- Los bancos compiten por una parte de aproximadamente 500 millones de dólares en honorarios del paquete de deuda de 20 mil millones de dólares de JPMorgan que respalda la compra de EA
- El acuerdo de EA de 55 mil millones de dólares representa la mayor compra apalancada de la historia y el compromiso de deuda más grande de un solo banco en la historia
- Se espera que múltiples grandes prestamistas se unan a la transacción en las próximas semanas, con la venta de deuda que probablemente ocurra en 2026
Las instituciones financieras de toda la industria están luchando por asegurar una porción de alrededor de 500 millones de dólares en tarifas conectadas al paquete de deuda de 20 mil millones de dólares de JPMorgan Chase que apoya la privatización de Electronic Arts.
Se prevé que múltiples prestamistas participen en la transacción, según fuentes de Bloomberg, que solicitaron anonimato debido a la naturaleza confidencial de las conversaciones en curso.
EA, la empresa de videojuegos, se volverá privada a través de una adquisición liderada por el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, Silver Lake Management y Affinity Partners, dirigida por Jared Kushner. Los compradores anunciaron el acuerdo el lunes. JPMorgan actuó como único suscriptor de deuda para la compra de 55 mil millones de dólares, marcando el mayor compromiso de deuda que un solo banco haya hecho jamás para este tipo de transacción.
Varios bancos importantes ahora están contactando y esperando asegurar su posición en el acuerdo durante las próximas semanas, según dijeron personas cercanas al asunto.
Los bancos de inversión ven lucrativas tarifas del acuerdo EA
Los bancos están ansiosos por desempeñar un papel en lo que constituye la mayor compra apalancada de la historia, esperando cobrar algunas de las tarifas más rentables disponibles en la banca de inversión. Las instituciones financieras se han vuelto cada vez más ansiosas por proporcionar financiación para cualquiera de las compras inusuales que han surgido desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en 2022.
La transacción EA se suma a un aumento reciente en la actividad de fusiones y adquisiciones, con los bancos tradicionales de Wall Street ganando actualmente una ventaja sobre sus competidores de crédito privado.
La tarifa proyectada de 500 millones de dólares proviene de una tasa de suscripción promedio en compras apalancadas de aproximadamente el 2.5 por ciento, explicaron los insiders. Los bancos dividirán esa suma según la cantidad de la transacción que asuma cada uno.
La estrategia de distribución de deuda toma forma
La estrategia implica que un grupo mundial de bancos eventualmente venda préstamos apalancados de doble moneda y bonos de alto rendimiento a los inversores, siguiendo los procedimientos estándar de financiación de compras, dijeron las fuentes. La venta probablemente tendrá lugar en 2026, indicaron algunas de las personas.
Cómo se estructura finalmente la transacción dependerá de cómo se vean las condiciones del mercado cuando se lance, añadieron.
JPMorgan ha servido como uno de los principales prestamistas de EA durante bastante tiempo y encabezó una línea de crédito rotativa de 500 millones de dólares para la empresa en 2023, según información recopilada por Bloomberg. Otros bancos involucrados en esa línea de crédito incluyeron a Bank of America, BNP Paribas y Citigroup.
Varios de estos mismos prestamistas también tienen experiencia trabajando junto a Silver Lake, con sede en Menlo Park, en transacciones masivas de compra. En 2013, la empresa de capital privado hizo privada a Dell en un acuerdo de 24 mil millones de dólares que fue apoyado con financiación de deuda a gran escala liderada por bancos que incluían a Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets y UBS Group.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribuye al equipo de noticias de Cryptopolitan con una licenciatura en Estudios de Medios. Noor cubre noticias sobre blockchain, criptomonedas, inteligencia artificial, grandes tecnológicas, mercados de VE, economía global y cambios en políticas gubernamentales. Está cursando estudios de marketing para conectar con audiencias globales.
