Résumé des résultats du S&P 500 : Palantir et Qualcomm, spécialistes de l’IA, sont au rendez-vous, 75 % des résultats dépassant les prévisions

Plus des deux tiers des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats pour ce trimestre, mais des poids lourds comme Palantir, Qualcomm et Super Micro Computer figurent toujours sur la liste.

Parmi ces entreprises, Palantir se distingue. Sa croissance est fulgurante, avec une hausse de plus de 140 % cette année, portée par la forte demande pour ses logiciels d'IA. Les investisseurs attendent avec impatience de voir si la société pourra maintenir ce rythme lors de la publication de ses résultats lundi après la clôture de la bourse.

Qualcomm devrait également publier prochainement ses résultats financiers, et les investisseurs suivront de près son positionnement sur le marché de l'IA en pleine évolution.

Cette annonce importante intervient après une semaine chargée, marquée par la publication des résultats des géants de la tech comme Apple, Amazon, Microsoft et Meta. Jusqu'à présent, la saison s'annonce globalement positive, avec 75 % des entreprises du S&P 500 ayant dépassé les prévisions de bénéfices, selon FactSet.

Les bénéfices sont en tracde croître de plus de 5 % par rapport à l'année dernière, ce qui constitue un résultattroncompte tenu du contexte économique.

Palantir en proie à une explosion de l'IA

Les performances de Palantir cette année sont tout simplement exceptionnelles. Grâce à la forte demande pour ses logiciels d'IA, le cours de son action a bondi de plus de 140 %. Pour ce trimestre, les analystes prévoient une hausse de plus de 20 % du bénéfice de Palantir sur un an, selon les données de LSEG.

C'est un bond en avant considérable, sachant que Palantir ne dépasse les prévisions de bénéfices que dans 38 % des cas, selon Bespoke Investment Group. Malgré cela, l'action a tendance à progresser de 1,9 % les jours de publication des résultats. Avec ce rapport, tous les regards sont tournés vers Palantir : pourra-t-elle continuer à surfer sur la vague de l'IA, surtout après avoir relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel au dernier trimestre, misant sur la force de son expertise en IA ?.

La conférence téléphonique sur les résultats de Palantir est prévue lundi à 17h00 (heure de l'Est). Au dernier trimestre, Palantir avait suscité de fortes attentes grâce à des prévisionstronfondées sur ses capacités en intelligence artificielle, ce qui avait entraîné une hausse du cours de l'action. À présent, alors que l'entreprise s'apprête à dévoiler ses derniers résultats, Wall Street souhaite savoir si cette dynamique positive liée à l'IA est durable.

Bien que la demande pour les logiciels de Palantir soit forte, l'histoire a montré que dépasser les attentes n'est pas sontronfort. Avec un taux tracde seulement 38 % pour les résultats supérieurs aux prévisions, l'incertitude demeure. Mais si l'entreprise parvient à réaliser une nouvelle performance impressionnante, cela pourrait contribuer à la hausse fulgurante de son action cette année.

Les géants de la tech continuent de dépenser sans compter dans l'IA

Parallèlement, les géants de la tech — Amazon, Microsoft, Meta et Alphabet — investissent des sommes colossales dans l'IA. Les dépenses d'investissement d'Amazon pour 2024 pourraient atteindre le montant record de 75 milliards de dollars, son PDG, Andy Jassy, ​​qualifiant l'IA d'« opportunité unique »

Les analystes de MoffettNathanson ont qualifié les dépenses d'Amazon de « véritablement stupéfiantes ». C'est une initiative audacieuse, mais selon eux, elle sera bénéfique pour l'entreprise, les clients et les actionnaires à long terme.

Mercredi, Mark Zuckerberg, PDG de Meta, a également promis d'accroître les investissements dans les modèles de langage basés sur l'IA, éléments clés de la stratégie future de Meta. Rien que cette année, les dépenses d'investissement de Meta pourraient atteindre 40 milliards de dollars. Alphabet n'a pas été en reste, sa directrice financière, Anat Ashkenazi, prévoyant des augmentations de dépenses « substantielles » en 2025.

