ملخص أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500: شركتا الذكاء الاصطناعي بالانتير وكوالكوم في الصدارة بعد أن تجاوزت أرباحهما التوقعات بنسبة 75%

أعلنت أكثر من ثلثي الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 عن أرباحها لهذا الربع، لكن الشركات الكبرى مثل بالانتير وكوالكوم وسوبر مايكرو كمبيوتر لا تزال موجودة في القائمة.

من بين هذه الشركات، تبرز شركة بالانتير. فقد حققت نموًا هائلاً، حيث ارتفع سهمها بأكثر من 140% هذا العام، مدفوعًا بالطلب المتزايد على برامجها القائمة على الذكاء الاصطناعي. ويترقب المستثمرون بشغف لمعرفة ما إذا كانت الشركة قادرة على الحفاظ على هذا الزخم مع إعلانها عن أرباحها يوم الاثنين بعد إغلاق السوق.

ومن المقرر أيضاً أن تصدر شركة كوالكوم أرباحها قريباً، حيث يراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة كيف ستضع نفسها في سوق الذكاء الاصطناعي سريع التطور.

يأتي هذا الإعلان الكبير بعد أسبوع حافل، حيث أعلنت كبرى شركات التكنولوجيا مثل آبل وأمازون ومايكروسوفت وميتا عن نتائجها المالية. وحتى الآن، كان الموسم جيدًا بشكل عام، إذ تجاوزت أرباح 75% من شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التوقعات، وفقًا لبيانات فاكت سيت.

من tracأن تنمو الأرباح بأكثر من 5% مقارنة بالعام الماضي، وهو ما يعتبر نتيجةtronبالنظر إلى الخلفية الاقتصادية.

شركة بالانتير تحترق وسط طفرة الذكاء الاصطناعي

كان أداء شركة بالانتير هذا العام استثنائياً بكل المقاييس. فبفضل الطلب المتزايد على برامجها القائمة على الذكاء الاصطناعي، ارتفعت أسهمها بأكثر من 140%. ويتوقع المحللون، استناداً إلى بيانات من مجموعة بورصة لندن، أن ترتفع أرباح بالانتير هذا الربع بأكثر من 20% على أساس سنوي.

يُعدّ هذا قفزة نوعية، لا سيما وأنّ شركة بالانتير لا تتجاوز توقعات الأرباح إلا في 38% من الحالات، وفقًا لمجموعة بيسبوك للاستثمار. ومع ذلك، يميل سهم الشركة إلى الارتفاع بنسبة 1.9% في أيام إعلان الأرباح. ومع صدور هذا التقرير، تتجه الأنظار إلى قدرة بالانتير على مواصلة الاستفادة من زخم الذكاء الاصطناعي، خاصةً بعد رفعها لتوقعات إيراداتها السنوية في الربع الأخير، مستفيدةً من قوتها في مجال الذكاء الاصطناعي.

من المقرر أن تُعلن شركة بالانتير عن أرباحها في تمام الساعة الخامسة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الاثنين. في الربع الماضي، رفعت بالانتيرtronالتوقعات بتوقعات قوية مدفوعة بقدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي، واستجاب السوق بارتفاع ملحوظ. والآن، مع اقتراب موعد الكشف عن أحدث الأرقام، يتساءل وول ستريت عما إذا كان هذا الزخم في مجال الذكاء الاصطناعي قابلاً للاستمرار.

رغم الطلب المتزايد على برمجيات بالانتير، إلا أن التاريخ يُظهر أن تجاوز التوقعات ليس منtronقوتها. فمع سجل tracبنسبة 38% فقط في تجاوز الأرباح المتوقعة، يبقى هذا الشك قائماً. لكن إذا تمكنت الشركة من تحقيق نتيجة مبهرة أخرى، فقد يُسهم ذلك في الارتفاع الصاروخي لسهمها هذا العام.

يستمر الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي لدى عمالقة التكنولوجيا

في غضون ذلك، تستثمر شركات التكنولوجيا الكبرى - أمازون ومايكروسوفت وميتا وألفابت - مبالغ طائلة في مجال الذكاء الاصطناعي. وقد يصل الإنفاق الرأسمالي لشركة أمازون لعام 2024 إلى رقم قياسي يبلغ 75 مليار دولار، حيث وصف الرئيس التنفيذي آندي جاسي الذكاء الاصطناعي بأنه "فرصة لا تتكرر"

وصف محللو شركة موفيت ناثانسون إنفاق أمازون بأنه "مذهل حقًا". إنها خطوة جريئة، لكنهم يرون أنها ستكون مفيدة للشركة والعملاء والمساهمين على المدى الطويل.

يوم الأربعاء، وعد مارك زوكربيرج، الرئيس التنفيذي لشركة ميتا، بزيادة الإنفاق على نماذج اللغة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تُعدّ ركيزة أساسية لخطط ميتا المستقبلية. ومن المتوقع أن تصل نفقات ميتا الرأسمالية هذا العام وحده إلى 40 مليار دولار. ولم تتوانَ شركة ألفابت بدورها، إذ توقعت المديرة المالية أنات أشكنازي زيادات "كبيرة" في الإنفاق عام 2025.

