La probabilità di un taglio del tasso di interesse di 25 punti base alla prossima riunione del FOMC è del 98,6%

Lo strumento FedWatch del CME ha stimato una probabilità del 98,6% che il FOMC raccomandi un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base alla prossima riunione di dicembre, che si terrà due giorni dopo. Le probabilità di un taglio dei tassi continuano ad aumentare, nonostante l'elevato tasso di inflazione registrato a novembre. 

L'indice dei prezzi al consumo (IPC) è salito a novembre, passando dal 2,6% di ottobre al 2,7%. In particolare, l'aumento è stato in linea con le stime degli economisti intervistati da LSEG. L'aumento dell'IPC ha allontanato ulteriormente il dato sull'inflazione complessiva dall'obiettivo del 2% della Fed. Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer di Northlight Asset Management, ha affermato che l'aumento dell'inflazione non sarà sufficiente a rovinare il Natale.

Il rapporto sull'inflazione non oscurerà le possibilità di un taglio dei tassi di interesse a dicembre 

Secondo lo strumento FedWatch del CME, un taglio dei tassi di 25 punti base è quasi certo la prossima settimana pic.twitter.com/bMrGwredGv

— Tunc Satiroglu (@kanalfinans) 12 dicembre 2024

Secondo lo strumento FedWatch del CME, le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base durante la prossima riunione dei policymaker sono aumentate dal 94,7% al 98,6%, nonostante l'inflazione sia leggermente aumentata a novembre.

Zaccarelli ha affermato che il taglio dei tassi di interesse della prossima settimana consentirà ai mercati di riprendersi verso la fine dell'anno. Ha aggiunto che è probabile che la Fed tenga conto di queste recenti fluttuazioni mensili dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) per proseguire nel suo percorso di allentamento monetario. 

La Fed ha avviato il ciclo di tagli dei tassi in corso con un taglio massiccio di 50 punti base a settembre, seguito da un altro taglio di 25 punti base a novembre.

Gregory Daco, capo economista di EY, e Lydia Boussour, economista senior, si aspettavano che la Fed continuasse a tagliare i tassi nonostante gli ultimi dati sull'inflazione. Ritenevano che la decisione dei policymaker dovesse essere più netta di quanto indicato dai mercati.

"Riteniamo che i fondamentali economici di un rallentamento graduale dello slancio del mercato del lavoro, unatroncrescita della produttività e correnti disinflazionistiche sosterrebbero un ulteriore taglio di 25 punti base del tasso sui fondi federali alla prossima riunione del FOMC"

–Daco e Boussour

Quasi il 90% degli economisti intervistati da Reuters prevedeva che la riduzione di 25 punti base avrebbe portato il tasso sui fondi federali a un intervallo compreso tra il 4,25% e il 4,50%. Tuttavia, non vi era un chiaro consenso tra gli economisti intervistati su cosa avrebbe fatto la Fed dopo la riunione del FOMC di gennaio 2025.

Il presidente della Fed afferma che il ritmo dei tagli dei tassi di interesse dipende dalle condizioni economiche 

Jerome Powell, presidente della Fed, ha affermato che la banca centrale statunitense sta gradualmente abbassando i tassi di interesse e che adeguerà il ritmo dei tagli in base alle esigenze e alle condizioni economiche. Ha spiegato che la politica monetaria verrà adeguata per promuovere al meglio la stabilità dei prezzi e gli obiettivi di massima occupazione del Paese. 

Secondo Powell, la Fed ridurrebbe la restrizione politica più lentamente se l'economia rimanessetrone l'inflazione non si muovesse in modo sostenibile verso il 2%. Ha affermato che la Fed agirebbe più rapidamente se il mercato del lavoro si indebolisse inaspettatamente o l'inflazione scendesse più rapidamente. 

Il presidente della Fed ha sottolineato che l'economia non segnalava la necessità di ridurre rapidamente i tassi di interesse. Ha aggiunto che la solidità economica del Paese ha consentito alla Fed di adottare decisioni ponderate. L'andamento dei tassi di riferimento sarebbe dipeso in ultima analisi dall'evoluzione delle prospettive economiche e dei dati in arrivo.

Powell ha affermato che la mossa intelligente sarebbe quella di destreggiarsi tra un'azione troppo rapida e una troppo lenta per assicurarsi che la Fed agisca correttamente. Una soluzione intermedia contribuirebbe a sostenere il mercato del lavoro e a ridurre l'inflazione.