المفوضة في الهيئة الأمريكية للقيم والأوراق المالية هيستر بيرس تتحدى "قاعدة الصمت" في إجراءات الإنفاذ

في بيان حديث، انتقدت مفوضة لجنة الأوراق المالية والبورصات هيستر بيرس قاعدة راسخة داخل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تمنع المدعى عليهم من انتقاد مطالب الوكالة علناً بعد التسوية.

هذه القاعدة، التي تُعرف غالباً باسم "قاعدة الصمت"، سارية منذ عام 1972 وهي شرط إلزامي في تسويات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وهي الطريقة الأكثر شيوعاً التي تحل بها الوكالة إجراءات إنفاذ القانون.

عضو اللجنة بيرس يعرب عن مخاوفه

أعربت المفوضة بيرس عن قلقها بشأن رفض لجنة الأوراق المالية والبورصات التماساً لتعديل هذه القاعدة. جادلت بأن القاعدة تقوض النزاهة التنظيمية وحرية التعبير، مما يثير مخاوف كبيرة تتعلق بالتعديل الأول للدستور.

ينص النص المحدد للقاعدة على أن يتفق المدعى عليهم على عدم "إصدار أو السماح بإصدار أي بيان عام ينفي، بشكل مباشر أو غير مباشر، أي ادعاء في الشكوى أو يخلق انطباعاً بأن الشكوى لا أساس لها من الواقع."

جادلت بيرس بأن الصياغة الغامضة لهذا البند تحمي بشكل فعال ادعاءات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من أي شكل من أشكال النقد، مما يمنع المدعى عليهم من الدفاع عن مواقفهم أو نفي ارتكاب المخالفات، حتى بشكل غير مباشر. وأكدت أن سياسة عدم النفي هذه غير قابلة للتفاوض ويمكن أن تؤدي إلى إعادة المدعى عليهم إلى المحكمة في حال انتهاكها.

تاريخ "قاعدة الصمت"

نفذت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية سياسة عدم النفي في نوفمبر 1972 بهدف تجنب خلق انطباع بأن عقوبة أو قراراً تم فرضه عندما لم يحدث السلوك المزعوم. 

ومع ذلك، تحدت عضو اللجنة بيرس هذا التبرير من خلال الإشارة إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كانت لديها عقود من الخبرة في تسوية القضايا بتسويات تسمح للمدعى عليهم بنفي ارتكاب المخالفات، وهو ما لم يبدو أنه يقوض برنامج إنفاذ القانون التابع للوكالة.

وأشارت أيضاً إلى أن وكالات فيدرالية أخرى، مثل لجنة التجارة الفيدرالية، تسمح صراحةً للمدعى عليهم المتسويات بنفي ادعاءات ارتكاب المخالفات، مما يبرز نهجاً متناقضاً بين الهيئات التنظيمية.

أهمية التسويات في إجراءات إنفاذ قانون لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية

تلعب التسويات دوراً محورياً في إجراءات إنفاذ قانون لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، مع ملاحظة عضو اللجنة بيرس أنها طريقة الحل الأكثر شيوعاً. حتى المدعى عليهم من الشركات ذات الموارد الوفيرة غالباً ما يجدون أن تسوية الدعوى مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هو الخيار الأكثر فعالية من حيث التكلفة، نظراً للصعوبات الكبيرة والوقت والتكاليف القانونية المرتبطة بمواجهة الوكالة الحكومية في المحكمة.

شاركت لجنة الأوراق المالية والبورصات بنشاط في إجراءات إنفاذ القانون المتعلقة بصناعة العملات المشفرة، حيث شهد عام 2023 أعلى مستوى في عشر سنوات من مثل هذه الإجراءات. وفي ذلك العام وحده، بدأت الوكالة 46 إجراءً إنفاذياً ضد شركات العملات المشفرة وجمعت 281 مليون دولار كغرامات من خلال التسويات.

تمتد مخاوف عضو اللجنة بيرس بشأن سياسة عدم النفي لتشمل هذه الحالات، حيث تقيد قدرة المدعى عليهم في صناعة العملات المشفرة على الرد علناً على ادعاءات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

نداءات لإعادة التقييم

أثارت بيان عضو اللجنة بيرس نقاشاً داخل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية حول ضرورة وآثار سياسة عدم النفي طويلة الأمد. يدور حججها حول الحاجة إلى تحقيق توازن بين الأهداف التنظيمية والحفاظ على حقوق حرية التعبير للمدعى عليهم. 

من المرجح أن يتصاعد الجدل حول هذه السياسة بينما تتعامل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مع الأسواق المالية المتطورة والتقدم التكنولوجي.