SEC 위원 헤스터 피어스, 집행 조치의 '검열 규칙'에 도전

최근 성명에서 SEC 위원인 헤스터 피어스는 미국 증권거래위원회(SEC) 내의 오랜 규칙을 비판했는데, 이 규칙은 정착 후 피고인이 공개적으로 기관의 주장을 비판하는 것을 금지한다.

이 규칙은 종종 '검열 규칙'으로 불리며, 1972년부터 존재해 왔으며, SEC 정착의 필수 조건으로, 기관이 집행 조치를 해결하는 가장 일반적인 방법이다.

피어스 위원, 우려 표명

위원회 피어스는 이 규칙을 수정하기 위한 청원을 거부한 SEC에 대해 우려를 표명했다. 그녀는 이 규칙이 규제 무결성과 표현의 자유를 훼손한다고 주장하며, 중요한 제1수정권(헌법상 표현의 자유) 문제를 제기했다.

규정의 특정 언어는 피고인이 "고소장의 모든 주장(직접적 또는 간접적)을 부인하거나, 고소장에 사실적 근거가 없다는 인상을 주는 어떠한 공개 발언도 하지 않거나 허용하지 않음"에 동의해야 한다고 명시하고 있습니다.

피어스 위원장은 이 조항의 모호한 문구가 SEC의 주장을 어떤 형태의 비판으로부터 사실상 보호하며, 피고인이 자신의 입장을 방어하거나 간접적으로라도 잘못됨을 부인하는 것을 방지한다고 주장했습니다. 그녀는 이 '부인 금지' 정책이 협상 불가 사항이며, 위반 시 피고인이 다시 법정에 소환될 수 있다고 강조했습니다.

'가택 연금 규칙(Gag rule)'의 역사

SEC는 1972년 11월, alleged된 행위가 발생하지 않았을 때 제재나 명령이 내려졌다는 인상을 주는 것을 피하기 위해 부인 금지 정책을 도입했습니다. 

그러나 피어스 위원장은 이 정당성을 반박하며, 규칙 시행 전 SEC는 피고인이 잘못됨을 부인할 수 있는 합의안을 통해 수년간 사건을 해결해 왔으며, 이는 기관의 집행 프로그램에 해를 끼치지 않은 것으로 보인다고 지적했습니다.

그녀는 연방 무역 위원회(FTC)와 같은 다른 연방 기관들이 합의한 피고인의 잘못됨 주장 부인을 명시적으로 허용하고 있어 규제 기관 간 상반된 접근 방식을 보여준다고 덧붙였습니다.

SEC 집행 조치에서 합의의 중요성

합의는 SEC 집행 조치에서 핵심적인 역할을 하며, 피어스 위원장은 이것이 가장 일반적인 해결 방식이라고 지적했습니다. 자원이 풍부한 기업 피고인조차도 정부 기관과의 법정 싸움에서 겪는 상당한 어려움, 시간, 그리고 법적 비용을 고려할 때 SEC와의 소송 합의를 가장 비용 효율적인 옵션으로 간주하는 경우가 많습니다.

SEC는 암호화폐 업계와 관련된 집행 조치에 적극적으로 관여해 왔으며, 2023년에는 이러한 조치에서 10년 만에 최고치를 기록했다. 그해 alone, 기관은 암호화폐 기업에 대해 46건의 집행 조치를 시작하고 정착을 통해 2억 8,100만 달러의 벌금을 징수했다.

피어스 위원장의 부인 금지 정책에 대한 우려는 이러한 사례로까지 확대되는데, 이는 암호화폐 산업의 피고인들이 SEC의 주장에 대해 공개적으로 대응하는 능력을 제한하기 때문입니다.

재평가 촉구

피어스 위원장의 성명은 SEC 내에서 오랜 기간 유지되어 온 부인 금지 정책의 필요성과 함의에 대한 논의를 촉발시켰습니다. 그녀의 주장은 규제 목표와 피고인의 표현의 자유 권리 보존 사이의 균형을 맞추는 필요성에 중점을 둡니다. 

SEC가 진화하는 금융 시장과 기술적 발전에 대응하는 과정에서 이 정책에 대한 논쟁은 더욱 격화될 가능성이 높습니다.