모든 주요 은행이 EA 거래의 일부를 원하는 이유

업계 전반의 금융 기관들은 JP모건 체이스가 일렉트로닉 아츠(EA)의 민영화 지원을 위해 구성한 200억 달러 채무 패키지와 관련된 약 5억 달러의 수수료 중 일부를 확보하기 위해 분주히 움직이고 있습니다.

블룸버그의 정보에 따르면, 진행 중인 협상의 기밀성으로 익명을 요청한 소식통들은 여러 대출 기관들이 거래에 참여할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

비디오 게임 제작사 EA는 사우디아라비아의 공공투자기금(Public Investment Fund), 실버 레이크 매니지먼트, 그리고 제러드 쿠슈너가 이끄는 어피니티 파트너스가 주도하는 인수를 통해 민영화됩니다. 구매 측은 월요일 이 거래를 발표했습니다. JP모건은 550억 달러 매입을 위한 유일한 채무 인수 기관으로, 단일 은행이 이러한 유형의 거래에 대해 지금까지 가장 큰 채무 약속을 한 사례입니다.

여러 주요 은행들이 현재 연락을 취하고 있으며, 가까운 미래에 거래에서 자신의 지위를 확보하기를 희망하고 있다고, 사안에 정통한 관계자가 말했습니다.

투자 은행들이 EA 거래에서 수익성 높은 수수료를 노리다

은행들은 역사상 가장 큰 레버리지 인수에서 역할을 하기 위해 열망하고 있으며, 투자 은행에서 이용 가능한 가장 수익성 높은 수수료 중 일부를 수집하기를 희망합니다. 연방준비제도(Fed)가 2022년 금리 인상을 시작한 이후 등장한 드문 인수 거래들에 자금을 공급하기 위해 금융 기관들의 불안감이 커지고 있습니다.

EA 거래는 최근 합병 및 인수(M&A) 활동 증가에 더해, 전통적인 월스트리트 은행들이 현재 사적 신용 경쟁사들에게 우위를 점하고 있음을 보여줍니다.

내부 관계자들은 약 2.5%의 평균 인수 수수료율을 기준으로 레버리지 인수를 통해 예상되는 5억 달러의 수수료가 발생한다고 설명했습니다. 은행들은 각사가 거래에서 차지하는 비율에 따라 이 금액을 분배할 것입니다.

채무 분배 전략의 구체화

소식통들에 따르면, 이 전략은 표준 인수 자금 조달 절차에 따라 전 세계 은행 그룹이 eventually 이차 시장 레버리지 대출과 고수익 채권을 투자자들에게 판매하는 것을 포함합니다. 일부 관계자들은 이 판매가 2026년에 이루어질 가능성이 높다고 나타냈습니다.
그들은 거래가 최종적으로 어떻게 구조화될지는 출시 시점의 시장 상황에 달려 있다고 덧붙였습니다.

블룸버그가 수집한 정보에 따르면, JP모건은 오랫동안 EA의 주요 대출 기관 중 하나였으며 2023년 회사를 위해 5억 달러의 회전식 신용 시설을 주도했습니다. 해당 신용 시설에 참여한 다른 은행들에는 뱅크 오브 아메리카, BNP 파리바, 시티그룹이 포함됩니다.

이들 대출 기관 중 몇몇은 멘로파크에 본사를 둔 실버 레이크와 거대한 인수 거래에서 함께 작업한 경험이 있습니다. 2013년, 이 사모투자회사는 뱅크 오브 아메리카, 바클레이스, RBC 캐피탈 마켓츠, UBS 그룹 등 은행들이 주도한 대규모 채무 자금 조달을 지원한 240억 달러 규모의 거래로 델을 민영화했습니다.