Почему каждый крупный банк хочет получить свою долю в сделке с EA

Финансовые учреждения по всей отрасли стремятся получить часть из примерно 500 миллионов долларов комиссионных, связанных с пакетом долговых обязательств JPMorgan Chase на сумму 20 миллиардов долларов, поддерживающим приватизацию Electronictron.

в сделке, как ожидается, примут участие несколько кредиторовdentхарактера текущих переговоров,

Компания EA, производитель видеоигр, становится частной в результате приобретения, возглавляемого Государственным инвестиционным фондом Саудовской Аравии, компанией Silver Lake Management и Affinity Partners, возглавляемой Джаредом Кушнером. Покупатели объявили о сделке в понедельник. JPMorgan выступил единственным андеррайтером долга по этой сделке на сумму 55 миллиардов долларов, что стало крупнейшим кредитным обязательством, когда-либо взятым одним банком для подобного рода транзакций.

источников, близких к делу, несколько крупных банков сейчас обращаются к потенциальным участникам сделки, надеясь закрепить за собой свои позиции в течение следующих нескольких недель По словам.

Инвестиционные банки рассчитывают на выгодные комиссионные от сделки с EA

Банки стремятся сыграть свою роль в крупнейшей в истории сделке по выкупу, надеясь получить одни из самых прибыльных комиссионных в инвестиционно-банковской сфере. Финансовые учреждения все больше стремятся предоставить финансирование для любых необычных сделок по выкупу компаний, которые возникли после того, как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в 2022 году.

Сделка с EA дополняет недавний рост активности в сфере слияний и поглощений, в результате которого традиционные банки Уолл-стрит в настоящее время получают преимущество перед своими конкурентами в сфере частного кредитования.

По словам инсайдеров, прогнозируемая сумма в 500 миллионов долларов формируется на основе средней ставки андеррайтинга по сделкам с использованием заемных средств, составляющей примерно 2,5 процента. Банки разделят эту сумму в зависимости от того, какую долю в сделке возьмет на себя каждый из них.

Стратегия распределения долга обретает форму

По словам источников, стратегия предполагает, что группа банков по всему миру в конечном итоге будет продавать инвесторам кредиты с использованием заемных средств в двух валютах и ​​высокодоходные облигации, следуя стандартным процедурам финансирования выкупа. Продажа, вероятно, состоится в 2026 году, как указали некоторые из источников.
Как именно будет структурирована сделка, будет зависеть от рыночных условий на момент ее запуска, добавили они.

По информации Bloomberg, JPMorgan долгое время являлся одним из основных кредиторов EA и в 2023 году возглавил программу предоставления компании возобновляемой кредитной линии на сумму 500 миллионов долларов. В этой кредитной линии также участвовали Bank of America, BNP Paribas и Citigroup.

Некоторые из этих же кредиторов также имеют опыт работы с компанией Silver Lake, базирующейся в Менло-Парке, в рамках масштабных сделок по выкупу компаний. Еще в 2013 году эта частная инвестиционная компания выкупила Dell за 24 миллиарда долларов, что было поддержано крупным долговым финансированием, возглавляемым такими банками, как Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets и UBS Group.