南米の国ベネズエラで大きな政治的変化が起きた直後、ある金融会社がベネズエラで事業を展開する企業に特化した初の投資ファンドの承認を規制当局に要請した
上場投資信託（ETF）業界は、約5,000種類の商品で13.6兆ドルの資産を運用しています。そして今、ベネズエラ株をターゲットとした新たな選択肢が加わるかもしれません
月曜日、手続き証券取引委員会 ）。このファンドは、ベネズエラに拠点を置く企業、または資産の半分以上をベネズエラ国内に保有しているか、収益の50%以上をベネズエラ国内で得ている企業を対象とする指数に連動するtracつまり、このファンドはベネズエラ上場でなく、同国に深く関与している企業も投資対象に含むことになる。
政治の変化が市場急騰を牽引
この申し立ては、米国がベネズエラのニコラス・マドゥロdent権力の座から排除するために週末に秘密裏に作戦を実行したわずか数日後に行われた。
承認されれば、新たな境地を開くことになるだろう。現在、ベネズエラ国債を保有するファンドはいくつかあるが、ブルームバーグ・インテリジェンスの情報によると、へのアクセスを投資家に提供するETFは存在しないベネズエラの株式市場は依然として規模が小さく、取引も限られている。
カラカス証券取引所は最近の上昇に続き、月曜日に16.45%上昇した。.
ブルームバーグ・インテリジェンスでETFを分析しているエリック・バルチュナス氏は、ベネズエラの将来の政権や同国への投資の現実的な困難さについて多くの疑問が残っているにもかかわらず、タイミングは理にかなっていると述べた。.
「これはETFに完全には適さないものです。 のないフロンティア国です」とバルチュナス氏は説明した。 「これはETF業界が好機を逃さず、この機に乗じようとしている状況です。」
債務再編への期待が楽観論を刺激
マドゥロ大統領の解任は、ベネズエラの債券市場の急騰を引き起こした。長期債権者は、これが最終的にベネズエラの債務負担に関する交渉につながるのではないかと懸念している。ベネズエラは停止しており、米国の制裁により債務再編協議は事実上行われていない。
政治情勢の変化は、ベネズエラ国債を保有する数少ないETF。ポートフォリオ・マネージャーのジム・クレイグ氏によると、その一例が、ティッカーシンボルVEMYで知られるVirtus Stone Harbor Emerging Markets High Yield Bond ETFで、同ETFは約1年前からベネズエラ国債の保有を増やし始めたという。
ストーン・ハーバー・インベストメント・パートナーズの最高投資責任者を務めるクレイグ氏は、債務再編の合意が今後18～24カ月以内に実現する可能性があると考えている。.
「ファンドおよび戦略全体で保有する債務不履行債権の価格は大幅に上昇しており、今後も上昇が続くと予想されます」と、クレイグ氏は月曜日にブルームバーグテレビジョンのETF IQ番組で述べた。「1ドルあたり35セントで取引されており、債権額はその1.5倍から2倍です。つまり、非常にシンプルな債務再編を実施すれば、大きな価値が生まれると期待しています。」
ベネズエラの債務に対する好意的な見方があるにもかかわらず、バルチュナス氏はベネズエラ株ETFの潜在的な顧客基盤はおそらく限られていると考えている。しかし、これは、競争の激しいETF市場で競争する企業にとって、数少ない未開拓の領域の一つである。.
トッド・ソン氏は、状況が新たな投資オプションの可能性を生み出したときに、そのような機会が生まれると指摘した。.
「時折、何かの出来事やきっかけが起こり、業界は、たとえそれがどんなに小さなギャップやニッチな問題であっても、新たな露出の可能性があることに気づきます」とソン氏は述べた。「それは明白dent ここ。 "
