- Teucrium は、ベネズエラの株式および同国で主要な事業を展開する企業を追跡する初のファンドの SEC 承認を求めています。
- マドゥロ氏の退任後、ベネズエラ国債が急騰し、8 年間の債務不履行後の債務再編への期待が高まりました。
- 株価市場が 16.45% 上昇したにもかかわらず、アナリストはベネズエラという流動性の低いフロンティア市場であるため、個人投資家の関心は限定的であると予想しています。
ある金融企業が、ベネズエラで事業を行う企業に焦点を当てた初の投資信託の承認を規制当局に申請した。 南米の国での大きな 政治的変化の直後であった。
上場投資信託（ETF）業界は、ほぼ5,000種類の異なる商品にわたって13.6兆ドルの資産を管理している。今、マイドベネズエラの株式を対象とした別のオプションが追加される可能性がある。
Teucrium filed paperwork Monday with the Securities and Exchange Commission to create the Venezuela Exposure ETF. The proposed fund would follow an index tracking Venezuela-based businesses and companies that either keep more than half their assets in Venezuela or make over 50 percent of their money from operations there. This means the fund wouldn’t just buy stocks listed in Venezuela but would also include any company heavily involved in the country.
政治的変化が市場の急騰を牽引
この申請書提出は、米国が秘密裏の週末作戦を実施してベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領を権力から排除してから数日後のことだった。
承認されれば、これは画期的なことです。現在、いくつかのファンドがベネズエラ政府債を保有していますが、Bloomberg Intelligence の情報によると、 投資家が ベネズエルの株式市場 へのアクセスを提供しようとする既存のETFはありません。同市場は規模が小さく、取引量も限られています。
カラカス証券取引所は月曜日、16.45%上昇し、直近の騰勢を続けた。
Bloomberg IntelligenceでETFを分析するエリック・バルチュナス氏は、ベネズエラの将来の政府や現地の投資における実際の困難に関する多くの未解決の質問があるにもかかわらず、このタイミングは妥当だと語った。
「それは完全に ETF化できるものではありません。 それは 流動性のない フロンティア市場です」とBalchunas氏は説明しました。 「これはETF業界が機会主義的になり、現在の状況をうまく利用しようとしているのです。」 「
債務再構築への期待が楽観主義を煽る
マドゥロの排除はベネズエラの債券市場で急騰を引き起こした。長期債権者は、これがついに同国の債務負担に関する交渉につながるかどうかを疑問視している。ベネズエラは約8年前に債務支払いを停止しており、米国の制裁により再構築の議論は事実上欠如していた。
政治的変化は、ベネズエラの債務を保有する限られた数のETFにとって追い風となった。一例として、ティッカー記号VEMYで知られるVirtus Stone Harbor Emerging Markets High Yield Bond ETFがあり、ポートフォリオマネージャーのジム・クレイグ氏によると、このファンドは約1年前からベネズエラの債券保有を増やし始めた。
ストーンハーバー・インベストメント・パートナーズのチーフ・インベストメント・オフィサーを務めるクレイグ氏は、債務再構築の合意が今後18〜24ヶ月以内に成立する可能性があると考えている。
「ファンドおよび当社の戦略全体で保有するデフォルト債務の価格は大幅に上昇しており、今後も上昇し続けるだろう」とクレイグ氏は月曜日、Bloomberg TelevisionのETF IQ番組で語った。「1ドルあたり35セントで取引されており、請求価値はその1.5倍から2倍の間にある。したがって、比較的単純な再構築を行うだけで、私たちは大きな価値を引き出すことができるだろう。」
ベネズエラの債務に対する肯定的な見方がある一方で、バルチュナス氏は、ベネズエラの株式ETFの潜在的な顧客基盤は限られていると考えている。しかし、これは混雑したETF市場で競争する企業にとって、めったに探求されていない領域の一つを表している。
トッド・ソン氏は、このような機会は状況が新しい投資オプションの可能性を生み出すときに出現すると指摘した。
「時々、イベントや触媒が発生し、業界は、ギャップが小さくてもニッチな分野であっても、新しいエクスポージャーの可能性があることを認識する」とソン氏は述べた。「それがここでの明確な証拠だ。」
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ハニア・フマユン
Hania氏は、金融・経済動向および予測市場の分析における長年の経験を経てCryptopolitanに参加しました。彼女は新興技術、AI、フィンテックに関するトピックを扱ってきました。ライセンスを取得した建築家としての経験は、ニュース記事に活力と精密さを加えています。ラホールの国立芸術大学で建築学の学位を取得し、
