- A Teucrium busca aprovação da SEC para o primeiro fundo que rastreie ações e empresas venezuelanas com grandes operações no país.
- As obrigações venezuelanas dispararam após a remoção de Maduro, despertando esperanças de reestruturação da dívida após oito anos de inadimplência.
- Apesar do salto de 16,45% no mercado de ações, os analistas esperam pouco interesse dos pequenos investidores devido à natureza ilíquida do mercado emergente da Venezuela.
Uma empresa financeira pediu aos reguladores que aprovassem o que seria o primeiro fundo de investimento focado em empresas que fazem negócios na Venezuela, chegando logo após mudanças políticas importantes na nação sul-americana.
The exchange-traded fund industry manages $13.6 trillion in assets across almost 5,000 different products. Now it may add another option targeting Venezuelan stocks.
Teucrium filed paperwork Monday with the Securities and Exchange Commission to create the Venezuela Exposure ETF. The proposed fund would follow an index tracking Venezuela-based businesses and companies that either keep more than half their assets in Venezuela or make over 50 percent of their money from operations there. This means the fund wouldn’t just buy stocks listed in Venezuela but would also include any company heavily involved in the country.
Mudança política impulsiona surto no mercado
O pedido veio poucos dias depois que os Estados Unidos realizaram uma operação secreta de fim de semana para remover o presidente venezuelano Nicolás Maduro do poder.
Se aprovado, isso representará um novo marco. Embora vários fundos detenham atualmente dívida do governo venezuelano, informações da Bloomberg Intelligence mostram que não há ETFs existentes que tentem dar aos investidores acesso ao mercado de ações da Venezuela, que permanece pequeno e com atividade limitada de negociação.
A Bolsa de Valores de Caracas saltou 16,45 por cento na segunda-feira, acumulando ganhos recentes.
Eric Balchunas, que analisa ETFs para a Bloomberg Intelligence, disse que o momento faz sentido, apesar de muitas perguntas sem resposta sobre o futuro governo da Venezuela e as dificuldades reais de investir lá.
“É algo que não é totalmente adequado para ETF. É um país emergente sem liquidez,” explicou Balchunas. “Este é o setor de ETFs sendo oportunista e tentando tirar vantagem do momento.”
Esperanças de reestruturação da dívida alimentam otimismo
A remoção de Maduro provocou um aumento acentuado no mercado de títulos da Venezuela. Credores de longo prazo agora se perguntam se isso finalmente pode levar a negociações sobre o ônus da dívida do país. A Venezuela parou de fazer pagamentos da dívida há cerca de oito anos, e as discussões de reestruturação foram praticamente inexistentes devido às sanções americanas.
A mudança política ajudou o número limitado de ETFs que detêm dívida venezuelana. Um exemplo é o ETF de Títulos de Alto Risco de Mercados Emergentes Virtus Stone Harbor, conhecido por seu ticker VEMY, que começou a aumentar suas participações em títulos venezuelanos há cerca de um ano, de acordo com o gestor de portfólio Jim Craige.
Craige, que serve como diretor de investimentos na Stone Harbor Investment Partners, acha que um acordo de reestruturação da dívida pode acontecer nos próximos 18 a 24 meses.
“A dívida em calote que possuímos no fundo e em nossas estratégias aumentou significativamente de preço e deve continuar a fazê-lo,” disse Craige na segunda-feira no programa ETF IQ da Bloomberg Television. “Está sendo negociado a 35 centavos por dólar, e o valor da reivindicação está entre uma vez e meia e duas vezes isso. Então você faz uma reestruturação bastante simples, esperamos obter muito valor disso.”
Mesmo com sentimentos positivos sobre a dívida venezuelana, Balchunas acha que a base de clientes potencial para um ETF de ações venezuelanas provavelmente é limitada. No entanto, isso representa uma das raras áreas inexploradas para empresas que competem no mercado de ETFs lotado.
Todd Sohn observou que tais oportunidades surgem quando as circunstâncias criam possibilidades para novas opções de investimento.
“De vez em quando, um evento ou catalisador ocorre e a indústria percebe, não importa quão pequena seja a lacuna ou nicho seja a questão, que há potencial para uma nova exposição,” disse Sohn. “Isso é evidente aqui.“
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Hania Humayun
Hania juntou-se ao Cryptopolitan com um longo histórico na análise de finanças, tendências econômicas e mercados preditivos. Ela cobriu temas em tecnologia emergente, IA e fintech. A experiência de Hania como arquiteta licenciada trouxe vigor e precisão à redação de notícias. Ela se formou no National College of Arts em Lahore com graduação em Arquitetura,
