Elegibilidade de criptomoedas para 401(k) sob fogo após brutal queda de mercado

O debate sobre a elegibilidade de criptomoedas para o sistema de aposentadoria americano foi reacendido após o Bitcoin sofrer um colapso massivo em seu preço. O ativo digital registrou uma queda de 50% em relação ao pico de outubro, apagando cerca de US$ 2 trilhões em valor de mercado.

Esse único ato reacendeu o debate sobre a matemática fiduciária do sistema de aposentadoria americano. À medida que os investidores lutam para determinar os impulsionadores da última queda do mercado, participantes e observadores do mercado estão perguntando se ativos voláteis têm algum lugar em um mercado de 401(k) de US$ 12,5 trilhões projetado para estabilidade. Isso ocorre no meio de um relatório anterior da Cryptopolitan onde o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump assinou emitiu uma ordem executiva para permitir investimentos em criptomoedas, private equity e imóveis em planos 401(k).

Elegibilidade de criptomoedas para 401(k) questionada após queda de mercado

A medida também foi defendida pelo CIO da Bitwise, Matt Hougan, que afirmou que o Bitcoin é apenas mais um ativo digital. Ele afirmou que, apesar do ativo ser arriscado, ele é menos volátil do que algumas ações. No entanto, alguns participantes do mercado não concordam. Lee Reiners, fellow de lecionação no Centro de Economia Financeira de Duke e co-apresentador do Coffee & Crypto podcast, disse que os investidores são livres para especular em criptomoedas por conta própria.

Ele acrescentou que os 401(k)s existem para ajudar as pessoas a economizar para garantir a aposentadoria, não para apostar em ativos especulativos sem valor intrínseco. Aproveitando a ordem executiva assinada por Trump em agosto de 2025, o presidente da Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, mencionou na semana passada, antes da última brutal venda de criptomoedas, que era o momento certo para abrir o mercado de aposentadoria para as criptomoedas. No entanto, espera-se que a recente queda do mercado possa apenas desencorajar os gestores de fundos a fazerem isso.

Reiners mencionou que várias grandes empresas de criptomoedas, como a Coinbase, já estão incluídas em índices principais, o que significa que muitos planos 401(k) já têm exposição indireta às criptomoedas, o que é suficiente. “A menos que o Congresso mude a lei, os patrocinadores dos planos dificilmente incluirão criptomoedas ou ETFs como opções do plano porque não querem ser processados por seus funcionários. Para qualquer empregador que estivesse considerando isso, tenho certeza de que os eventos recentes os estão fazendo reconsiderar”, disse Reiners.

Analistas debatem o futuro das pensões

Um problema em colocar as economias da vida das pessoas em criptomoedas é o fato de que a indústria ainda é relativamente jovem e extremamente volátil, e os fundos de pensão são para crescimento estável. Comprar e manter pode funcionar para ativos como o S&P 500, que vê enormes oscilações de volatilidade durante eventos Cisne Negro, como a crise financeira de 2008 ou as incertezas da COVID-19. No entanto, devido ao tamanho dos mercados tradicionais, os governos frequentemente intervêm para conter os prejuízos, e existem regulamentações para proteger os investimentos das pessoas.

Para ativos digitais, grande parte de sua atividade é baseada na especulação, o que significa que os preços podem ver oscilações extremas durante um fim de semana ou uma semana. Isso leva à perda de bilhões sem supervisão regulatória sobre os movimentos do mercado. Isso torna mais arriscado para os investidores colocar suas economias da vida nisso. Em contexto, muitas empresas foram pegos de surpresa pela repentina queda nos preços do Bitcoin e das criptomoedas nos últimos dias. A Block Trust IRA, um fundo de aposentadoria alimentado por IA que adicionou US$ 70 milhões em fundos IRA no ano passado, foi pega no massacre.

De acordo com analistas, há uma necessidade de olhar para a tecnologia blockchain real para economias de aposentadoria, em vez de colocar dinheiro em diferentes tokens. Robert Crossley, diretor global de indústria e consultoria digital da Franklin Templeton, acredita que a indústria de aposentadoria, que está se movendo lentamente, seria revolucionada por carteiras on-chain que detêm ativos tokenizados. “E ao fazer isso, a riqueza digital de um indivíduo estará muito mais alinhada com o resto de suas vidas”, disse Crossley.