미국-이란 협상이 석유 위험 프리미엄을 해소하며 비트코인 3개월 만에 최고치로 급등

전 세계 시장은 수요일 미국-이란 협상 진전 징후가 전쟁 주도 포지션의 빠른 해제를 촉발하면서 급격히 움직였으며, 이는 유가 하락을 이끌고 주식과 암호화폐를 상승시켰습니다.

비트코인 3개월 만에 최고 수준인 81,000달러를 상회했으며, 브렌트 유가는 배럴당 약 98달러로 약 11% 하락했습니다. S&P 500은 0.85% 상승해 기록적인 7,366.25를 기록했으며, 이는 이코노믹 타임즈의 보도입니다. 채권 수익률은 하락했고 금은 후퇴했으며, 이는 걸프 지역 긴장 완화 기대와 관련된 투자자 심리의 광범위한 변화를 반영합니다.

이러한 움직임은 워싱턴과 테헤란이 적대 행위를 중단하고 상세한 협상을 위한 30일간의 창구를 열 preliminary 14개 항목 메모럼에 근접하고 있다는 보도에 이어 발생했습니다.

협상 진전, 그러나 격차 존재

이란은 수요일 새로운 미국 제안을 검토 중이며, 양측 간 주요 중재자 역할을 해온 파키스탄을 통해 곧 응답이 있을 것이라고 밝혔습니다. 초안 골격은 먼저 갈등을 종식시킨 후 호르무즈 해협 재개방, 미국 제재 완화, 동결된 이란 자산 해제, 이란의 핵 프로그램 제한 등을 다루게 됩니다.

로이터와 액시오스에 따르면 스티브 윗코프와 제러드 쿠슈너 미국 특사가 워싱턴을 위해 협상을 주도하고 있습니다. 협상에 가까운 파키스탄 소식통은 로이터에 “우리는 이를 곧 마무리할 것입니다. 우리는 가까워지고 있습니다.”라고 말했습니다.

도널드 트럼프 대통령은 혼합된 어조를 보였습니다. 그는 지난 24시간 동안 매우 좋은 회담이 있었고 이란이 “매우 큰 협상을 원한다”고 말했습니다. 하지만 그는 트루스 소셜에서 테헤란이 동의하지 않을 경우 “폭격이 시작되며, 슬프게도 이전보다 훨씬 높은 수준과 강도로” 될 것이라고 경고했습니다.

유가 충격이 자산 재평가 촉발

시장 반응의 속도와 규모는 전 세계 석유 공급의 약 5분의 1을 운반하는 호르무즈 해협의 전략적 중요성을 반영합니다. 갈등 기간 중 발생한 교란은 원유 가격을 상승시키고 전 세계 시장의 인플레이션 우려를 고조시켰습니다.

수요일의 유가 하락은 단 하루 만에 주요 인플레이션 압력 지점을 효과적으로 제거하여 주식 및 기타 위험 민감성 자산들을 지지했습니다. 이코노믹 타임즈 보도에 따르면 갈등 시작 이후 비트코인은 약 25% 상승한 반면 S&P 500은 8% 상승했고 금은 11% 하락했습니다.

Bitget Research의 수석 분석가 라이언 리는 이코노믹 타임즈에 금의 후퇴는 안전자산 수요 감소가 아닌 거시 경제 조건을 반영한다고 말했습니다. “금은 더 이상 기본값이 아닙니다.”라고 리는 말했습니다. “디지털 자산은 금 다음이 아니라 금과 함께 고려되고 있습니다.”

이전 지리적 정치적 긴장 완화 기간 중의 시장 행동은 유용한 맥락을 제공합니다. 포괄적 공동 행동 계획(JCPOA) 당시, 이란 공급 증가 기대감으로 유가가 완화되었고 안전자산 수요 약화로 금이 약세를 보였습니다.

당시 비트코인은 아직 비교적 니치 자산이었고 거시 지리적 정치적 사건과 제한된 상관관계만 보였습니다. 반면, 오늘날의 시장 구조는 기관 참여와 비트코인 ETF의 부상으로 인해 암호화폐와 글로벌 거시 경제 트렌드 간 더 강한 연결고리를 보여줍니다.

양측 모두에서 회의론 지속

시장에 반영된 낙관론에도 불구하고 상당한 불확실성이 남아 있습니다.

이란 의원 에브라힘 레자에이 로이터 보도에 따르면 보고된 골격안을 “현실보다는 미국의 소원 목록에 더 가깝다”고 묘사했습니다. 그는 미국 양보가 부족할 경우 이란이 “방아쇠에 손가락을 올리고 있다”고 덧붙였습니다.
출처 (로이터):

미국 측에서는 제보된 제안이 이란의 미사일 프로그램 제한, 대리 그룹 지원, 400킬로그램 이상의 고농축 우라늄 상태 등 오랫동안 요구되어 온 여러 사항을 다루지 않는다고 로이터는 말했습니다.

현재 워싱턴 근동 정책 연구소(Washington Institute for Near East Policy)에 재직 중인 전 중동 고문 그랜트 럼리는 BBC에 “우리는 이전에 이런 상황을 겪었으며, 다양한 이유로 마지막 순간에 협상이 붕괴되는 것을 보았습니다.”라고 말했습니다.

트럼프는 불확실성을 인정하며 PBS에 이란과의 협상에 대해 “이전에 그런 느낌을 가졌었다”고 말하며 “그래서 어떻게 될지 보자”라고 덧붙였습니다.

즉각적인 초점은 이란의 초안 메모럼에 대한 공식 응답에 맞춰져 있습니다. 양측이 preliminary 조건을 수락하면 제재 완화, 호르무즈 해협을 통한 선박 접근, 핵 제한을 다루는 30일 협상 기간이 시작됩니다.

시장은 향후 developments에 매우 민감하게 반응할 가능성이 높습니다. 특히 유가와 비트코인은 투자자들이 협상 성사 또는 붕괴를 믿는지에 대한 실시간 지표로 작용할 것으로 예상됩니다.

최근 developments는 가시적인 진전을 시사하지만, 과거 협상은 preliminary 합의를 지속적인 결과로 전환하는 것이 복잡하고 불확실한 과정임을 보여줍니다.