- S&P 500企業の大半がすでに決算を発表しており、約75%が市場予想を上回り、利益は前年比で5%増加しています。
- AIソフトウェアへの需要が高まる中、Palantirの株価は今年140%以上上昇し、月曜日には利益が20%増えると見込まれています。
- 大手中堅テック企業はAIに過去最高の規模で投資を行っており、総額は2,000億ドルを超えると予想されていますが、その収益性は様々です。
S&P 500の企業の3分の2以上が今四半期の決算を発表しましたが、Palantir、Qualcomm、スーパーマイクロコンピュータなどの重鎮はまだ発表を控えています。
その中でもPalantirは際立っています。今年140%以上上昇し、AIソフトウェアへの需要が大きな勢いをもたらしています。投資家は、月曜日の市場閉場後の決算発表で、このペースを維持できるかどうかを不安げに見守っています。
Qualcommもまもなく決算を発表する予定で、投資家は急速に進化するAI市場における同社の位置づけを注視しています。
今回の決算発表は、Apple、Amazon、Microsoft、Metaなどの主要テック企業が数値を発表した忙しい週の後にあります。FactSetによると、S&P 500企業の75%が収益予想を上回っており、全体として好調なシーズンとなっています。
利益は昨年比で5%超の成長が見込まれており、経済の背景を考慮すれば強力な結果です。
AIブームで勢いづくPalantir
Palantirの今年の業績は驚異的なものと言えます。AIソフトウェアへの需要により、株価は140%以上上昇しました。LSEGのデータによると、今四半期のPalantirの収益は前年同期比20%超の急増が予想されています。
Bespoke Investment Groupによると、Palantirが収益予想を上回るのは38%の確率に過ぎないことを考慮すると、これは大きな飛躍です。それでも、決算発表日には株価が平均1.9%上昇する傾向があります。今回の決算発表では、前四半期に年間売上高予測を引き上げ、AIの強みを活かしたPalantirが、このAIの波に乗って成長を維持できるかに注目が集まっています。
Palantirの決算電話会議は月曜日の米国東部時間午後5時に設定されています。前四半期、PalantirはAI能力を駆動とする強力な予測で期待を上回り、市場はラリーで応えました。今、最新の数値を明らかにしようとしている中で、ウォールストリートはこのAIの勢いが持続可能かどうかを知りたがっています。
Palantirのソフトウェア需要は hot ですが、歴史は予想を上回ることが同社の得意分野ではないことを示しています。収益予想を上回った実績が38%しかないため、常に不確実性が伴います。しかし、もう一つの印象的な結果を達成できれば、今年の株価の急騰にさらに拍車をかける可能性があります。
テック巨人によるAI支出ラッシュは続く
一方、Amazon、Microsoft、Meta、Alphabetなどの大手テック企業は、AIに莫大な資金を投じています。Amazonの2024年の設備投資は記録的な750億ドルに達する可能性があり、CEOのアンディ・ジャッシー氏はAIを「一生に一度の機会」と呼んでいます。
MoffettNathansonのアナリストは、Amazonの支出を「本当に桁違い」と表現しています。これは大胆な動きですが、長期的にはビジネス、顧客、株主に利益をもたらすと主張しています。
水曜日、Metaのマーク・ザッカーバーグ氏も、Metaの将来計画の中核をなすAI言語モデルへの支出増強を約束しました。今年だけでも、Metaの設備投資は400億ドルに達する可能性があります。Alphabetも手を緩めず、CFOのアナト・アシュケナジ氏は2025年の「大幅な」支出増加を予測しています。
これらの企業がAIに数十億ドルを投じる中、ハイエンドチップの購入、巨大なデータセンターの建設、インフラを稼働させるためのエネルギー供給業者との契約締結などを行っています。彼らはすべて、未来を掴むために全力を尽くしています。
Appleも乗り遅れません。AI製品が期待通りに展開されていないものの、Apple Intelligenceなどの新サービスで参入しています。しかし、今四半期の数値はAppleにとって特に印象的なものではありませんでした。計画されたAIの取り組みはまだ成果を出していません。
Appleは決算発表後の始値で株価が1.1%下落しました。今四半期のテック企業の混合した結果は、これらのAI投資が高リスクであることを示しています。大きな支出が必ずしも直ちに大きなリターンを生むわけではありません。
スーパーマイクロコンピュータは今後の課題に直面
AI関連のプレイヤーであるスーパーマイクロコンピュータも、今四半期の決算に多くのものをかけています。同社は月曜日の市場閉場後に決算を発表し、午後5時に電話会議を行う予定です。スーパーマイクロコンピュータは前四半期に10対1の株式分割を発表しましたが、予想を下回る決算となり、市場をがっかりさせました。
LSEGのアナリストは、スーパーマイクロコンピュータが今四半期の収益で前年同期比100%超の成長を記録すると予測していますが、同社は大きな課題に直面しています。先週、監査役を辞任したアーンスター・ヤングの発表後、株価価値の45%を失い、同社は低迷しています。投資家は、スーパーマイクロコンピュータが反発できるか、それとも下落傾向にあるかを注視しています。
現在、ウォールストリートは、これらのAIブームがこれらの巨大な投資を正当化できるかどうかで意見が分かれています。3ヶ月前、市場はこれらのテック企業を高いコストで罰し、即時のペイバックはほとんどありませんでした。しかし今四半期、反応はさらに積極的な投資へと向かっているようです。
経営陣がAIを支持する中、彼らは明確なシグナルを送っています。彼はこの技術にすべてを賭けているのです。エネルギー供給業者との取引から、高リスクのインフラ構築まで、業界全体がAIに賭けています。
株価や投資家のセンチメントが変動する中、AIの軍拡競争は強靭な精神を持つ者向けではないことが明らかです。Microsoftは混合した結果を発表し、クラウド成長が一部の投資家をがっかりさせましたが、同時に昨年の50%増となる149億ドルを不動産および設備に投じました。
CEOのサティア・ナデラ氏は、クラウドおよびAIサービスへの需要が急速に高まり、データセンターのキャパシティを上回ったと説明しました。「この需要はすべて非常に早く現れました」とナデラ氏は述べています。「データセンターは一夜にして建設されるものではありません。」
CFOのアミ・フッド氏は、Microsoftが供給問題を「バランス」させるために取り組んでいると投資家を安心させましたが、アナリストは不足がクラウドビジネスを制限する可能性があると考えています。それでも、楽観視は死んでいません。JPモルガンのアナリストは、OpenAIへのMicrosoftの大きな賭けを「成功のための長期的な種を植えるもの」と指摘しています。
また、Reality Labs部門が44億ドルの営業損失を計上したにもかかわらず、Metaは独自のAIモデルであるLlamaを推進しています。この損失は、GoogleやOpenAIと競争しようとする者にとって、特にAI投資に伴うリスクを浮き彫りにしています。
今、真の質問は、これらの巨大なAI投資が実を結ぶかどうかです。現時点では、誰にもわかりません。成長を示す企業ごとに、挫折や急増するコストと戦っている別の企業があります。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
