Es probable que la Reserva Federal mantenga estables las tasas de interés

La herramienta FedWatch muestra que la probabilidad de nuevos recortes de tasas de interés durante la reunión del FOMC de esta semana era casi nula. Eldent Trump exigió recortes de tasas y precios del petróleo más bajos a principios de esta semana, lo que también podría afectar la inflación.

el Financial Times Según , la exigencia de Trump de recortar las tasas de interés probablemente pasaría desapercibida durante la reunión del FOMC de esta semana, dado que la desaceleración de la inflación y el crecimiento sostenido del empleo habían generado un debate sobre la necesidad de nuevos recortes. El economista de HSBC US, Ryan Wang, afirmó que se esperaba que la Reserva Federal se abstuviera de dar señales de un recorte de tasas, añadiendo que esto representaba un riesgo de una postura demasiado restrictiva. 

Según el Financial Times, los inversores esperaban que la Reserva Federal mantuviera los tipos de interés en su nivel actual de entre el 4,25 % y el 4,50 %, tras tres recortes consecutivos desde septiembre del año pasado. Posteriormente, la atención de los inversores se centrará en cualquier cambio de perspectiva, a raíz de las declaraciones y el comunicado que el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, realizó en la rueda de prensa posterior a la Abierto (FOMC) reunión 

Sin embargo, es probable que el presidente de la Fed enfrente preguntas sobre sus primeras acciones y comentarios por parte de Trump, quien esta semana afirmó que exigiría un recorte de las tasas de interés y una caída de los precios del petróleo. Desde las elecciones de noviembre, Trump y Powell han minimizado cualquier fricción, incluyendo las peticiones previas deldentpara la salida del presidente. Powell también dejó claro en noviembre que planeaba completar su mandato y sostuvo que Trump no podía destituirlo.

El BCE señala una política de recorte de tipos de interés más agresiva

🚨La próxima semana es ENORME:

Está previsto que la Reserva Federal y el Banco de Canadá anuncien su decisión sobre las tasas de interés el miércoles.

El jueves se reúne el Banco Central Europeo.

Se espera que el BoC y el BCE recorten los tipos un 0,25% y que la Fed deje los tipos sin cambios. pic.twitter.com/27kKD1u1mz

— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) 26 de enero de 2025

Los inversores esperan otra rebaja de tipos de interés el jueves después de que Christine Lagarde,dentdel Banco Central Europeo, estuviera más cerca que nunca de declarar la victoria sobre la inflación el mes pasado. Los mercados ya habían descontado otra rebaja del 0,25% por parte de las autoridades de Fráncfort. De confirmarse, se estima que sería la quinta reducción desde junio, llevando el tipo de interés de depósito de referencia al 2,75%, su nivel más bajo en casi dos años. La rebaja también sería un 1,25% inferior al máximo de 2024.

En consecuencia, los mercados esperan que el BCE reduzca el aumento de la inflación anual de diciembre al 2,4%. El BCE confiabadent que el aumento anual de los precios este año se acercaría a su objetivo a medio plazo del 2%, mientras que el crecimiento económico probablemente sería decepcionante. Sin embargo, casi el 50% de los 72 economistas europeos encuestados por el Financial Times afirmaron que el BCE había tardado demasiado en bajar los tipos de interés.

“No nos vemos rezagados”

~ Christine Lagarde 

Lagarde declaró a la CNBC que el BCE no estaba demasiado preocupado por las posibles repercusiones para Europa de un posible aumento de la inflación en EE. UU. La creciente brecha transatlántica en la política monetaria parecía estar ampliándose, con la Fed adoptando una postura mucho más restrictiva en diciembre. Los operadores esperaban dos o tres recortes adicionales del 0,25 % este año, según los niveles de recorte de tipos implícitos en los mercados de swaps.

Canadá espera más recortes de tasas en la próxima reunión de política monetaria 

Los datos económicos del Banco de Canadá revelaron que los operadores esperaban un recorte de la tasa de interés del 0,25% en la reunión de política monetaria del miércoles, aunque las tendencias recientes en los datos económicos habían dejado un pequeño signo de interrogación. 

Los mercados de swaps estimaban una probabilidad del 90 % de que el banco central canadiense recortara su tipo de interés de referencia un 0,25 %, del 3,25 % al 3 %. Sin embargo, el Banco de Canadá respondió a un crecimiento económico menor de lo previsto y redujo su tipo de interés a un día un 0,5 % en diciembre por segunda reunión consecutiva. Posteriormente, las deliberaciones del consejo directivo del banco mostraron que la decisión entre un recorte del 0,25 % y del 0,50 % fue reñida, dados los datos dispares y la considerable acumulación de reducciones recientes.

Thomas Ryan, para Norteamérica de Capital Economics, afirmó que el consejo de gobierno del Banco de Canadá optaría por un recorte del 0,25% en la tasa de interés oficial, dado que los aranceles seguían ensombreciendo las perspectivas económicas. 

Un resumen del consejo de gobierno del banco declaró que los miembros evaluarían la necesidad de nuevas reducciones en la tasa de interés oficial "reunión por reunión". El resumen también señaló que se esperaba un enfoque más gradual de la política monetaria en el futuro. Según Capital Economics, los datos del mercado mostraron que el crecimiento económico de Canadá se ajustó aproximadamente a las previsiones del banco central.