일본, 증권사 자체 신탁 구축으로 소매 암호화폐 투자 문 열다

일본은 일부 최대 증권사들이 암호화폐 투자 신탁 및 상장지수상품(ETF) 출시를 준비함에 따라 일반인들이 암호화폐 투자에 더 쉽게 접근할 수 있도록 준비하고 있습니다. 

SBI 증권과 라쿠텐 증권 은 이미 개발 중이며 자체 암호화폐 투자 상품을 개발하고 있고, 다른 주요 금융 기업들은 정부가 새로운 규제를 확정하기를 기다리고 있습니다. 

이 조치는 일본 소매 투자자들이 비트코인과 이더리움,와 같은 디지털 자산에 접근하는 방식을 재편할 수 있습니다. 이를 통해 일반 증권 계좌를 통해 암호화폐 거래소에 가입하지 않고도 투자할 수 있게 됩니다.

왜 일본 증권사들이 암호화폐 신탁에 급하게 뛰어드는가?

일본의 주요 증권사 11곳이 법적 체계 가 승인되면 암호화폐 투자 신탁을 도입할 예정이라고 최근 일본 금융 미디어 조직인 니케이의 설문조사에서 밝혔습니다. 

이들 기업에는 노무라 증권, 다이와 증권, SMBC 닉코 증권, 미즈호 증권, 모넥스 등이 포함됩니다. 

일본 금융청(FSA)은 암호화폐를 공식 규제된 투자 시스템에 포함시킬지 여부를 검토하기 위한 사전 탐색을 수행해 왔으며, 이제 도입 계획이 현실화되고 있습니다. 동 기관은 투자 신탁 및 상장지수펀드(ETF)를 규율하는 규칙에 대한 추가 변경 사항을 개발하고 있습니다. 당국은 2028년까지 투자신탁법 시행령을 개정하여 암호화폐를 투자 및 투자 펀드로 간주할 수 있는 자산으로 인정할 예정입니다. 

이 변화는 중요합니다. 일본에서 암호화폐를 구매하려면 전통적으로 투자자가 암호화폐 계좌를 등록하고 디지털 지갑을 관리해야 했기 때문입니다. 대부분의 사람, 특히 연세가 많고 기술에 익숙하지 않은 투자자들에게 이 전체 과정은 어렵고 위험했습니다. 

암호화폐 투자 신탁을 통해 사람들은 증권 계좌에서 주식이나 채권 펀드를 구매하는 것과 동일한 방식으로 암호화폐에 노출될 수 있습니다. 

분석가들은 이러한 판매가 일본 암호화폐 섹터의 소매 시장을 확장하기를 희망합니다. 

제품 개발의 핵심 요소는 SBI 그룹의 일부인 SBI 글로벌 자산 관리가 될 것입니다. 그룹의 계획에는 비트코인 및 이더리움과 같은 높은 유동성을 가진 암호화폐에 연동된 ETF 및 투자 신탁 발행이 포함됩니다. 

한편, 라쿠텐 증권은 라쿠텐 투자 관리를 통해 라쿠텐 그룹 생태계를 통해 제품을 개발하고 있습니다. 

이 회사는 스마트폰 앱에 암호화폐 투자 신탁을 배치하여 이미 스마트폰에서 전통적인 투자를 관리하는 소매 사용자에게 도달하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

규제당국은 어떤 변경 사항을 계획하고 있는가?

일본 정부는 암호화폐 투자자를 추가로 유치하기 위해 더 광범위한 법적 변경 사항을 준비하고 있습니다.

4월 10일, 정부는 암호화폐를 

금융 상품 으로 공식적으로 규제하는 법안을 승인했습니다. 현재 의회 회의 기간 중 통과되면 새로운 규칙은 2027 회계연도에 적용될 예정입니다.제안된 변경 사항의 상당 부분은 과세와 관련이 있습니다. 현재 일본에서 암호화폐 거래로 인한 이익은 소득에 따라 최대 55%의 세율로 과세됩니다. 제안된 개혁에 따른 암호화폐 투자로부터의 재정적 이익과 손실은 주식 및 채권과 마찬가지로 평평한 20%로 과세될 수 있습니다. 

