年已经上涨了39%，该公司押注这一数字在财报公布后会继续攀升。

Loop Capital将Alphabet评级上调至买入，关注Gemini和Google Cloud的增长

在Loop Capital，Rob Sanderson将Alphabet的评级从持有上调至买入，并将目标价从260美元上调至320美元，较周一收盘价有19%的上涨空间。

Rob表示，关于AI扰乱Google广告业务的担忧正在缓解。具体而言，他指出Google搜索收入在第三季度增长了15%，这是自疫情繁荣以来最快的增长率。

Rob在一份报告中写道：“持续的强劲表现正在驳斥（或至少推迟）人们对AI聊天机器人正在侵蚀Google作为用户信息搜索旅程主要起点的担忧。”

他指出了Gemini的表现，这是Google的AI驱动应用，现在被超过6.5亿人使用，查询量在一个季度内翻了三番。

他还提到了最近的新闻报道，称Google现在可能是Apple的首选AI提供商，这表明该公司在竞争阶梯上正在攀升。他表示，这可能会在移动集成方面开辟新的机会。

Rob还表示，Google Cloud现在正吸引比以往更多的收入，第三季度同比增长35%，达到610亿美元的年化运行率。他称Google的张量处理单元（TPU），一种内部AI芯片，是这一增长故事的重要组成部分。

“令人印象深刻的性能价格基准使Google TPU成为云业务的差异化驱动力，因为该公司将这种在计算经济学上的内部优势提供给第三方客户，”Rob写道。

Alphabet的股价今年迄今已上涨51%。