Por que todos os grandes bancos querem uma parte do acordo da EA?

Instituições financeiras de todo o setor estão se mobilizando para garantir uma parte dos cerca de US$ 500 milhões em taxas relacionadas ao pacote de dívida de US$ 20 bilhões do JPMorgan Chase para financiar a privatização da Electronictron.

vários credores devem participar da transação.dentdas negociações em andamento,

A EA, fabricante de videogames, está se tornando uma empresa privada por meio de uma aquisição liderada pelo Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita, pela Silver Lake Management e pela Affinity Partners, administrada por Jared Kushner. Os compradores anunciaram o acordo na segunda-feira. O JPMorgan atuou como único subscritor da dívida para a compra de US$ 55 bilhões, representando o maior compromisso de dívida já assumido por um único banco para esse tipo de transação.

Vários grandes bancos estão entrando em contato e esperam garantir sua posição no acordo nas próximas semanas, disseram.

Bancos de investimento de olho em taxas lucrativas com o acordo da EA

Os bancos estão ansiosos para participar do que se configura como a maior aquisição alavancada da história, na esperança de arrecadar algumas das taxas mais lucrativas disponíveis no setor de bancos de investimento. As instituições financeiras têm demonstrado crescente interesse em financiar quaisquer aquisições atípicas que surgiram desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em 2022.

A transação com a EA soma-se a um recente aumento na atividade de fusões e aquisições, com os bancos tradicionais de Wall Street atualmente obtendo vantagem sobre seus concorrentes de crédito privado.

A taxa projetada de US$ 500 milhões provém de uma taxa média de subscrição em aquisições alavancadas de aproximadamente 2,5%, explicaram fontes internas. Os bancos dividirão esse valor com base na participação de cada um no negócio.

A estratégia de distribuição da dívida ganha forma

A estratégia envolve um grupo global de bancos que, eventualmente, venderá empréstimos alavancados em moeda dupla e títulos de alto rendimento a investidores, seguindo procedimentos padrão de financiamento de aquisições, disseram fontes. A venda provavelmente ocorrerá em 2026, indicaram algumas das pessoas.
A forma como a transação será estruturada dependerá das condições de mercado no momento do lançamento, acrescentaram.

O JPMorgan tem sido um dos principais credores da EA há bastante tempo e liderou uma linha de crédito rotativo de US$ 500 milhões para a empresa em 2023, segundo informações coletadas pela Bloomberg. Outros bancos envolvidos nessa linha de crédito incluem o Bank of America, o BNP Paribas e o Citigroup.

Vários desses mesmos credores também têm experiência em trabalhar com a Silver Lake, sediada em Menlo Park, em grandes transações de aquisição. Em 2013, a empresa de private equity fechou o capital da Dell em um negócio de US$ 24 bilhões, apoiado por um financiamento de dívida em larga escala liderado por bancos como Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets e UBS Group.