لماذا ترغب كل بنك كبير في الحصول على حصة من صفقة إي أي

المؤسسات المالية في جميع أنحاء الصناعة تتسابق لتأمين حصة من حوالي 500 مليون دولار من الرسوم المرتبطة بحزمة ديون بقيمة 20 مليار دولار من JPMorgan Chase لدعم خصخصة Electronic Arts.

من المتوقع أن تشارك عدة مقرضين في الصفقة، وفقاً لمصادر Bloomberg، الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم بسبب الطبيعة السرية للمفاوضات الجارية.

EA، شركة صناعة ألعاب الفيديو، ستصبح خاصة من خلال استحواذ تقوده الصندوق السيادي السعودي، Silver Lake Management، وAffinity Partners، التي يديرها جاريد كوشنر. أعلن المشترون عن الصفقة يوم الاثنين. خدم JPMorgan كمقترض وحيد للديون لشراء بقيمة 55 مليار دولار، مما يمثل أكبر التزام ديون قامت به بنك واحد على الإطلاق لهذا النوع من الصفقات.

تتواصل عدة بنوك كبرى الآن وتأمل في تأمين موقعها في الصفقة خلال الأسابيع القليلة المقبلة، قال أشخاص مقربون من الأمر .

بنوك الاستثمار ترمي عيونها على رسوم مربحة من صفقة EA

البنوك متحمسة للعب دور في ما يمثل أكبر عملية شراء ممول بالديون في التاريخ، آملين في جني بعض أكثر الرسوم ربحية المتاحة في بنك الاستثمار. أصبحت المؤسسات المالية أكثر قلقاً لتزويد التمويل لأي من عمليات الشراء غير الشائعة التي ظهرت منذ أن بدأت الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في عام 2022.

إضافة صفقة EA إلى زيادة حديثة في نشاط الاندماج والاستحواذ، مع اكتساب بنوك وول ستريت التقليدية ميزة على منافسيها في الائتمان الخاص.

الرسوم المتوقعة البالغة 500 مليون دولار تأتي من متوسط معدل الإصدار على عمليات الشراء الممولة بالديون بنسبة 2.5 في المائة تقريباً، كما أوضح insiders. سيقسم البنوك هذا المبلغ بناءً على مقدار الصفقة التي تتحملها كل واحدة.

استراتيجية توزيع الديون تأخذ شكلها

تتضمن الاستراتيجية مجموعة عالمية من البنوك في النهاية بيع قروض مخصصة مزدوجة العملة وسندات عالية العائد للمستثمرين، following إجراءات تمويل الشراء القياسية، قال المصادر. من المحتمل أن يتم البيع في عام 2026، أشار بعض الأشخاص.
وأضافوا أن الهيكل النهائي للمعاملة سيعتمد على ظروف السوق عند الإطلاق.

وقد عملت جيه بي مورغان تشيس كمقرض رئيسي لشركة إيه إيه لفترة طويلة، وقادت في عام 2023 خط ائتمان متجدداً بقيمة 500 مليون دولار للشركة، وفقاً لمعلومات جمعتها بلومبرغ. وشملت البنوك الأخرى المشاركة في خط الائتمان هذا بنك أوف أمريكا، وبنك بي إن بي باريبا، وسي تي بي.

ولعدة من هؤلاء المقرضين نفسهم خبرة في العمل جنباً إلى جنب مع سايليف ليك، التي مقرها مينلو بارك، في صفقات استحواذ ضخمة. ففي عام 2013، قامت شركة الأسهم الخاصة بإخراج شركة ديل من السوق في صفقة بقيمة 24 مليار دولار، تم تمويلها بديون ضخمة قادتها بنوك من بينها بنك أوف أمريكا، وبركليس، وRBC كابيتال ماركيتس، ومجموعة يو بي إس.