É provável que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros estáveis

A ferramenta FedWatch mostra que a probabilidade de novos cortes nas taxas de juros durante a reunião do FOMC desta semana era de quase zero por cento. Odent Trump exigiu cortes nas taxas de juros e a queda dos preços do petróleo no início desta semana, o que também pode afetar a inflação.

O Financial Times noticiou que a exigência de Trump por cortes nas taxas de juros provavelmente seria ignorada durante a reunião do FOMC desta semana, visto que a desaceleração da inflação e o crescimento estável do emprego suscitaram debates sobre a necessidade de novos cortes. O economista do HSBC nos EUA, Ryan Wang, afirmou que se espera que o Fed se abstenha de sinalizar um corte nas taxas, acrescentando que isso representa um risco de política monetária restritiva. 

Segundo o Financial Times, os investidores esperavam que o Fed mantivesse as taxas de juros nos níveis atuais de 4,25% a 4,50%, após três cortes consecutivos desde setembro do ano passado. A atenção dos investidores se voltará, portanto, para qualquer mudança nessa perspectiva, conforme as declarações e o pronunciamento do presidente do Fed, Jay Powell, na coletiva de imprensa após a do FOMC . 

No entanto, é provável que o presidente do Fed enfrente questionamentos sobre suas primeiras ações e declarações por parte de Trump, que afirmou esta semana que exigiria cortes nas taxas de juros e queda nos preços do petróleo. Desde a eleição de novembro, Trump e Powell têm minimizado qualquer atrito, incluindo os apelos anteriores dodentpara a saída do presidente do Fed. Powell também deixou claro em novembro que planejava cumprir seu mandato até o fim e afirmou que Trump não poderia destituí-lo.

O BCE sinaliza uma política de cortes de juros mais agressiva

🚨A próxima semana será INCRÍVEL:

O Federal Reserve e o Banco do Canadá devem anunciar suas decisões sobre as taxas de juros na quarta-feira.

Na quinta-feira, o Banco Central Europeu deverá divulgar sua decisão.

Espera-se que o Banco do Canadá (BoC) e o BCE reduzam as taxas de juros em 0,25%, enquanto o Fed deve mantê-las inalteradas. pic.twitter.com/27kKD1u1mz

— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) 26 de janeiro de 2025

Os investidores esperam mais um corte na taxa de juros na quinta-feira, depois que Christine Lagarde,dentdo Banco Central Europeu, chegou mais perto do que nunca de declarar vitória sobre a inflação no mês passado. Os mercados já haviam precificado totalmente outro corte de 0,25% na taxa por parte dos formuladores de políticas de Frankfurt. Se confirmado, esse seria o quinto corte desde junho, levando a principal taxa de depósito para 2,75%, o nível mais baixo em quase dois anos. O corte na taxa também seria 1,25% menor do que o pico de 2024.

Ao fazer isso, os mercados esperam que o BCE reduza o aumento da inflação anual de dezembro para 2,4%. O BCE estava confiantedent que os aumentos anuais de preços este ano ficariam próximos de sua meta de médio prazo de 2%, enquanto o crescimento econômico provavelmente seria decepcionante. No entanto, quase 50% dos 72 economistas europeus consultados pelo Financial Times disseram que o BCE havia sido muito lento na redução das taxas de juros.

“Não nos consideramos atrasados ​​em relação à concorrência”

~ Christine Lagarde 

Lagarde disse à CNBC que o BCE não estava "excessivamente preocupado" com as "potenciais repercussões" para a Europa decorrente de um possível aumento da inflação nos EUA. Uma crescente disparidade transatlântica nas políticas monetárias parecia estar se ampliando, com o Fed adotando uma postura muito mais agressiva em dezembro. Os investidores esperavam mais dois ou três cortes de 0,25% neste ano, de acordo com os níveis de corte de juros implícitos nos mercados de swaps.

O Canadá prevê mais cortes nas taxas de juros na próxima reunião de definição de política monetária 

Os dados econômicos do Banco do Canadá revelaram que os investidores esperavam um corte de 0,25% na taxa de juros na reunião de política monetária de quarta-feira, embora as tendências recentes nos dados econômicos tivessem deixado uma pequena dúvida. 

Os mercados de swaps precificavam uma probabilidade de 90% de que o banco central canadense reduziria sua taxa básica de juros em 0,25% – de 3,25% para 3%. No entanto, o Banco do Canadá respondeu a um crescimento econômico mais fraco do que o esperado e reduziu sua taxa overnight em 0,5% em dezembro, pela segunda reunião consecutiva. Posteriormente, as deliberações do conselho diretor do banco mostraram que a decisão entre um corte de 0,25% e 0,50% foi complexa, considerando os dados mistos e o acúmulo substancial de reduções recentes.

Thomas Ryan, a América do Norte da Capital Economics, afirmou que o conselho diretor do Banco do Canadá optaria por um corte de 0,25% na taxa básica de juros, visto que as tarifas continuam a obscurecer as perspectivas econômicas. 

Um resumo do conselho diretor do banco declarou que os membros avaliariam a necessidade de novas reduções na taxa básica de juros "em reunião". O resumo também apontou que uma abordagem mais gradual à política monetária era esperada daqui para frente. De acordo com a Capital Economics, dados de mercado mostraram que o crescimento econômico do Canadá estava "aproximadamente em linha" com a previsão do banco central.