大手銀行がEAの買収を狙う理由

業界全体の金融機関は、JPモルガン・チェースがエレクトロニック・アーツの民営化を支援するために用意した200億ドルの融資パッケージに関連する約5億ドルの手数料の一部を確保しようと奔走しているtronブルームバーグ

の情報筋によると、複数の貸し手がこの取引に参加すると見込まれているが、情報筋は進行中の交渉の機密性から匿名を希望しdent。

ビデオゲームメーカーのEAは、サウジアラビアのパブリック・インベストメント・ファンド、シルバーレイク・マネジメント、そしてジャレッド・クシュナー氏が率いるアフィニティ・パートナーズが主導する買収により、非公開化される。買収側は月曜日にこの取引を発表した。JPモルガンは550億ドルの買収において単独の債務引受人を務め、この種の取引において単一の銀行が行った債務引受としては過去最大規模となった。.

関係筋によると、現在、複数の大手銀行が接触を図っており、今後数週間で取引における自らの立場を確保したいと考えている という。

投資銀行はEAとの取引による有利な手数料に注目

銀行は、史上最大規模のレバレッジド・バイアウト（LBO）への参加を熱望しており、投資銀行業務で最も収益性の高い手数料の一部を獲得したいと考えている。金融機関は、2022年に連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを開始して以来、珍しいバイアウト案件への資金供給にますます意欲を燃やしている。

EA の取引は 、最近の合併および買収活動の増加に拍車をかけ、現在、伝統的なウォール街の銀行が民間信用の競合他社に対して優位に立っています。

関係者によると、5億ドルと見込まれる手数料は、レバレッジド・バイアウト（LBO）の平均引受金利である約2.5%から算出される。各銀行は、各行が引き受ける案件の割合に応じて、この金額を分配することになる。.

債務配分戦略が具体化する

関係筋によると、この戦略は、世界的な銀行グループが、標準的なバイアウト資金調達手続きに従い、最終的に二重通貨建てレバレッジドローンと高利回り債券を投資家に売却するというものだ。関係者によると、売却はおそらく2026年に実施される見込みだ。
取引の最終的な構造は、開始時の市場環境次第だと関係者らは付け加えた。

JPモルガンは長年にわたりEAの主要融資先の一つであり、ブルームバーグが収集した情報によると、2023年には同社向けに5億ドルの回転信用枠を設定する予定だ。この信用枠には、バンク・オブ・アメリカ、BNPパリバ、シティグループなどの他の銀行も関与していた。.

これらの金融機関の中には、メンロパークに拠点を置くシルバーレイクと共同で、大規模なバイアウト取引を手掛けた経験を持つ企業もいくつかあります。2013年には、このプライベートエクイティ会社が240億ドルのデル非公開化取引を行い、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、RBCキャピタル・マーケッツ、UBSグループなどの銀行が主導する大規模なデットファイナンスによる資金調達を行いました。.