Alors que ces entreprises investissent des milliards dans l'IA, elles s'arrachent les puces haut de gamme, construisent d'immenses centres de données et concluent même des accords avec les fournisseurs d'énergie pour assurer le fonctionnement de leurs infrastructures. Elles sont toutes engagées pour conquérir l'avenir.

Apple n'est pas en reste. Si ses produits d'IA n'ont pas rencontré le succès escompté, la firme entre en scène avec de nouveaux services comme Apple Intelligence. Cependant, les résultats de ce trimestre n'ont pas été particulièrement impressionnants pour Apple. Les initiatives prévues en matière d'IA n'ont pas encore porté leurs fruits.

Après la publication de ses résultats, l'action d'Apple a chuté d'environ 1,1 % en début de séance. Les résultats mitigés des entreprises technologiques ce trimestre illustrent les risques liés à ces investissements dans l'IA : des dépenses importantes ne se traduisent pas toujours par des retours sur investissement immédiats.

Super Micro Computer fait face à des défis à venir

Super Micro Computer, autre acteur du secteur de l'IA, a également beaucoup à perdre ou à perdre lors de cette saison des résultats. L'entreprise doit publier ses résultats mardi après la clôture de la bourse, suivi d'une conférence téléphonique à 17h00 (heure de l'Est). Super Micro avait annoncé un fractionnement d'actions à raison de 10 pour 1 au dernier trimestre, mais a publié des résultats inférieurs aux attentes, décevant ainsi le marché.

Les analystes de LSEG prévoient une croissance des bénéfices de Super Micro de plus de 100 % sur un an ce trimestre, mais l'entreprise doit relever d'importants défis. La semaine dernière, son cours de bourse a chuté de 45 % suite à la démission d'Ernst & Young de son poste d'auditeur, plongeant l'entreprise dans une crise. Les investisseurs suivront attentivement l'évolution de la situation pour voir si Super Micro parviendra à se redresser ou si sa performance continue de baisser.

Wall Street est désormais partagée quant à la pertinence de ces investissements massifs liés à l'essor de l'IA. Il y a trois mois, le marché a sanctionné ces entreprises technologiques pour leurs coûts élevés, sans retour sur investissement immédiat. Ce trimestre, cependant, la réponse semble être d'investir encore plus agressivement.

Alors que les dirigeants se rallient à l'IA, ils envoient un signal clair : ils misent tout sur cette technologie. Des accords avec les fournisseurs d'énergie aux projets d'infrastructures à enjeux majeurs, tout le secteur investit massivement dans l'IA.

Face à la volatilité des cours boursiers et à l'instabilité du moral des investisseurs, il est clair que la course à l'IA n'est pas pour les âmes sensibles. Microsoft a publié des résultats mitigés : la croissance de son activité cloud a déçu certains investisseurs, malgré un investissement de 14,9 milliards de dollars dans l'immobilier et les équipements, soit une hausse de 50 % par rapport à l'année précédente.

Le PDG Satya Nadella a expliqué que la demande pour leurs services cloud et d'IA avait explosé, dépassant rapidement la capacité de leurs centres de données. « Cette demande est apparue très vite », a déclaré Nadella. « On ne construit pas des centres de données du jour au lendemain. »

La directrice financière Amy Hood a assuré aux investisseurs que Microsoft s'efforçait de résoudre ses problèmes d'approvisionnement, mais les analystes estiment que cette pénurie pourrait limiter son activité cloud. L'optimisme n'est toutefois pas perdu. Les analystes de JPMorgan ont souligné que le pari important de Microsoft sur OpenAI « sème les graines d'un succès à long terme »

Malgré une perte d'exploitation de 4,4 milliards de dollars pour sa division Reality Labs, Meta poursuit le développement de Llama, son propre modèle d'IA. Ces pertes soulignent les risques liés aux investissements dans l'IA, notamment pour ceux qui tentent de concurrencer Google et OpenAI.

La vraie question est maintenant de savoir si ces investissements massifs dans l'IA seront rentables. Pour l'instant, c'est impossible à dire. Pour chaque entreprise qui affiche une croissance, il y en a une autre qui fait face à des difficultés et à une flambée des coûts.