Perché ogni grande banca vuole una parte dell'accordo EA

Gli istituti finanziari di tutto il settore si stanno affrettando ad assicurarsi una parte dei circa 500 milioni di dollari di commissioni legate al pacchetto di debito da 20 miliardi di dollari di JPMorgan Chase a sostegno della privatizzazione di Electronictron.

si prevede che diversi istituti di credito parteciperanno all'operazionedentdelle trattative in corso,

EA, il produttore di videogiochi, sta per quotarsi in borsa attraverso un'acquisizione guidata dal Fondo di Investimento Pubblico dell'Arabia Saudita, Silver Lake Management e Affinity Partners, gestito da Jared Kushner. Gli acquirenti hanno annunciato l'accordo lunedì. JPMorgan ha svolto il ruolo di unico sottoscrittore del debito per l'acquisto da 55 miliardi di dollari, segnando il più grande impegno di debito mai assunto da una singola banca per questo tipo di transazione.

Diverse grandi banche stanno ora contattando i richiedenti nella speranza di assicurarsi la loro posizione nell'accordo nel corso delle prossime settimane, hanno affermato.

Le banche d'investimento puntano alle commissioni lucrative derivanti dall'accordo EA

Le banche sono ansiose di partecipare a quella che si presenta come la più grande operazione di leveraged buyout della storia, sperando di incassare alcune delle commissioni più redditizie disponibili nel settore dell'investment banking. Gli istituti finanziari sono diventati sempre più ansiosi di fornire finanziamenti per le insolite operazioni di buyout emerse da quando la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse nel 2022.

L' operazione EA si aggiunge al recente aumento delle attività di fusioni e acquisizioni, con le banche tradizionali di Wall Street che stanno attualmente ottenendo un vantaggio rispetto ai loro concorrenti del credito privato.

La commissione prevista di 500 milioni di dollari deriva da un tasso di sottoscrizione medio sui leveraged buyout di circa il 2,5%, hanno spiegato fonti interne. Le banche divideranno tale somma in base alla quota di partecipazione di ciascuna banca.

La strategia di distribuzione del debito prende forma

La strategia prevede che un gruppo mondiale di banche venda prestiti a leva finanziaria a doppia valuta e obbligazioni ad alto rendimento agli investitori, seguendo le procedure standard di finanziamento buyout, secondo quanto riferito da alcune fonti. La vendita avverrà probabilmente nel 2026, hanno indicato alcune fonti.
La struttura finale dell'operazione dipenderà dalle condizioni di mercato al momento del lancio, hanno aggiunto.

JPMorgan è da tempo uno dei principali finanziatori di EA e, secondo le informazioni raccolte da Bloomberg, ha gestito una linea di credito rotativa da 500 milioni di dollari per l'azienda nel 2023. Tra le altre banche coinvolte in tale linea di credito figurano Bank of America, BNP Paribas e Citigroup.

Molti di questi istituti di credito vantano anche una lunga esperienza di collaborazione con Silver Lake, con sede a Menlo Park, in importanti operazioni di buyout. Nel 2013, la società di private equity ha acquisito Dell in un'operazione da 24 miliardi di dollari, supportata da un finanziamento di debito su larga scala guidato da banche come Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets e UBS Group.