연준은 금리를 동결할 가능성이 높다

FedWatch 도구에 따르면 이번 주 FOMC 회의에서 추가 금리 인하 가능성은 거의 0%에 가까웠습니다. 트럼프dent 이번 주 초 금리 인하와 유가 하락을 요구했는데, 이는 인플레이션에도 영향을 미칠 수 있습니다.

파이낸셜 타임스는 보도했습니다. 이는 인플레이션 둔화와 꾸준한 고용 증가로 인해 추가 금리 인하 필요성에 대한 논쟁이 촉발되었기 때문입니다. HSBC 미국 경제학자 라이언 왕은 연준이 금리 인하 신호를 보내지 않을 것으로 예상하며, 이는 매파적 위험 요소라고 덧붙였습니다. 

파이낸셜 타임스(FT)에 따르면, 투자자들은 연준이 지난해 9월 이후 세 차례 연속 금리 인하 후 현재 수준인 4.25~4.50% 금리를 유지할 것으로 예상했습니다. 투자자들의 관심은 FOMC 회의 후 기자회견에서 제이 파월 연준 의장이 발표할 발언과 성명에 따라 향후 전망에 변화가 있을지에 집중될 것입니다. 

하지만 연준 의장은 트럼프 대통령으로부터 초기 조치와 발언에 대한 질문을 받을 가능성이 높습니다. 트럼프 대통령은 이번 주 금리 인하와 유가 하락을 요구하겠다고 밝혔습니다. 지난 11월 대선 이후 트럼프 대통령과 파월 의장은dent의 사퇴 요구를 포함한 어떠한 갈등도 없었다고 일축해 왔습니다. 파월 의장은 지난 11월 임기를 마칠 것이며 트럼프 대통령이 자신을 해임할 수 없다고 분명히 밝혔습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 보다 공격적인 금리 인하 정책을 시사했다

🚨다음 주는 정말 엄청난 한 주입니다!

미국 연방준비제도와 캐나다 중앙은행은 수요일에 금리 결정 결과를 발표할 예정이다.

목요일에는 유럽중앙은행의 회의가 예정되어 있습니다.

캐나다 중앙은행(BoC)과 유럽중앙은행(ECB)은 0.25% 금리 인하를 단행할 것으로 예상되며, 미국 연방준비제도(Fed)는 금리를 동결할 것으로 보입니다. pic.twitter.com/27kKD1u1mz

— 글로벌 마켓 투자자 (@GlobalMktObserv) 2025년 1월 26일

투자자들은 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행dent지난달 인플레이션 억제에 거의 성공했다고 선언한 후 목요일에 추가 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 시장은 프랑크푸르트 정책위원들이 0.25% 금리를 추가로 인하할 것을 이미 반영했습니다. 만약 이 금리 인하가 확정된다면, 이는 6월 이후 다섯 번째 금리 인하가 되어 기준 예금 금리가 2.75%로 떨어져 거의 2년 만에 최저 수준이 될 것입니다. 또한 이번 금리 인하는 2024년 최고 금리보다 1.25% 낮은 수준이 될 것입니다.

이러한 상황에서 시장은 유럽중앙은행(ECB) 이 12월 연간 인플레이션 상승률을 2.4%로 되돌릴 것으로 예상하고 있습니다. ECB는dent 한편, 경제 성장률은 기대에 미치지 못할 것으로 전망했습니다. 그러나 파이낸셜 타임스가 유럽 경제학자 72명을 대상으로 실시한 설문조사에서 거의 50%가 ECB의 금리 인하 속도가 너무 느렸다고 답했습니다.

“우리는 스스로를 시대에 뒤처졌다고 생각하지 않습니다.”

~ 크리스틴 라가르드 

라가르드 ECB 총재는 CNBC와의 인터뷰에서 미국의 인플레이션 상승이 유럽에 미칠 수 있는 '잠재적 여파'에 대해 '크게 우려하지 않는다'고 밝혔습니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 12월에 훨씬 더 매파적인 입장을 취하면서, 양국 간 통화정책 격차가 확대되는 양상을 보였습니다. 스왑 시장에서 예상되는 금리 인하 수준을 보면, 올해 두세 차례에 걸쳐 0.25% 금리 인하가 더 있을 것으로 예상됩니다.

캐나다는 차기 정책 결정 회의에서 추가 금리 인하가 있을 것으로 예상합니다 

캐나다 중앙은행의 경제 데이터에 따르면, 최근 경제 지표 추세로 인해 약간의 불확실성이 남아 있긴 하지만, 트레이더들은 수요일 정책 결정 회의에서 0.25% 금리 인하를 예상하고 있는 것으로 나타났습니다. 

스왑 시장에서는 캐나다 중앙은행이 기준금리를 0.25%p 인하(3.25%에서 3%로)할 확률을 90%로 예상했습니다. 그러나 캐나다 중앙은행은 예상보다 부진한 경제 성장률에 대응하여 12월 회의에서 2회 연속으로 기준금리를 0.5%p 인하했습니다. 이후 중앙은행 정책위원회의 심의 결과, 혼합된 경제 지표와 최근 누적된 상당한 금리 인하폭을 고려할 때 0.25%p 인하와 0.50%p 인하 사이의 결정은 매우 어려운 것으로 나타났습니다.

토마스 라이언은 북미 관세 문제가 경제 전망을 흐리게 하는 가운데 캐나다 중앙은행 정책위원회가 정책 금리를 0.25% 인하할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 

중앙은행 통화정책위원회의 요약 보고서에 따르면, 위원들은 정책금리 추가 인하 필요성을 '회의를 거듭하며' 평가할 것이라고 밝혔습니다. 또한, 향후 통화정책에 대한 보다 점진적인 접근 방식이 예상된다고 지적했습니다. 캐피털 이코노믹스에 따르면, 시장 데이터는 캐나다의 경제 성장률이 중앙은행의 전망치와 '대략적으로 일치'하는 것으로 나타났습니다.