Análise de mercado revela mudança dramática de tecnologia para setores tradicionais, alertam analistas

Esta é uma queda de 50% do recorde alto que atingiu em outubro do ano passado, e reflete uma queda acentuada de 30% desde janeiro.

Após Donald Trump retornar à Casa Branca, os defensores da criptomoeda tinham grandes expectativas, mas essas esperanças não foram cumpridas. Apesar da empolgação inicial da indústria, a maior moeda digital por valor de mercado já está sendo negociada muito abaixo de seu valor na noite das eleições.

Esta volatilidade destaca uma tendência crescente: o ativo não está mais sendo negociado isoladamente, mas está se movendo em tandem com a instabilidade mais ampla.

Analistas de mercado sugerem que esta baixa é alimentada pelo mesmo driver fundamental que historicamente dita a avaliação do Bitcoin: um recuo generalizado no entusiasmo dos investidores, manifestando-se como uma redução ampla na apetência ao risco nos mercados globais

Forças de mercado mais amplas arrastam abaixo preços

Padrões observados em quedas passadas são refletidos nas forças que arrastam o preço para baixo. Os valores estão sendo arrastados para baixo por um amolecimento geral da demanda dos investidores, particularmente em ações de tecnologia. Afirmações de longa data de que o ativo digital é uma proteção contra aumentos de preços ou que ele significa uma mudança para longe da moeda fiduciária não resistiram ao exame.

O que está acontecendo nos mercados de ações merece atenção, pois fornece o modelo para o colapso atual das criptomoedas.

O S&P 500, uma medida-chave das ações americanas, perdeu quase 3% de seu pico de 7.000 no início de 2025. Embora esse número pareça modesto, ele esconde problemas mais profundos sob a superfície.

O Nasdaq Composite, com peso pesado em empresas de tecnologia, caiu 6% de seu ponto alto nestas semanas iniciais do ano. Sharon Bell, que estuda ações na Goldman Sachs, usou a frase “destruição da tecnologia” para descrever as condições atuais.

A situação parece desconcertante ao considerar o pano de fundo favorável para apostas arriscadas, particularmente na América. O Federal Reserve parece pronto para reduzir ainda mais os custos de empréstimo. O Ato One Big Beautiful Bill está avançando com planos de enviar restituições de impostos aos cidadãos. O próprio presidente previu recentemente que o mercado dobraria “em um período relativamente curto de tempo.”

O problema não vem da inteligência artificial provando ser inútil, como alguns críticos alertaram. Em vez disso, a tecnologia mostrou ser notavelmente eficaz, talvez até demais. Empresas focadas em análise e software sofreram grandes perdas esta semana após a Anthropic, uma empresa de IA, lançar aplicativos de produtividade que podem eventualmente eliminar grande parte de seus negócios.

“Software, empresas de serviços de dados, editoras, provedores de informações financeiras, gestores de ativos alternativos e ações de jogos foram todos vendidos fortemente devido ao aumento do medo de disrupção impulsionada por IA”, escreveu Bell em sua análise.

O setor de software declinou 16% em 2025, ela observou, enquanto o índice Stoxx Europe 600, repleto de empresas de commodities, utilidades, operações industriais e instituições financeiras, ganhou 4 por cento.

Liderança de investimentos mudanças para longe tecnologia

O modelo de domínio americano que moldou as decisões de investimento por anos está agora falhando. A abordagem imprevisível do presidente Trump para relações internacionais e questões econômicas fez com que investidores fora dos Estados Unidos reconsiderassem seu foco pesado nos mercados americanos.

Mas este ajuste do setor de tecnologia está além da influência do presidente e não pode ser revertido através de manobras políticas. Ao contrário das quedas anteriores do mercado no ano passado, a ação executiva não pode corrigir este problema.

Grandes firmas de investimento têm dito há meses que a liderança do mercado eventualmente se afastaria de empresas construindo e alimentando sistemas de inteligência artificial para negócios que realmente se beneficiariam dos ganhos de eficiência que esta tecnologia entrega. Eventos desta semana sugerem que essa transição começou antes do previsto.

De acordo com o relatório do Deutsche Bank, o ambiente de investimento mudou. O mercado agora distingue entre vencedores óbvios e perdedores óbvios, em vez de a inteligência artificial elevar todo o setor de tecnologia uniformemente. Tokens especulativos e ações de software falhando estão sendo rejeitados na arena de ativos digitais como resultado deste processo de filtração “brutal.”

Os dados compilados por Reid demonstram a severidade das perdas em empresas de software. Duolingo caiu 78% de seu pico recente, PayPal caiu 55% e ServiceNow declinou 53% de seus máximos de 52 semanas respectivas.

“Nos últimos meses, o mercado claramente mudou da mentalidade de ‘toda ação de tecnologia é vencedora’ para algo muito mais brutal: um verdadeiro cenário de vencedores e perdedores”, disse Jim Reid, um analista no Deutsche Bank esta semana. A tecnologia agora parece estar “se comendo”, acrescentou ele.

O otimismo amplo que Reid referencia apoiou todo tipo de investimentos especulativos nos últimos dois anos, incluindo criptomoeda, de acordo com o FT.

Dado o clima de mercado mais cauteloso após esta agitação no setor de tecnologia, chegou a hora de esses fundos servirem a um propósito melhor no sistema financeiro.