O Japão abre as portas para o investimento em criptomoedas no varejo, com corretoras criando fundos fiduciários próprios

O Japão está se preparando para facilitar o investimento em criptomoedas para pessoas comuns, com algumas das maiores corretoras do país lançando fundos de investimento em criptomoedas e produtos negociados em bolsa. 

A SBI Securities e a Rakuten Securities já estão desenvolvendo produtos de investimento em criptomoedas próprios, enquanto outras grandes empresas financeiras aguardam a finalização das novas regulamentações governamentais. 

Essa mudança pode reformular a maneira como os investidores de varejo no Japão acessam ativos digitais como Bitcoin e Ethereum, permitindo que invistam por meio de contas de valores mobiliários comuns em vez de corretoras de criptomoedas.

Por que as corretoras japonesas estão investindo em massa em fundos de criptomoedas?

11 grandes corretoras de valores mobiliários estão considerando implementar fundos de investimento em criptomoedas, assim que o arcabouço legal Segundo uma pesquisa recente da organização japonesa de mídia financeira Nikkei, 

Essas empresas incluem a Nomura Securities, a Daiwa Securities, a SMBC Nikko Securities, a Mizuho Securities e a Monex. 

A Agência de Serviços Financeiros do Japão vem realizando há algum tempo estudos preliminares sobre a possibilidade de permitir a entrada de criptomoedas no sistema formal de investimentos regulamentado, e os planos para sua implementação estão agora cada vez mais próximos de se concretizarem. 

A agência está desenvolvendo alterações adicionais às regras que regem os fundos de investimento e os fundos negociados em bolsa. A Autoridade deverá atualizar a Ordem de Execução da Lei de Fundos de Investimento até 2028 para reconhecer as criptomoedas como ativos que podem ser considerados investimentos e fundos de investimento. 

Essa mudança é importante porque, no Japão, a compra de criptomoedas tradicionalmente exige que os investidores registrem contas e gerenciem carteiras digitais. Para a maioria das pessoas, especialmente investidores mais velhos e com menos familiaridade com tecnologia, todo esse processo tem sido difícil e arriscado. 

Com os fundos de investimento em criptomoedas, as pessoas podem comprar exposição a criptomoedas da mesma forma que fazem em contas de corretoras, assim como compram ações ou fundos de títulos. 

Analistas esperam que essas vendas expandam o mercado varejista no setor de criptomoedas no Japão. 

Os principais elementos de desenvolvimento de produtos ficarão a cargo da SBI Global Asset Management, uma divisão do Grupo SBI. Os planos do grupo incluem a emissão de ETFs e fundos de investimento atrelados a criptomoedas de alta liquidez, como Bitcoin e Ethereum. 

Enquanto isso, a Rakuten Securities está desenvolvendo produtos por meio do ecossistema do Grupo Rakuten, através de sua empresa Rakuten Investment Management. 

A empresa pretende disponibilizar fundos de investimento em criptomoedas em aplicativos para smartphones e alcançar usuários de varejo que já gerenciam investimentos tradicionais em seus telefones.

Que mudanças estão sendo planejadas pelos órgãos reguladores?

O governo japonês também está preparando mudanças legais mais amplas paratracainda mais investidores em criptomoedas. 

Em 10 de abril, o governo aprovou um projeto de lei que regulamentaria formalmente as criptomoedas como produtos financeiros. Se aprovado durante a atual sessão parlamentar, as novas regras entrarão em vigor no ano fiscal de 2027. 

Uma parte significativa das mudanças propostas diz respeito à tributação. Atualmente, os lucros com a negociação de criptomoedas no Japão estão sujeitos a taxas de imposto de até 55%, com base na renda. Os ganhos e perdas financeiros com investimentos em criptomoedas, de acordo com as reformas propostas, poderiam ser tributados a uma taxa fixa de 20%, semelhante à de ações e títulos. 

Segundo observadores do setor, isso eliminaria uma das principais barreiras à entrada de investidores tradicionais no mercado de criptomoedas. 

O Japão é considerado há muito tempo um dos mercados de criptomoedas mais regulamentados do mundo, mas os altos impostos têm levado os investidores a buscar plataformas em países distantes. 

A lei revisada também reforçaria as medidas de proteção ao investidor. Há ainda planos para endurecer as regras que regem a gestão de ativos e a proteção da segurança, após anos de ataques cibernéticos de grande repercussão a bolsas de valores. 

Bancos fiduciários e instituições financeiras que lidam com criptomoedas passarão a ser submetidos a uma fiscalização mais rigorosa e a requisitos operacionais mais exigentes. 

Os interesses financeiros já estão se preparando. O Grupo SMBC criou uma força-tarefa intergrupal para estudar produtos de investimento em criptomoedas. A Asset Management One, uma unidade do Grupo Financeiro Mizuho, ​​também iniciou sua investigação sobre o mercado.

Como o Japão se compara aos mercados globais de criptomoedas?

A iniciativa do Japão em direção a produtos de investimento em criptomoedas regulamentados segue desenvolvimentos semelhantes em outros mercados importantes.

A capitalização de mercado global das criptomoedas era de aproximadamente US$ 2,55 trilhões no final de abril, demonstrando que os ativos digitais continuam sendo uma parte importante das finanças globais, apesar da volatilidade do mercado.

Nos Estados Unidos, os ETFs Bitcoin à vista começaram a ser negociados em 2024, após aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Esses produtostracbilhões de dólares em investimentos e ajudaram a impulsionar uma adoção institucional mais ampla de investimentos em criptomoedas.

ETFs de criptomoedas semelhantes já estão disponíveis em países como Canadá, Hong Kong e Austrália.