Resumo dos lucros do S&P 500: empresas de IA Palantir e Qualcomm na fila, com 75% superando estimativas

Mais de dois terços das empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados deste trimestre, mas gigantes como Palantir, Qualcomm e Super Micro Computer ainda estão na lista.

Entre elas, a Palantir se destaca. Tem tido um desempenho extraordinário, subindo mais de 140% este ano, impulsionada pela demanda por seu software de IA. Investidores ansiam para ver se a empresa manterá esse ritmo ao divulgar seus resultados nesta segunda-feira após o fechamento do mercado.

Qualcomm também está prestes a divulgar seus resultados, com investidores observando de perto como ela se posiciona no mercado de IA em rápida evolução.

O grande anúncio chega após uma semana intensa, na qual grandes players de tecnologia como Apple, Amazon, Microsoft e Meta divulgaram seus resultados. Até agora, a temporada tem sido boa em geral, com 75% das empresas do S&P 500 superando as estimativas de lucros, segundo a FactSet.

Os lucros estão em trajetória de crescimento superior a 5% em comparação ao ano anterior, um resultado robusto dado o cenário econômico.

Palantir em alta no meio da onda de IA

O desempenho da Palantir este ano foi nada menos que extraordinário. Graças à demanda por seu software de IA, as ações subiram mais de 140%. Para este trimestre, analistas esperam que os lucros da Palantir cresçam mais de 20% ano a ano, com base em dados da LSEG.

Isso representa um salto significativo, considerando que a Palantir supera as expectativas de lucros apenas 38% das vezes, segundo a Bespoke Investment Group. Mesmo assim, as ações tendem a subir 1,9% nos dias de divulgação de resultados. Com este relatório de lucros, todos os olhos estão voltados para saber se a Palantir conseguirá continuar aproveitando essa onda de IA, especialmente após ter elevado sua previsão de receita anual no último trimestre, capitalizando sua força em IA.

A chamada de resultados da Palantir está agendada para as 17h ET na segunda-feira. No último trimestre, a Palantir elevou suas expectativas com uma previsão robusta impulsionada por suas capacidades de IA, e o mercado reagiu com uma alta. Agora, à medida que está prestes a revelar os últimos números, a Wall Street quer saber se esse impulso da IA é sustentável.

Embora a demanda pelo software da Palantir tenha sido aquecida, a história mostra que superar expectativas não é seu ponto forte. Com apenas um histórico de 38% em superação de estimativas, sempre há incerteza. Mas, se conseguirem mais uma vez apresentar um resultado impressionante, isso poderá somar-se à ascensão meteórica de suas ações este ano.

Gastos em IA continuam em ritmo acelerado entre gigantes da tecnologia

Enquanto isso, as grandes empresas de tecnologia — Amazon, Microsoft, Meta e Alphabet — estão investindo quantias estrondosas em IA. O investimento de capital da Amazon para 2024 pode atingir um recorde de US$ 75 bilhões, com o CEO Andy Jassy chamando a IA de uma “oportunidade única em uma vida”.

Os analistas da MoffettNathanson descreveram os gastos da Amazon como “realmente estrondosos”. É uma jogada ousada, mas eles argumentam que será benéfica para o negócio, os clientes e os acionistas no longo prazo.

Na quarta-feira, o CEO do Meta, Mark Zuckerberg, prometeu também aumentar os investimentos em modelos de linguagem de IA, essenciais para os planos futuros da empresa. Só este ano, os gastos de capital do Meta podem atingir 40 bilhões de dólares. A Alphabet também não economizou, com a CFO Anat Ashkenazi prevendo aumentos "substanciais" nos gastos em 2025.

Enquanto essas empresas investem bilhões em IA, estão adquirindo chips de alta performance, construindo data centers massivos e até fechando acordos com provedores de energia para manter sua infraestrutura funcionando. Elas estão todas comprometidas, tentando capturar o futuro.

A Apple também não fica de fora. Embora seus produtos de IA ainda não tenham decolado como esperado, ela está entrando no jogo com novos serviços como a Apple Intelligence. No entanto, os números deste trimestre não foram particularmente impressionantes para a Apple. As iniciativas de IA planejadas ainda não geraram impacto significativo.

As ações da Apple caíram na negociação inicial após o anúncio dos resultados, perdendo cerca de 1,1%. Os resultados mistos das empresas de tecnologia neste trimestre mostram a natureza de alto risco desses investimentos em IA—grandes gastos nem sempre significam grandes retornos imediatos.

Super Micro Computer enfrenta desafios pelo caminho

A Super Micro Computer, outro jogador ligado à IA, também tem muito em jogo nesta temporada de resultados. A empresa está programada para divulgar seus resultados na terça-feira após o fechamento do mercado, seguida por uma conferência às 17h ET. A Super Micro anunciou um desdobramento de ações de 10 para 1 no último trimestre, mas apresentou resultados abaixo do esperado, decepcionando o mercado.

Analistas da LSEG preveem que a Super Micro possa registrar crescimento superior a 100% ano a ano nos lucros neste trimestre, mas a empresa enfrenta grandes desafios. Na semana passada, perdeu 45% do valor de suas ações após a Ernst & Young renunciar como sua auditoria, enviando a empresa a uma queda. Os investidores observarão de perto se a Super Micro conseguirá se recuperar ou se está em uma trajetória de declínio.

Agora, Wall Street está dividida sobre se o boom da IA pode justificar esses investimentos massivos. Três meses atrás, o mercado puniu essas empresas de tecnologia por seus altos custos, com pouco retorno imediato. Neste trimestre, porém, parece que a resposta é investir ainda mais agressivamente.

À medida que executivos se alinham em torno da IA, eles enviam um sinal claro: estão apostando tudo nessa tecnologia. De parcerias com provedores de energia a construções de infraestrutura de alto risco, todo o setor está apostando pesado na IA.

Com os preços das ações e o sentimento dos investidores em oscilação, fica claro que a corrida armamentista da IA não é para os fracos de coração. A Microsoft reportou resultados mistos, com o crescimento da nuvem decepcionando alguns investidores, mesmo enquanto aplicava US$ 14,9 bilhões em propriedade e equipamentos, um aumento de 50% em relação ao ano anterior.

O CEO Satya Nadella explicou que a demanda por seus serviços de nuvem e IA aumentou rapidamente, superando a capacidade de seus data centers. “Toda essa demanda apareceu bastante rápido”, disse Nadella. “Data centers não são construídos da noite para o dia.”

A CFO Amy Hood garantiu aos investidores que a Microsoft está trabalhando para “equilibrar” seus problemas de oferta, mas analistas acreditam que o déficit pode limitar seu negócio na nuvem. No entanto, o otimismo não morreu. Analistas do JPMorgan observaram que a grande aposta da Microsoft na OpenAI representa “plantar sementes para o sucesso a longo prazo.”

E apesar de sua divisão Reality Labs ter registrado uma perda operacional de US$ 4,4 bilhões, a Meta continua avançando com o Llama, seu próprio modelo de IA. As perdas destacam os riscos associados aos investimentos em IA, especialmente para aqueles que tentam competir com Google e OpenAI.

A verdadeira questão agora é: esses investimentos massivos em IA valerão a pena? No momento, ninguém sabe ao certo. Para cada empresa que mostra crescimento, há outra lidando com contratempos e custos em espiral.