La Federal Reserve probabilmente manterrà stabili i tassi di interesse

Lo strumento FedWatch mostra che la probabilità di ulteriori tagli dei tassi di interesse durante la riunione del FOMC di questa settimana era quasi pari a zero. Ildent Trump ha chiesto tagli dei tassi e prezzi del petrolio più bassi all'inizio di questa settimana, il che potrebbe anche influire sull'inflazione.

il Financial Times Secondo , la richiesta di Trump di tagli dei tassi sarebbe probabilmente passata inosservata durante la riunione del FOMC di questa settimana, dato che il rallentamento dell'inflazione e la crescita stabile dell'occupazione hanno alimentato il dibattito sulla necessità di ulteriori riduzioni dei tassi. L'economista di HSBC per gli Stati Uniti, Ryan Wang, ha affermato che ci si aspettava che la Fed si astenesse dal dare segnali di un taglio dei tassi, aggiungendo che si trattava di un rischio da "falco". 

Secondo il Financial Times, gli investitori si aspettavano che la Fed mantenesse i tassi d'interesse al livello attuale del 4,25%-4,50% dopo tre tagli consecutivi a partire da settembre dello scorso anno. L'attenzione degli investitori si concentrerà quindi su eventuali cambiamenti nelle prospettive, in base alle osservazioni e alla dichiarazione rilasciate dal presidente della Fed Jay Powell nella conferenza stampa successiva alla del FOMC . 

Tuttavia, è probabile che il presidente della Fed si trovi ad affrontare domande sulle sue prime azioni e dichiarazioni da parte di Trump, che questa settimana ha dichiarato che avrebbe chiesto un taglio dei tassi di interesse e un calo dei prezzi del petrolio. Dalle elezioni di novembre, Trump e Powell hanno minimizzato qualsiasi attrito, comprese le precedenti richieste deldentdi dimettersi. Powell ha anche chiarito a novembre che intendeva portare a termine il suo mandato e ha sostenuto che Trump non avrebbe potuto rimuoverlo.

La BCE segnala una politica di taglio dei tassi di interesse più aggressiva

🚨La prossima settimana è ENORME:

La Federal Reserve e la Banca del Canada dovrebbero annunciare mercoledì la loro decisione sui tassi di interesse.

Giovedì è prevista la riunione della Banca Centrale Europea.

Si prevede che la BoC e la BCE taglieranno i tassi dello 0,25% e che la Fed lascerà i tassi invariati. pic.twitter.com/27kKD1u1mz

— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) 26 gennaio 2025

Gli investitori si aspettano un altro taglio dei tassi di interesse giovedì, dopo che Christine Lagarde,dentdella Banca Centrale Europea, si è avvicinata più che mai a dichiarare vittoria sull'inflazione il mese scorso. I mercati avevano pienamente scontato un altro taglio dei tassi dello 0,25% da parte dei responsabili delle politiche di Francoforte. Se confermato, si tratterebbe del quinto taglio da giugno, portando il tasso di interesse chiave sui depositi al 2,75%, il livello più basso in quasi due anni. Il taglio dei tassi sarebbe anche inferiore dell'1,25% rispetto al picco del 2024.

In tal modo, i mercati si aspettano che la BCE riporti l'aumento annuo dell'inflazione registrato a dicembre al 2,4%. La BCE era fiduciosadent gli aumenti annui dei prezzi quest'anno sarebbero stati vicini al suo obiettivo di medio termine del 2%, mentre la crescita economica si preannunciava deludente. Tuttavia, quasi il 50% dei 72 economisti europei intervistati dal Financial Times ha affermato che la BCE è stata troppo lenta nel ridurre i tassi di interesse.

“Non ci vediamo indietro”

~ Christine Lagarde 

Lagarde ha dichiarato alla CNBC che la BCE non era "eccessivamente preoccupata" per le "potenziali ripercussioni" per l'Europa derivanti da un potenziale aumento dell'inflazione statunitense. Il crescente divario transatlantico nella politica monetaria sembrava allargarsi, con la Fed che a dicembre stava assumendo un atteggiamento molto più aggressivo. Gli operatori si aspettavano due o tre ulteriori tagli dello 0,25% quest'anno, in base ai livelli di riduzione dei tassi impliciti nei mercati degli swap.

Il Canada prevede ulteriori tagli dei tassi alla prossima riunione di definizione delle politiche 

I dati economici della Banca del Canada hanno rivelato che gli operatori si aspettavano un taglio dello 0,25% dei tassi di interesse nella riunione di mercoledì in cui si definivano le politiche economiche, sebbene le recenti tendenze nei dati economici avessero lasciato un piccolo punto interrogativo. 

I mercati degli swap scontavano una probabilità del 90% che la banca centrale canadese avrebbe tagliato il suo tasso di riferimento dello 0,25%, dal 3,25% al ​​3%. Tuttavia, la Banca del Canada ha reagito a una crescita economica inferiore alle aspettative e ha ridotto il tasso overnight dello 0,5% a dicembre, per la seconda riunione consecutiva. Successivamente, le deliberazioni del consiglio direttivo della banca hanno mostrato che la decisione tra un taglio dello 0,25% e uno dello 0,50% era una decisione difficile, dati i dati contrastanti e il sostanziale cumulo delle recenti riduzioni.

Thomas Ryan, per il Nord America presso Capital Economics, ha affermato che il consiglio direttivo della Banca del Canada opterebbe per un taglio del tasso di interesse di riferimento dello 0,25%, poiché i dazi continuano a offuscare le prospettive economiche. 

Un resoconto del consiglio direttivo della banca ha dichiarato che i membri avrebbero valutato la necessità di ulteriori riduzioni del tasso di riferimento "una riunione alla volta". Il resoconto ha anche sottolineato che ci si aspettava un approccio più graduale alla politica monetaria in futuro. Secondo Capital Economics, i dati di mercato hanno mostrato che la crescita economica del Canada era "approssimativamente in linea" con le previsioni della banca centrale.