업계 관찰자들은 이것이 전통적 투자자들이 암호화폐 시장에 진입하는 주요 장벽 중 하나를 제거할 것이라고 말합니다. 

일본은 오랫동안 세계 가장 규제된 암호화폐 시장 중 하나로 간주되어 왔지만, 높은 세율은 트레이더들을 먼 나라의 플랫폼으로 밀어냈습니다. 

개정된 법안은 또한 투자자 보호 조치를 강화할 것입니다. 또한 수년간의 유명 거래소 해킹 사건 이후 자산 관리 및 보안 보호를 규율하는 규칙을 강화할 계획입니다. 

암호화폐를 처리하는 신탁 은행 및 금융 기관은 더 많은 감사를 받고 더 엄격한 운영 요구 사항에 직면하게 될 것입니다. 

금융 이해관계자들은 이미 준비를 마쳤습니다. SMBC 그룹은 암호화폐 투자 상품을 연구하기 위해 그룹 간 태스크 포스를 구성했습니다. 미즈호 금융 그룹의 자회사인 자산 관리 원도 시장 조사를 시작했습니다. 

일본은 글로벌 암호화폐 시장과 어떻게 비교되는가?

일본의 규제된 암호화폐 투자 상품에 대한 추진은 다른 주요 시장에서의 유사한 발전에 이어집니다.

전 세계 암호화폐 시가총액은 4월 말 기준 약 2.55조 달러로, 시장 변동성에도 불구하고 디지털 자산이 글로벌 금융의 주요 부분을 차지하고 있음을 보여줍니다.

미국에서는 2024년 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 받은 후 현물 비트코인 ETF가 거래를 시작했습니다. 이러한 상품은 수십억 달러의 유입을 유치하고 암호화폐 투자에 대한 더 넓은 기관 채택을 촉진하는 데 도움이 되었습니다.

캐나다, 홍콩, 호주와 같은 국가에서는 이미 유사한 암호화폐 ETF를 이용할 수 있습니다.

관련 발전과 관련하여, 일본 금융청(FSA)은 외국 발행 신탁형 스테이블코인이 일본의 결제 시스템에 진입할 수 있도록 하는 새로운 규칙을 확정했습니다. 업데이트된 프레임워크는 2026년 5월 19일에 게시되었으며 6월 1일에 발효됩니다.

이 조치는 미국이 자체 암호화폐 입법을 추진하는 가운데 글로벌 스테이블코인이 아시아 금융 시장에 접근하는 방식을 재편합니다.

일본의 새로운 스테이블코인 규칙의 의미

신탁형 스테이블코인은 신탁 구조에 보유된 자산으로 완전히 담보되며 법정화폐와 1:1 가치로 환급 가능한 디지털 토큰입니다. 일본의 개정된 프레임워크에 따라 자격을 갖춘 외국 발행 버전은 이제 규제된 결제 수단으로 기능할 수 있습니다.

이전에 외국 스테이블코인은 일본에서 상당한 규제 불확실성에 직면했습니다. 많은 스테이블코인은 증권으로 취급되거나 일상적인 결제 사용을 효과적으로 방지하는 법적 회색 지역에 배치되었습니다.

사나에 다카이치 총리 아래 발표된 개혁에 따라 자격을 갖춘 외국 신탁형 스테이블코인은 이제 결제 서비스법에 따라 전자 결제 수단으로 분류됩니다. 이 재분류는 일본 규제 금융 시스템에 완전히 통합하고 공식 결제 레일 내에서 운영할 수 있게 합니다.

일본은 일부 최대 증권사들이 암호화폐 투자 신탁 및 상장지수상품 출시를 준비함에 따라 일반인들이 암호화폐 투자에 더 쉽게 접근할 수 있도록 준비하고 있습니다. SBI 증권과 라쿠텐 증권은 이미 자체 암호화폐 투자 상품을 개발 중이며, 다른 주요 금융 기업들은 정부가 새로운 규제를 확정하기를 기다리고 있습니다. 이…