Finanzinstitute der gesamten Branche bemühen sich fieberhaft um einen Anteil an den Gebühren in Höhe von rund 500 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem 20 Milliarden US-Dollar schweren Schuldenpaket von JPMorgan Chase zur Unterstützung der Privatisierung von Electronic tron .
Laut Bloomberg-Quellen, die aufgrund der Vertraulichkeit dent laufenden Gespräche anonym bleiben möchten,
Der Videospielhersteller EA wird durch eine Übernahme unter der Führung des saudischen Staatsfonds PIF, Silver Lake Management und Affinity Partners (geführt von Jared Kushner) privatisiert. Die Käufer gaben die Transaktion am Montag bekannt. JPMorgan fungierte als alleiniger Konsortialführer für die 55 Milliarden US-Dollar schwere Übernahme und vergab damit die größte jemals von einer einzelnen Bank für eine Transaktion dieser Art getätigte Kreditzusage.
Mehrere große Banken haben sich nun gemeldet und hoffen, sich in den nächsten Wochen ihre Position bei dem Geschäft zu sichern, sagten .
Investmentbanken peilen lukrative Gebühren aus dem EA-Deal an
Unternehmenskauf der Geschichte mitzuwirken und hoffen, einige der lukrativsten Gebühren im Investmentbanking zu erzielen. Finanzinstitute sind zunehmend daran interessiert, die Finanzierung für die ungewöhnlichen Übernahmen bereitzustellen, die seit den Zinserhöhungen der US-Notenbank im Jahr 2022 stattgefunden haben.
Die EA-Transaktion reiht sich ein in den jüngsten Anstieg der Fusions- und Übernahmeaktivitäten, wobei die traditionellen Wall-Street-Banken derzeit einen Vorteil gegenüber ihren Konkurrenten im Bereich privater Kredite erlangen.
Die prognostizierte Gebühr von 500 Millionen US-Dollar ergibt sich aus einem durchschnittlichen Zeichnungssatz für fremdfinanzierte Übernahmen von rund 2,5 Prozent, erklärten Insider. Die Banken werden diese Summe entsprechend ihrem jeweiligen Transaktionsanteil unter sich aufteilen.
Die Schuldenverteilungsstrategie nimmt Gestalt an
Die Strategie sieht vor, dass ein weltweites Bankenkonsortium nach üblichen Buyout-Finanzierungsverfahren schließlich Leveraged Loans und Hochzinsanleihen in zwei Währungen an Investoren verkauft. Der Verkauf wird voraussichtlich 2026 stattfinden, wie einige der Informanten andeuteten.
Die endgültige Strukturierung der Transaktion hänge von den Marktbedingungen zum Zeitpunkt des Verkaufsstarts ab, hieß es weiter.
JPMorgan gehört seit geraumer Zeit zu den Hauptkreditgebern von EA und richtete 2023 eine revolvierende Kreditlinie in Höhe von 500 Millionen US-Dollar für das Unternehmen ein, wie aus von Bloomberg gesammelten Informationen hervorgeht. Zu den weiteren an dieser Kreditlinie beteiligten Banken zählten die Bank of America, BNP Paribas und Citigroup.
Mehrere dieser Kreditgeber haben auch Erfahrung in der Zusammenarbeit mit Silver Lake, einem Unternehmen mit Sitz in Menlo Park, bei großen Unternehmensübernahmen. Im Jahr 2013 übernahm die Private-Equity-Gesellschaft Dell in einem 24 Milliarden Dollar schweren Deal, der durch umfangreiche Fremdfinanzierung unter der Führung von Banken wie der Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets und der UBS Group ermöglicht wurde.
