Bitcoin salta a su máximo en tres meses mientras las conversaciones EE. UU.-Irán desmontan la prima de riesgo del petróleo

Los mercados globales se movieron bruscamente el miércoles, ya que los signos de progreso en las negociaciones entre EE. UU. e Irán desencadenaron un rápido desmontaje de posiciones impulsadas por la guerra, arrastrando los precios del petróleo hacia abajo mientras elevaban las acciones y las criptomonedas.

Bitcoin superó los $81.000, su nivel más alto en tres meses, mientras que el crudo Brent cayó aproximadamente un 11% hasta alrededor de $98 por barril. El S&P 500 subió un 0,85% hasta un récord de 7.366,25, según el Economic Times. Los rendimientos de los bonos disminuyeron y el oro retrocedió, reflejando un cambio general en el sentimiento de los inversores vinculado a las expectativas de desescalada en el Golfo.

Los movimientos siguieron a los informes de que Washington y Teherán están cerca de llegar a un acuerdo sobre un memorando preliminar de 14 puntos que detendría las hostilidades y abriría una ventana de 30 días para negociaciones detalladas.

Avanzan las negociaciones, pero persisten las diferencias

Irán dijo el miércoles que estaba revisando una nueva propuesta de EE. UU., con una respuesta esperada pronto a través de Pakistán, que ha actuado como el principal intermediario entre las dos partes. El proyecto de marco terminaría primero el conflicto antes de abordar la reapertura del Estrecho de Ormuz, la relajación de las sanciones de EE. UU., la liberación de activos iraníes congelados y la imposición de límites al programa nuclear de Irán.

Los enviados de EE. UU. Steve Witkoff y Jared Kushner están liderando las negociaciones por Washington, según Reuters y Axios. Una fuente pakistaní cercana a las conversaciones dijo a Reuters: “Lo cerraremos muy pronto. Nos estamos acercando.”

El presidente Donald Trump adoptó un tono mixto. Dijo que EE. UU. tuvo “muy buenas conversaciones” durante las 24 horas anteriores y que Irán “quiere hacer un acuerdo muy mucho”. Pero también advirtió en Truth Social que si Teherán no acepta, “los bombardeos comienzan, y será, tristemente, a un nivel y una intensidad mucho más altos que antes.”

El shock del petróleo impulsa la revalorización de activos cruzados

La velocidad y la escala de la reacción del mercado reflejan la importancia estratégica del Estrecho de Ormuz, que transporta aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo. Las interrupciones durante el conflicto habían empujado los precios del crudo hacia arriba e intensificado las preocupaciones inflacionarias en los mercados globales.

La caída del petróleo el miércoles eliminó efectivamente un punto clave de presión inflacionaria en una sola sesión, apoyando las acciones y otros activos sensibles al riesgo. Bitcoin ha ganado alrededor del 25% desde el comienzo del conflicto, en comparación con un aumento del 8% en el S&P 500 y una caída del 11% en el oro, informó el Economic Times.

Ryan Lee, analista jefe en Bitget Research, dijo al Economic Times que la retirada del oro refleja condiciones macroeconómicas en lugar de una disminución de la demanda de refugio seguro. “El oro ya no es la opción predeterminada”, dijo Lee. “Los activos digitales se están considerando cada vez más junto con él, no después de él.”

El comportamiento del mercado durante desescaladas geopolíticas anteriores ofrece un contexto útil. Durante el Plan de Acción Conjunto Integral, los precios del petróleo se suavizaron ante las expectativas de un aumento del suministro iraní, mientras que el oro se debilitó a medida que la demanda de refugio seguro se suavizaba.

En ese momento, Bitcoin era aún un activo relativamente nicho y mostraba una correlación limitada con eventos geopolíticos macro. En contraste, la estructura actual del mercado apunta a un vínculo más fuerte entre las criptomonedas y las tendencias macro globales, impulsado por la participación institucional y el auge de los ETF de Bitcoin.

Persiste el escepticismo en ambos lados

A pesar del optimismo reflejado en los mercados, persisten incertidumbres significativas.

El legislador iraní Ebrahim Rezaei describió el marco reportado como “más una lista de deseos estadounidense que una realidad”, según Reuters. Añadió que Irán “tiene el dedo en el gatillo” si las concesiones de EE. UU. son insuficientes.
Fuente (Reuters):

Por el lado de EE. UU., la propuesta reportedly no aborda varias demandas de larga data, incluidos los límites al programa de misiles de Irán, su apoyo a grupos proxy y el estatus de más de 400 kilogramos de uranio altamente enriquecido, dijo Reuters.

Grant Rumley, un exasesor de Oriente Medio ahora en el Instituto Washington para Políticas del Cercano Oriente, dijo a la BBC: “Hemos estado aquí antes, y hemos visto cómo las negociaciones colapsan en el último minuto por una variedad de razones.”

Trump reconoció la incertidumbre, diciendo a PBS que había “sentido así antes” sobre un acuerdo con Irán, añadiendo: “Así que veremos qué pasa.”

El enfoque inmediato es la respuesta formal de Irán al borrador del memorando. Si ambas partes aceptan los términos preliminares, comenzará un período de negociación de 30 días, que cubrirá la alivio de sanciones, el acceso de envío a través del Estrecho de Ormuz y las restricciones nucleares.

Es probable que los mercados permanezcan altamente sensibles a los desarrollos entrantes. El petróleo y Bitcoin, en particular, se espera que actúen como indicadores en tiempo real de si los inversores creen que un acuerdo se materializará o se desmoronará.

Mientras que los desarrollos recientes apuntan a un progreso tangible, las negociaciones pasadas muestran que traducir acuerdos preliminares en resultados duraderos sigue siendo un proceso complejo e incierto.