Plus des deux tiers des sociétés du S&P 500 ont publié leurs résultats pour ce trimestre, mais des poids lourds comme Palantir, Qualcomm et Super Micro Computer sont toujours sur la liste.
Parmi ceux-ci, Palantir se démarque. Il est en feu, avec une hausse de plus de 140 % cette année, la demande en logiciels d'IA alimentant une dynamique significative. Les investisseurs sont impatients de voir si la société peut maintenir ce rythme alors qu'elle publie ses résultats lundi après la cloche de clôture.
Qualcomm devrait également publier prochainement ses résultats, les investisseurs surveillant de près son positionnement sur le marché de l'IA en évolution rapide.
La grande révélation intervient après une semaine chargée, au cours de laquelle des acteurs majeurs de la technologie comme Apple, Amazon, Microsoft et Meta ont publié leurs chiffres. Jusqu'à présent, la saison a été globalement bonne, avec 75 % des sociétés du S&P 500 dépassant les estimations de bénéfices, selon FactSet.
Les bénéfices sont en tracde croître de plus de 5 % par rapport à l’année dernière, ce quitronbon résultat compte tenu du contexte économique.
Palantir en feu au milieu de la montée en puissance de l'IA
La performance de Palantir cette année a été tout simplement extraordinaire. Grâce à la demande pour son logiciel d'IA, les actions ont grimpé de plus de 140 %. Pour ce trimestre, les analystes s'attendent à ce que les bénéfices de Palantir augmentent de plus de 20 % d'une année sur l'autre, sur la base des données du LSEG.
Il s'agit d'un bond majeur, étant donné que Palantir ne dépasse les attentes en matière de bénéfices que 38 % du temps, selon Bespoke Investment Group. Malgré cela, le titre a tendance à augmenter de 1,9 % les jours de publication des résultats. Avec ce rapport sur les résultats, tous les regards sont tournés vers la question de savoir si Palantir peut continuer à surfer sur cette vague de l'IA, surtout après avoir relevé ses prévisions de revenus annuels au dernier trimestre, capitalisant sur la force de l'IA.
L'appel aux résultats de Palantir est prévu lundi à 17 h HE. Au dernier trimestre, Palantir a relevé les attentes avec des prévisionstron, tirées par ses capacités d'IA, et le marché a répondu par un rallye. Alors qu’elle s’apprête à révéler les derniers chiffres, Wall Street veut savoir si cet élan de l’IA est durable.
Même si la demande de logiciels de Palantir est forte, l'histoire a montré que dépasser les attentes n'est pas sontronfort. Avec seulement un record trac38 % de bénéfices supérieurs, il y a toujours cette incertitude. Mais s'ils parviennent à obtenir un autre résultat impressionnant, cela pourrait contribuer à la hausse fulgurante de leurs actions cette année.
La frénésie de dépenses en IA se poursuit pour les géants de la technologie
Pendant ce temps, les grandes entreprises technologiques – Amazon, Microsoft, Meta et Alphabet – investissent des sommes faramineuses dans l’IA. Les dépenses en capital d'Amazon pour 2024 pourraient atteindre le montant record de 75 milliards de dollars, le PDG Andy Jassy qualifiant l'IA d'« opportunité unique dans une vie ».
Les analystes de Moffett Nathanson ont qualifié les dépenses d'Amazon de « vraiment stupéfiantes ». Il s'agit d'une décision audacieuse, mais qui, selon eux, sera bénéfique à long terme pour l'entreprise, les clients et les actionnaires.
Mercredi, Mark Zuckerberg de Meta a également promis d'augmenter les dépenses consacrées aux modèles de langage d'IA, au cœur des projets futurs de Meta. Rien que cette année, les dépenses en capital de Meta pourraient atteindre 40 milliards de dollars. Alphabet ne s'est pas retenu non plus, la directrice financière Anat Ashkenazi prévoyant une augmentation « substantielle » des dépenses en 2025.
