L'éligibilité crypto aux 401(k) sous pression après une chute brutale du marché

Le débat sur l'éligibilité des cryptomonnaies au système de retraite américain a été ravivé après l'effondrement massif du prix du Bitcoin. L'actif numérique a enregistré une baisse de 50 % par rapport à son sommet d'octobre, effaçant environ 2 billions de dollars de valeur marchande.

Cet acte unique a une fois de plus ravivé le débat sur la mathématique fiduciaire du système de retraite américain. Alors que les investisseurs peinent à identifier les facteurs du dernier krach boursier, les participants et observateurs du marché se demandent si des actifs volatils ont leur place dans un marché de 401(k) de 12,5 billions de dollars conçu pour la stabilité. Cela s'inscrit dans le contexte d'un précédent rapport de Cryptopolitan indiquant que le président des États-Unis, Donald Trump, a signé un décret exécutif autorisant les investissements en cryptomonnaies, en capital-investissement et dans l'immobilier dans les plans 401(k).

L'éligibilité des cryptomonnaies pour les 401(k) remise en question après la chute du marché

Cette mesure a également été défendue par Matt Hougan, CIO de Bitwise, qui a affirmé que le Bitcoin n'est qu'un autre actif numérique. Il a soutenu que, bien que cet actif soit risqué, il est moins volatil que certaines actions. Cependant, certains participants au marché ne sont pas d'accord. Lee Reiners, maître de conférences au Duke Financial Economics Center et co-animateur du podcast Coffee & Crypto podcast, a déclaré que les investisseurs sont libres de spéculer sur les cryptomonnaies pour leur propre compte.

Il a ajouté que les 401(k) existent pour aider les gens à épargner en vue d'une retraite sécurisée, et non pour parier sur des actifs spéculatifs sans valeur intrinsèque. S'appuyant sur le décret exécutif signé par Trump en août 2025, le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, a déclaré la semaine dernière, avant la dernière vente massive brutale de cryptomonnaies, que le moment était venu d'ouvrir le marché de la retraite aux cryptomonnaies. Cependant, il est prévu que la récente chute du marché puisse simplement décourager les gestionnaires de fonds de le faire.

Reiners a mentionné que plusieurs grandes entreprises de cryptomonnaies, telles que Coinbase, sont déjà incluses dans les principaux indices, ce qui signifie que de nombreux plans 401(k) ont déjà une exposition indirecte aux cryptomonnaies, ce qui est suffisant. « À moins que le Congrès ne modifie la loi, les responsables de plans sont peu susceptibles d'inclure les cryptomonnaies ou les ETF comme options de plan, car ils ne veulent pas être poursuivis par leurs employés. Pour tout employeur qui y pensait, je suis sûr que les événements récents les amènent à reconsidérer leur position », a déclaré Reiners.

Les analystes débattent de l'avenir des pensions

Un problème lors de l'investissement de l'épargne de toute une vie dans les cryptomonnaies est le fait que l'industrie est encore relativement jeune et extrêmement volatile, tandis que les fonds de pension visent une croissance stable. L'achat et la détention peuvent fonctionner pour des actifs comme le S&P 500, qui connaît d'énormes fluctuations de volatilité lors d'événements « Cygne Noir » tels que la crise financière de 2008 ou les incertitudes liées au COVID-19. Cependant, en raison de la taille des marchés traditionnels, les gouvernements interviennent souvent pour stopper l'hémorragie, et des réglementations existent pour protéger les investissements des particuliers.

Pour les actifs numériques, une grande partie de leur activité repose sur la spéculation, ce qui signifie que les prix peuvent connaître des swings extrêmes en un week-end ou en une semaine. Cela entraîne des pertes de milliards sans surveillance réglementaire des mouvements du marché. Cela rend l'investissement de l'épargne de toute une vie plus risqué pour les investisseurs. Dans ce contexte, de nombreuses entreprises ont été prises par surprise par la chute soudaine des prix du Bitcoin et des cryptomonnaies au cours des derniers jours. Block Trust IRA, un fonds de retraite alimenté par l'IA qui a ajouté 70 millions de dollars de fonds IRA au cours de l'année dernière, a été pris dans le bain de sang.

Selon les analystes, il est nécessaire d'examiner la technologie blockchain réelle pour l'épargne-retraite, au lieu d'investir dans différents jetons. Robert Crossley, directeur mondial de l'industrie et du conseil numérique chez Franklin Templeton, estime que l'industrie de la retraite, qui évolue lentement, serait révolutionnée par des portefeuilles sur chaîne détenant des actifs tokenisés. « Et en faisant cela, la richesse numérique d'un individu serait beaucoup plus alignée avec le reste de sa vie », a déclaré Crossley.