Por qué todos los grandes bancos quieren una parte del acuerdo EA

Las instituciones financieras de todo el sector se esfuerzan por obtener una parte de los aproximadamente 500 millones de dólares en comisiones vinculadas al paquete de deuda de 20.000 millones de dólares de JPMorgan Chase para la privatización de Electronictron.

Se prevé que varios prestamistas participen en la transacción, según fuentes de Bloomberg que solicitaron el anonimato debido a la confidencialidaddentlas negociaciones en curso.

EA, el desarrollador de videojuegos, se privatizará mediante una adquisición liderada por el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, Silver Lake Management y Affinity Partners, dirigida por Jared Kushner. Los compradores anunciaron el acuerdo el lunes. JPMorgan actuó como único suscriptor de deuda para la compra de 55 000 millones de dólares, lo que supone el mayor compromiso de deuda jamás realizado por un solo banco para este tipo de transacción.

personas cercanas al asunto dijeron.

Los bancos de inversión buscan comisiones lucrativas por el acuerdo con EA

Los bancos están ansiosos por participar en lo que se considera la mayor compra apalancada de la historia, con la esperanza de obtener algunas de las comisiones más rentables disponibles en la banca de inversión. Las instituciones financieras están cada vez más ansiosas por financiar cualquiera de las compras inusuales que han surgido desde que la Reserva Federal comenzó a subir los tipos de interés en 2022.

La transacción de EA se suma a un reciente aumento en la actividad de fusiones y adquisiciones, en la que los bancos tradicionales de Wall Street actualmente ganan una ventaja sobre sus competidores de crédito privado.

La comisión proyectada de 500 millones de dólares proviene de una tasa de suscripción promedio para compras apalancadas de aproximadamente el 2,5 %, según explicaron fuentes internas. Los bancos dividirán esa suma en función de la parte de la operación que asuma cada uno.

La estrategia de distribución de la deuda toma forma

La estrategia implica que un grupo internacional de bancos venda préstamos apalancados en dos divisas y bonos de alto rendimiento a inversores, siguiendo los procedimientos estándar de financiación de adquisiciones, según las fuentes. La venta probablemente se concretará en 2026, indicaron algunas fuentes.
La estructura final de la transacción dependerá de las condiciones del mercado al momento del lanzamiento, añadieron.

JPMorgan ha sido uno de los principales prestamistas de EA durante bastante tiempo y gestionó una línea de crédito rotativa de 500 millones de dólares para la compañía en 2023, según información recopilada por Bloomberg. Otros bancos que participaron en esa línea de crédito fueron Bank of America, BNP Paribas y Citigroup.

Varios de estos mismos prestamistas también tienen experiencia trabajando con Silver Lake, con sede en Menlo Park, en operaciones de compra masiva. En 2013, la firma de capital privado privatizó Dell en una operación de 24 000 millones de dólares, respaldada por una financiación de deuda a gran escala liderada por bancos como Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets y UBS Group.