El análisis del mercado revela un cambio drástico de la tecnología a los sectores tradicionales, advierten los analistas

Esto representa una caída del 50 % desde el máximo histórico que alcanzó en octubre del año pasado, y refleja una fuerte caída del 30 % desde enero.

Después de que Donald Trump regresara a la Casa Blanca, los defensores de la criptomoneda tenían grandes expectativas, pero esas esperanzas no se han cumplido. A pesar de la emoción inicial de la industria, la mayor moneda digital por valor de mercado ya se cotiza muy por debajo de su valor en la noche de las elecciones.

Esta volatilidad destaca una tendencia creciente: el activo ya no se cotiza de forma aislada, sino que se mueve al unísono con la inestabilidad más amplia.

Los analistas del mercado sugieren que esta caída está impulsada por el mismo motor fundamental que históricamente dicta la valoración de Bitcoin: un amplio retroceso en el entusiasmo de los inversores, que se manifiesta como una reducción general de la aversión al riesgo en los mercados globales.

Fuerzas más amplias del mercado arrastran caída precios

Los patrones observados en las caídas anteriores se reflejan en las fuerzas que arrastran los precios a la baja. Los valores están siendo arrastrados a la baja por un debilitamiento general de la demanda de los inversores, especialmente en las acciones tecnológicas. Las afirmaciones de larga data de que el activo digital es un refugio contra el aumento de precios o que significa un alejamiento de la moneda fiduciaria no han resistido el examen.

Lo que está ocurriendo en los mercados de valores merece atención, ya que proporciona el modelo para el actual colapso de las criptomonedas.

El S&P 500, una medida clave de las acciones estadounidenses, ha perdido casi el 3 % desde su máximo de 7.000 registrado a principios de 2025. Aunque esa cifra parece modesta, oculta problemas más profundos bajo la superficie.

El Nasdaq Composite, con un peso importante en empresas tecnológicas, ha caído un 6 % desde su punto máximo en estas primeras semanas del año. Sharon Bell, que estudia las acciones en Goldman Sachs, utilizó la frase «desastre tecnológico» para describir la situación actual.

La situación parece desconcertante al considerar el contexto favorable para las apuestas arriesgadas, especialmente en Estados Unidos. La Reserva Federal parece dispuesta a reducir aún más los costos de endeudamiento. La Ley Uno Grande y Hermosa avanza con planes para enviar reembolsos fiscales a los ciudadanos. El propio presidente predijo recientemente que el mercado se duplicaría «en un período relativamente corto».

El problema no proviene de que la inteligencia artificial haya demostrado ser inútil, como advirtieron algunos críticos. Más bien, la tecnología se ha mostrado notablemente efectiva, quizás demasiado. Las empresas centradas en el análisis y el software sufrieron fuertes pérdidas esta semana después de que Anthropic, una empresa de IA, lanzara aplicaciones de productividad que podrían eliminar gran parte de su negocio en el futuro.

«El software, las empresas de servicios de datos , las editoriales, los proveedores de información financiera, los gestores de activos alternativos y las acciones de juegos han experimentado ventas masivas debido al aumento del temor a la disrupción impulsada por la IA», escribió Bell en su análisis.

El sector del software ha disminuido un 16 % en 2025, señaló, mientras que el índice Stoxx Europe 600, repleto de empresas de materias primas, servicios públicos, operaciones industriales e instituciones financieras, ha ganado un 4 por ciento.

Liderazgo de inversión tecnológicos hacia fuera de comunidad

El modelo de dominio estadounidense que moldeó las decisiones de inversión durante años ahora está fallando. El enfoque impredecible del presidente Trump hacia las relaciones internacionales y los asuntos económicos ha hecho que los inversores fuera de Estados Unidos reconsideren su fuerte concentración en los mercados estadounidenses.

Pero este ajuste del sector tecnológico está más allá de la influencia del presidente y no puede revertirse mediante maniobras políticas. A diferencia de las caídas anteriores del mercado durante el último año, la acción ejecutiva no puede solucionar este problema.

Las grandes firmas de inversión han estado diciendo durante meses que el liderazgo del mercado eventualmente se alejaría de las empresas que construyen y alimentan sistemas de inteligencia artificial hacia negocios que se beneficiarán realmente de las ganancias de eficiencia que esta tecnología ofrece. Los eventos de esta semana sugieren que esta transición ha comenzado antes de lo previsto.

Según el informe de Deutsche Bank, el entorno de inversión ha cambiado. El mercado ahora distingue entre ganadores obvios y perdedores obvios, en lugar de que la inteligencia artificial eleve uniformemente todo el sector tecnológico. Los tokens especulativos y las acciones de software en declive están siendo rechazados en la arena de los activos digitales como resultado de este proceso de filtración «brutal».

Los datos compilados por Reid demuestran la gravedad de las pérdidas en las empresas de software. Duolingo ha caído un 78 % desde su máximo reciente, PayPal ha caído un 55 % y ServiceNow ha disminuido un 53 % desde sus máximos de 52 semanas respectivos.

«En los últimos meses, el mercado ha pasado claramente de la mentalidad de que “todas las acciones tecnológicas son ganadoras” a algo mucho más brutal: un verdadero panorama de ganadores y perdedores», dijo esta semana Jim Reid, un analista de Deutsche Bank. La tecnología ahora parece estar «comiéndose a sí misma», añadió.

El amplio optimismo al que hace referencia Reid ha apoyado todo tipo de inversiones especulativas durante los últimos dos años, incluidas las criptomonedas, según FT.

Dado el clima de mercado más cauteloso después de esta agitación del sector tecnológico, ha llegado el momento de que esos fondos sirvan a un propósito mejor en el sistema financiero.