La herramienta FedWatch muestra que la probabilidad de nuevos recortes de tipos de interés durante la reunión del FOMC de esta semana era casi del cero por ciento. Eldent Trump exigió recortes de tipos y precios más bajos del petróleo a principios de esta semana, lo que también podría afectar la inflación.
El Financial Times informó que la demanda de Trump de recortes de tasas probablemente se pasaría por alto durante la reunión del FOMC de esta semana, ya que la desaceleración de la inflación y el crecimiento constante del empleo provocaron un debate sobre la necesidad de nuevos recortes de tasas. El economista estadounidense de HSBC, Ryan Wang, dijo que se esperaba que la Reserva Federal se abstuviera de enviar señales para un recorte de tasas, y agregó que era un riesgo de línea dura.
Según el Financial Times, los inversores esperaban que la Reserva Federal mantuviera los tipos en su nivel actual del 4,25%-4,50% después de tres recortes consecutivos desde septiembre del año pasado. La atención de los inversores se centrará posteriormente en cualquier cambio en las perspectivas, según las observaciones y la declaración adjunta realizadas por el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, en la conferencia de prensa posterior a la del FOMC .
Sin embargo, es probable que el presidente de la Reserva Federal enfrente preguntas sobre sus primeras acciones y los comentarios de Trump, quien esta semana dijo que exigiría recortes en las tasas de interés y una caída de los precios del petróleo. Desde las elecciones de noviembre, Trump y Powell han minimizado cualquier fricción, incluidos los llamados anteriores deldenta la salida del presidente. Powell también dejó claro en noviembre que planeaba cumplir su mandato y sostuvo que Trump no podía destituirlo.
El BCE señala una política de recorte de tipos de interés más agresiva
🚨La próxima semana es MASIVA:
Está previsto que la Reserva Federal y el Banco de Canadá anuncien su decisión sobre los tipos de interés el miércoles.
El jueves se presentará el Banco Central Europeo.
Se espera que el BoC y el BCE recorten los tipos un 0,25% y que la Reserva Federal deje los tipos sin cambios. pic.twitter.com/27kKD1u1mz
– Inversor de mercados globales (@GlobalMktObserv) 26 de enero de 2025
Los inversores esperan otro recorte de tipos de interés el jueves después de que Christine Lagarde,dentdel Banco Central Europeo, estuviera más cerca que nunca de declarar la victoria sobre la inflación el mes pasado. Los mercados habían descontado plenamente otro recorte de tipos del 0,25% por parte de las autoridades de Frankfurt. Si se confirma, sería la quinta reducción desde junio, lo que llevaría la tasa de depósito clave al 2,75%, el nivel más bajo en casi dos años. El recorte de tipos también sería un 1,25% inferior al máximo de 2024.
Al hacerlo, los mercados esperan que el BCE descuente el salto de la inflación anual de diciembre al 2,4%. El BCE confiaba dent que los aumentos anuales de precios este año se acercarían a su objetivo a medio plazo del 2%, mientras que el crecimiento económico probablemente sería decepcionante. Sin embargo, casi el 50% de los 72 economistas europeos encuestados por el Financial Times dijeron que el BCE había sido demasiado lento a la hora de reducir los tipos de interés.
“No nos vemos detrás de la curva”
~ Cristina Lagarde
Lagarde dijo a CNBC que el BCE no estaba "demasiado preocupado" por las "repercusiones potenciales" para Europa de un posible aumento de la inflación estadounidense. Una creciente brecha transatlántica en política monetaria parecía estar ampliándose, y la Reserva Federal se volvió mucho más agresiva en diciembre. Los operadores esperaban dos o tres recortes adicionales del 0,25% este año, según los niveles de recorte de tipos implícitos en los mercados de swaps.
Canadá espera más recortes de tipos en la próxima reunión de política monetaria
Los datos económicos del Banco de Canadá revelaron que los operadores esperaban un recorte de la tasa de interés del 0,25% en la reunión de fijación de políticas del miércoles, aunque las tendencias recientes en los datos económicos habían dejado un pequeño signo de interrogación.
Los mercados de swaps estaban descontando una probabilidad del 90% de que el banco central canadiense recortara su tasa de referencia en un 0,25%, del 3,25% al 3%. Sin embargo, el Banco de Canadá respondió a un crecimiento económico más débil de lo esperado y redujo su tipo de interés a un día en un 0,5% en diciembre por segunda reunión consecutiva. Posteriormente, las deliberaciones del consejo de gobierno del banco mostraron que la decisión entre un recorte del 0,25% y del 0,50% estaba cerca, dados los datos mixtos y la importante acumulación de reducciones recientes.
Thomas Ryan, para América del Norte , dijo que el consejo de gobierno del Banco de Canadá optaría por un recorte de la tasa de política del 0,25%, ya que los aranceles continúan nublando las perspectivas económicas.
Un resumen del consejo de gobierno del banco declaró que los miembros evaluarían la necesidad de nuevas reducciones en la tasa de política "una reunión a la vez". El resumen también señaló que se esperaba un enfoque más gradual de la política monetaria en el futuro. Según Capital Economics, los datos del mercado mostraron que el crecimiento económico de Canadá estaba "más o menos en línea" con el pronóstico del banco central.
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