Comissária da SEC Hester Peirce desafia a “regra de silêncio” em ações de aplicação da lei
- A comissária Peirce, da SEC, opõe-se a uma regra que silencia os réus após acordos, citando liberdade de expressão e preocupações regulatórias.
- A "regra de silêncio" da SEC nos acordos existe desde 1972, obrigando os réus a escolherem entre acordos ou batalhas judiciais dispendiosas.
- As preocupações da comissária Peirce estendem-se aos casos de criptomoedas, provocando um debate sobre a necessidade desta regra no âmbito da SEC.
Em uma declaração recente, a Comissária da SEC Hester Peirce criticou uma regra de longa data dentro da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) que impede que os réus critiquem publicamente as alegações da agência após um acordo.
Esta regra, frequentemente chamada de “regra de silêncio”, está em vigor desde 1972 e é um termo obrigatório nos acordos da SEC, a maneira mais comum pela qual a agência resolve ações de aplicação da lei.
Comissária Peirce expressa preocupações
A Comissária Peirce expressou suas preocupações sobre a SEC negar um pedido para emendar esta regra. Ela argumentou que a regra mina a integridade regulatória e a liberdade de expressão, levantando preocupações significativas sobre a Primeira Emenda.
A linguagem específica da regra estipula que os réus devem concordar em não “fazer ou permitir que sejam feitas quaisquer declarações públicas negando, direta ou indiretamente, qualquer alegação na queixa ou criando a impressão de que a queixa não tem base factual.”
Peirce argumentou que a redação vaga desta cláusula efetivamente protege as alegações da SEC de qualquer forma de crítica, impedindo que os réus defendam suas posições ou neguem a culpa, mesmo indiretamente. Ela enfatizou que esta política de não-negação é inegociável e pode resultar em réus sendo trazidos de volta ao tribunal se violada.
História da “Regra de Silêncio”
A SEC implementou a política de não-negação em novembro de 1972 com a intenção de evitar a criação de uma impressão de que uma sanção ou decreto foi imposto quando a conduta alegada não ocorreu.
No entanto, a Comissária Peirce desafiou esta justificativa apontando que antes da implementação da regra, a SEC tinha décadas de experiência resolvendo casos com acordos que permitiam aos réus negar a culpa, o que não parecia minar o programa de aplicação da lei da agência.
Ela observou ainda que outras agências federais, como a Federal Trade Commission, permitem explicitamente que os réus em acordo neguem alegações de má conduta, destacando uma abordagem contrastante entre órgãos reguladores.
Significância dos acordos em ações de aplicação da lei da SEC
Os acordos desempenham um papel pivotal nas ações de aplicação da lei da SEC, com a Comissária Peirce notando que eles são o método de resolução mais comum. Mesmo réus corporativos bem financiados frequentemente encontram o acordo de um processo com a SEC a opção mais econômica, considerando as substanciais dificuldades, tempo e custos legais de lutar contra a agência governamental no tribunal.
A SEC tem estado ativamente envolvida em ações de aplicação da lei relacionadas à indústria de criptomoedas, com 2023 testemunhando um recorde de dez anos em tais ações. Apenas naquele ano, a agência iniciou 46 ações de aplicação da lei contra empresas de criptomoedas e coletou $281 milhões em penalidades por meio de acordos.
As preocupações da Comissária Peirce sobre a política de não-negação estendem-se a estes casos, pois limita a capacidade dos réus na indústria de criptomoedas de responder publicamente às alegações da SEC.
Chamados para reavaliação
A declaração da Comissária Peirce acendeu uma discussão dentro da SEC sobre a necessidade e as implicações da política de não-negação de longa data. Seu argumento centra-se na necessidade de encontrar um equilíbrio entre os objetivos regulatórios e a preservação dos direitos de liberdade de expressão dos réus.
O debate em torno desta política provavelmente se intensificará à medida que a SEC lida com mercados financeiros em evolução e avanços tecnológicos.
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Ibrahim Abdulaziz
Um defensor fervoroso, Ibrahim compartilha seu vasto conhecimento sobre criptomoedas e tecnologia blockchain de forma envolvente e informativa. Ele frequenta lugares onde influenciadores se reúnem para obter suas próximas novidades. Sua visão é que a natureza descentralizada, os recursos de segurança e o potencial de inclusão financeira impulsionarão uma adoção massiva generalizada de criptomoedas.
