La Reserva Federal probablemente mantendrá las tasas de interés estables

La herramienta FedWatch muestra que la probabilidad de nuevos recortes de tasas de interés durante la reunión del FOMC de esta semana era de casi cero por ciento. El presidente Trump exigió recortes de tasas y precios más bajos del petróleo a principios de esta semana, lo que también podría afectar a la inflación.

, el FMI cree que la IA solo impulsará la productividad. informó que la demanda de Trump de recortes de tasas probablemente se pasará por alto durante la reunión del FOMC de esta semana, ya que la desaceleración de la inflación y el crecimiento estable del empleo han generado debate sobre la necesidad de nuevos recortes de tasas. Ryan Wang, economista de HSBC en EE. UU., dijo que se esperaba que la Reserva Federal se abstuviera de enviar señales de un recorte de tasas, añadiendo que era un riesgo hawkish. 

Según FT, los inversores esperaban que la Reserva Federal mantuviera las tasas en su nivel actual del 4,25%-4,50% después de tres recortes consecutivos desde septiembre del año pasado. La atención de los inversores se centrará posteriormente en cualquier cambio en las perspectivas según los comentarios y la declaración acompañante hechos por el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, en la conferencia de prensa después de la FOMC reunión. 

Sin embargo, es probable que el presidente de la Reserva Federal enfrente preguntas sobre sus primeras acciones y comentarios de Trump, quien esta semana dijo que exigiría recortes de las tasas de interés y una caída en los precios del petróleo. Desde las elecciones de noviembre, Trump y Powell han minimizado cualquier fricción, incluidos los llamamientos anteriores del presidente a la salida del presidente de la Reserva Federal. Powell también dejó claro en noviembre que planeaba cumplir su mandato y mantuvo que Trump no podía destituirlo.

El BCE señala una política de recorte de tasas de interés más agresiva

🚨La próxima semana es MASIVA:

La Reserva Federal y el Banco de Canadá están programados para anunciar su decisión sobre las tasas de interés el miércoles.

El jueves, le corresponde al Banco Central Europeo.

Se espera que el BoC y el BCE recorten en un 0,25% y que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios. pic.twitter.com/27kKD1u1mz

— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) 26 de enero de 2025

Los inversores esperan otro recorte de tasas de interés el jueves después de que Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, se acercara más que nunca a declarar la victoria sobre la inflación el mes pasado. Los mercados habían valorado completamente otro recorte de tasas del 0,25% por parte de los responsables de Frankfurt. Si se confirma, eso sería reportedly el quinto recorte desde junio, llevando la tasa de depósito clave al 2,75%, el nivel más bajo en casi dos años. El recorte de tasas también sería un 1,25% inferior al pico de 2024.

Al hacerlo, los mercados esperan que el BCE descontar el salto de diciembre en la inflación anual de vuelta al 2,4%. El BCE estaba seguro de que los aumentos de precios anuales este año estarían cerca de su objetivo a medio plazo del 2%, mientras que el crecimiento económico probablemente sería decepcionante. Sin embargo, casi el 50% de los 72 economistas europeos encuestados por el Financial Times dijeron que el BCE había sido demasiado lento en bajar las tasas de interés.

“No nos vemos rezagados”

~ Christine Lagarde 

Lagarde dijo a CNBC que el BCE no estaba “demasiado preocupado” por las “repercusiones potenciales” para Europa de un posible aumento de la inflación en EE. UU. Una brecha transatlántica creciente en la política monetaria parecía estar ampliándose, con la Reserva Federal volviéndose mucho más hawkish en diciembre. Los traders esperaban dos o tres recortes adicionales del 0,25% este año según los niveles de recorte de tasas implícitos en los mercados de swaps.

Canadá espera más recortes de tasas en la próxima reunión de establecimiento de políticas 

Los datos económicos del Banco de Canadá revelaron que los traders esperaban un recorte de tasas de interés del 0,25% en la reunión de establecimiento de políticas del miércoles, aunque las tendencias recientes en los datos económicos habían dejado una pequeña interrogante. 

Los mercados de swaps estaban valorando una probabilidad del 90% de que el banco central canadiense recortara su tasa de referencia en un 0,25% – del 3,25% al 3%. Sin embargo, el Banco de Canadá respondió al crecimiento económico más débil de lo esperado y redujo su tasa overnight en un 0,5% en diciembre por segunda reunión consecutiva. Posteriormente, las deliberaciones del consejo de gobierno del banco mostraron que la decisión entre un recorte del 0,25% y del 0,50% fue una decisión muy ajustada dados los datos mixtos y la acumulación sustancial de reducciones recientes.

Thomas Ryan, Norteamérica economista en Capital Economics, dijo que el consejo de gobierno del Banco de Canadá optaría por un recorte de la tasa de política del 0,25% a medida que los aranceles continuaran nublando las perspectivas económicas. 

Un resumen del consejo de gobierno del banco declaró que los miembros evaluarían la necesidad de nuevas reducciones en la tasa de política “una reunión a la vez”. El resumen también señaló que se esperaba un enfoque más gradual de la política monetaria de aquí en adelante. Según Capital Economics, los datos del mercado mostraron que el crecimiento económico de Canadá estaba “aproximadamente en línea” con la previsión del banco central.