Alors que ces entreprises investissent des milliards dans l’IA, elles s’approprient des puces haut de gamme, construisent d’immenses centres de données et concluent même des accords avec des fournisseurs d’énergie pour maintenir leur infrastructure en fonctionnement. Ils sont tous là, essayant de capturer l'avenir.
Apple n'est pas en reste non plus. Même si ses produits d'IA n'ont pas atterri comme prévu, l'entreprise entre dans le jeu avec de nouveaux services comme Apple Intelligence. Mais les chiffres de ce trimestre n'étaient pas particulièrement impressionnants pour Apple. Les initiatives prévues en matière d’IA n’ont pas encore fait bouger les choses.
Apple a vu ses actions chuter en début de séance après la publication de ses résultats, perdant environ 1,1 %. Les résultats mitigés des entreprises technologiques ce trimestre montrent la nature des enjeux élevés de ces investissements dans l'IA : de grosses dépenses ne signifient pas toujours de gros rendements immédiats.
Super Micro Computer fait face à des défis à venir
Super Micro Computer, un autre acteur lié à l'IA, a également beaucoup à gagner cette saison des résultats. La société devrait publier ses résultats mardi après la cloche, suivis d'une conférence téléphonique à 17 h HE. Super Micro a annoncé un fractionnement d'actions à 10 pour 1 au dernier trimestre, mais a publié des bénéfices plus faibles que prévu, décevant le marché.
Les analystes de LSEG prédisent que Super Micro pourrait afficher une croissance de plus de 100 % de ses bénéfices d'une année sur l'autre ce trimestre, mais la société est confrontée à de gros défis. La semaine dernière, elle a perdu 45 % de la valeur de ses actions après la démission d'Ernst & Young de son poste d'auditeur, plongeant l'entreprise dans le marasme. Les investisseurs surveilleront de près si Super Micro peut rebondir ou si elle est en baisse.
Wall Street est désormais divisée sur la question de savoir si le boom de l’IA peut justifier ces investissements massifs. Il y a trois mois, le marché a puni ces entreprises technologiques pour leurs coûts élevés, avec peu de résultats immédiats. Ce trimestre, cependant, il semble que la réponse consiste à investir de manière encore plus agressive.
Alors que les dirigeants s’alignent derrière l’IA, ils envoient un signal clair : ils misent tout sur cette technologie. Des accords avec les fournisseurs d’énergie à la construction d’infrastructures à enjeux élevés, le secteur tout entier se tourne vers l’IA.
Avec les cours des actions et le sentiment des investisseurs fluctuant, il est clair que la course aux armements en matière d’IA n’est pas pour les timides. Microsoft a publié des résultats mitigés, la croissance du cloud ayant déçu certains investisseurs, même s'ils ont investi 14,9 milliards de dollars dans les biens immobiliers et les équipements, soit une augmentation de 50 % par rapport à l'année dernière.
Le PDG Satya Nadella a expliqué que la demande pour leurs services cloud et d'IA a augmenté rapidement, dépassant la capacité de leur centre de données. "Cette demande s'est manifestée assez rapidement", a déclaré Nadella. « Les centres de données ne se construisent pas du jour au lendemain. »
La directrice financière Amy Hood a assuré aux investisseurs que Microsoft s'efforçait de « équilibrer » ses problèmes d'approvisionnement, mais les analystes estiment que le déficit pourrait limiter leurs activités cloud. Pourtant, l’optimisme n’est pas mort. Les analystes de JPMorgan ont noté que le grand pari de Microsoft sur OpenAI était de « planter les graines du succès à long terme ».
Et malgré une perte d’exploitation de 4,4 milliards de dollars pour leur division Reality Labs, Meta va de l’avant avec Llama, son propre modèle d’IA. Ces pertes mettent en évidence les risques liés aux investissements dans l’IA, en particulier pour ceux qui tentent de concurrencer Google et OpenAI.
La vraie question est maintenant de savoir si ces investissements massifs dans l’IA seront payants ? Pour le moment, personne ne peut le deviner. Pour chaque entreprise qui affiche une croissance, il y en a une autre qui fait face à des revers et à une spirale des coûts.
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