Fed provavelmente manterá as taxas de juros estáveis

A ferramenta FedWatch mostra que a probabilidade de novos cortes nas taxas de juros durante a reunião do FOMC desta semana era de quase zero por cento. O presidente Trump exigiu cortes nas taxas de juros e preços mais baixos do petróleo no início desta semana, o que também poderia afetar a inflação.

, o FMI acredita que a IA apenas impulsionará a produtividade. reportou que a demanda de Trump por cortes nas taxas de juros provavelmente seria ignorada durante a reunião do FOMC desta semana, já que a desaceleração da inflação e o crescimento estável do emprego geraram debate sobre a necessidade de novos cortes nas taxas de juros. O economista dos EUA do HSBC, Ryan Wang, disse que se esperava que o Fed se abstenesse de enviar sinais de corte nas taxas de juros, acrescentando que era um risco hawkish. 

De acordo com o FT, os investidores esperavam que o Fed mantivesse as taxas em seu nível atual de 4,25%-4,50% após três cortes consecutivos desde setembro do ano passado. A atenção dos investidores se concentrará subsequentemente em qualquer mudança na perspectiva, conforme os comentários e a declaração acompanhante feitos pelo presidente do Fed, Jay Powell, na conferência de imprensa após a FOMC reunião. 

No entanto, o presidente do Fed provavelmente enfrentará perguntas sobre suas ações e comentários iniciais de Trump, que nesta semana disse que exigiria cortes nas taxas de juros e queda nos preços do petróleo. Desde as eleições de novembro, Trump e Powell minimizaram qualquer atrito, incluindo as chamadas anteriores do presidente pela saída do presidente do Fed. Powell também deixou claro em novembro que planejava cumprir seu mandato e manteve que Trump não poderia demiti-lo.

BCE sinaliza política de corte de juros mais agressiva

🚨A próxima semana é MASSIVA:

O Federal Reserve e o Banco do Canadá estão programados para anunciar sua decisão sobre as taxas de juros na quarta-feira.

Na quinta-feira, é a vez do Banco Central Europeu.

Espera-se que o BoC e o BCE cortem em 0,25% e que o Fed mantenha as taxas inalteradas. pic.twitter.com/27kKD1u1mz

— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) 26 de janeiro de 2025

Os investidores esperam outro corte nas taxas de juros na quinta-feira, depois que Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, se aproximou mais do que nunca de declarar vitória sobre a inflação no mês passado. Os mercados já haviam precificado totalmente outro corte de 0,25% nas taxas pelos formuladores de políticas de Frankfurt. Se confirmado, isso seria relatado como a quinta redução desde junho, levando a taxa de depósito principal para 2,75%, o nível mais baixo em quase dois anos. O corte nas taxas também seria 1,25% inferior ao pico de 2024.

Ao fazer isso, os mercados esperam que o BCE desconte o salto de dezembro na inflação anual de volta para 2,4%. O BCE estava confiante de que os aumentos de preços anuais deste ano estariam próximos de sua meta de médio prazo de 2%, enquanto o crescimento econômico provavelmente seria decepcionante. No entanto, quase 50% dos 72 economistas europeus pesquisados pelo Financial Times disseram que o BCE foi muito lento para reduzir as taxas de juros.

“Não nos vemos atrasados”

~ Christine Lagarde 

Lagarde disse à CNBC que o BCE não estava “muito preocupado” com “repercussões potenciais” para a Europa de um possível aumento da inflação nos EUA. Uma crescente lacuna transatlântica na política monetária parecia estar se alargando, com o Fed se tornando muito mais hawkish em dezembro. Os traders esperavam dois ou três cortes adicionais de 0,25% este ano, de acordo com os níveis de corte de taxas implícitos nos mercados de swaps.

Canadá espera mais cortes nas taxas na próxima reunião de definição de política 

Os dados econômicos do Banco do Canadá revelaram que os traders esperavam um corte de 0,25% nas taxas de juros na reunião de definição de política da quarta-feira, embora as tendências recentes nos dados econômicos tenham deixado uma pequena interrogação. 

Os mercados de swaps estavam precificando uma probabilidade de 90% de que o banco central canadense cortaria sua taxa benchmark em 0,25% – de 3,25% para 3%. No entanto, o Banco do Canadá respondeu ao crescimento econômico abaixo do esperado e reduziu sua taxa de juros overnight em 0,5% em dezembro pela segunda reunião consecutiva. subsequentemente, as deliberações do conselho de governança do banco mostraram que a decisão entre um corte de 0,25% e 0,50% foi uma decisão difícil, dados os dados mistos e a acumulação substancial das reduções recentes.

Thomas Ryan, América do Norte economista na Capital Economics, disse que o conselho de governança do Banco do Canadá optaria por um corte de 0,25% na taxa de política, à medida que os tarifas continuassem a obscurecer a perspectiva econômica. 

Um resumo do conselho de governança do banco declarou que os membros avaliariam a necessidade de novas reduções na taxa de política “uma reunião de cada vez”. O resumo também apontou que uma abordagem mais gradual para a política monetária era esperada para o futuro. De acordo com a Capital Economics, os dados de mercado mostraram que o crescimento econômico do Canadá estava “aproximadamente em linha” com a previsão do banco central.