بينما تستثمر هذه الشركات مليارات الدولارات في الذكاء الاصطناعي، فإنها تستحوذ على رقائق متطورة، وتبني مراكز بيانات ضخمة، بل وتعقد صفقات مع مزودي الطاقة للحفاظ على استمرارية بنيتها التحتية. إنها تستثمر بكل قوتها، ساعيةً إلى استشراف المستقبل.

لم تقف آبل مكتوفة الأيدي أيضاً. فرغم أن منتجاتها في مجال الذكاء الاصطناعي لم تحقق النجاح المتوقع، إلا أنها تدخل بقوة في هذا المجال من خلال خدمات جديدة مثل Apple Intelligence. لكن أرقام هذا الربع لم تكن مبهرة بالنسبة لآبل، إذ لم تُحدث مبادرات الذكاء الاصطناعي المخطط لها أي تغيير ملموس حتى الآن.

شهدت أسهم شركة آبل انخفاضاً في بداية التداولات بعد إعلان أرباحها، حيث خسرت حوالي 1.1%. وتُظهر النتائج المتباينة لشركات التكنولوجيا هذا الربع مدى خطورة استثمارات الذكاء الاصطناعي، إذ لا يعني الإنفاق الكبير بالضرورة عوائد كبيرة فورية.

يواجه الحاسوب الصغير للغاية تحديات في المستقبل

تُعلق شركة سوبر مايكرو كمبيوتر، وهي شركة أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، آمالاً كبيرة على موسم إعلان الأرباح هذا. من المقرر أن تُعلن الشركة عن أرباحها يوم الثلاثاء بعد إغلاق السوق، يليه مؤتمر هاتفي في تمام الساعة الخامسة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وكانت سوبر مايكرو قد أعلنت عن تقسيم أسهمها بنسبة 10 مقابل 1 في الربع الماضي، إلا أنها سجلت أرباحاً أقل من المتوقع، مما خيب آمال السوق.

يتوقع محللو مجموعة بورصة لندن (LSEG) أن تحقق شركة سوبر مايكرو نموًا في الأرباح يتجاوز 100% على أساس سنوي هذا الربع، إلا أن الشركة تواجه تحديات كبيرة. ففي الأسبوع الماضي، خسرت 45% من قيمة أسهمها بعد استقالة شركة إرنست ويونغ من منصب مدقق حساباتها، مما أدى إلى تراجع حاد في أدائها. وسيراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت سوبر مايكرو قادرة على التعافي أم أنها في طريقها إلى مزيد من الانخفاض.

ينقسم وول ستريت الآن حول ما إذا كان ازدهار الذكاء الاصطناعي يبرر هذه الاستثمارات الضخمة. قبل ثلاثة أشهر، عاقب السوق شركات التكنولوجيا هذه بسبب تكاليفها الباهظة، دون تحقيق عائد فوري يُذكر. لكن يبدو أن رد الفعل هذا الربع هو الاستثمار بشكل أكثر جرأة.

مع اصطفاف المديرين التنفيذيين خلف الذكاء الاصطناعي، فإنهم يرسلون إشارة واضحة: إنهم يراهنون بكل شيء على هذه التقنية. من الصفقات مع مزودي الطاقة إلى مشاريع البنية التحتية الضخمة، يستثمر القطاع بأكمله في الذكاء الاصطناعي.

مع تقلب أسعار الأسهم ومؤشرات معنويات المستثمرين، بات من الواضح أن سباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي ليس للمترددين. وقد أعلنت مايكروسوفت عن نتائج متباينة، حيث خيب نمو الحوسبة السحابية آمال بعض المستثمرين، على الرغم من استثمارها 14.9 مليار دولار في العقارات والمعدات، بزيادة قدرها 50% عن العام الماضي.

أوضح الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا أن الطلب على خدمات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي ارتفع بسرعة كبيرة، متجاوزًا قدرة مراكز البيانات لديهم. وقال ناديلا: "ظهر هذا الطلب فجأةً، فمراكز البيانات لا تُبنى بين عشية وضحاها"

أكدت المديرة المالية إيمي هود للمستثمرين أن مايكروسوفت تعمل على "موازنة" مشاكل الإمداد، لكن المحللين يعتقدون أن هذا النقص قد يحد من أعمالها في مجال الحوسبة السحابية. ومع ذلك، لا يزال التفاؤل قائماً. فقد أشار محللو جي بي مورغان إلى أن رهان مايكروسوفت الكبير على OpenAI "يزرع بذور النجاح على المدى الطويل"

وعلى الرغم من تكبّد قسم "رياليتي لابز" التابع لها خسارة تشغيلية بلغت 4.4 مليار دولار، فإن شركة "ميتا" تمضي قدماً في تطوير "لاما"، نموذجها الخاص بالذكاء الاصطناعي. وتُبرز هذه الخسائر المخاطر المرتبطة بالاستثمارات في مجال الذكاء الاصطناعي، لا سيما بالنسبة للشركات التي تسعى لمنافسة جوجل و"أوبن إيه آي".

السؤال الحقيقي الآن هو: هل ستؤتي هذه الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ثمارها؟ في الوقت الراهن، لا أحد يعلم على وجه اليقين. فمقابل كل شركة تحقق نموًا، هناك أخرى تواجه انتكاسات وتكاليف متزايدة.