Rally do crypto enfrenta resfriamento em agosto enquanto incertezas macroeconômicas agitam os nervos do mercado

O mercado de criptomoedas está esfriando em agosto após dois meses consecutivos de ação de alta impulsionada por dinheiro institucional. As entradas de ETFs em bitcoin e ether dominaram as manchetes em junho e julho, mas essa tendência agora está enfrentando pressão de novos temores econômicos.

De acordo com a CNBC, os fracos números do mercado de trabalho dos EUA e as tarifas agressivas implementadas pelo presidente Donald Trump, variando entre 10% e 41%, desencadearam maiores apreensões no mercado. O resultado é uma retração nas ações, um aumento na demanda por títulos e crescentes expectativas de que as criptomoedas possam não estar imunes desta vez.

O ether saltou mais de 49% no mês passado, superando o bitcoin, que ainda viu um ganho de 8% e subiu para um novo máximo histórico no meio de julho.

Esse desempenho foi impulsionado por uma mistura de entradas constantes de ETFs de bitcoin, um súbito aumento de US$ 5 bilhões em fundos de ether e a ascensão de novas empresas de tesouraria de criptomoedas acumulando agressivamente ambos os tokens.

Combinados, esses fatores empurraram o momento para seu pico. Agora, com a volatilidade de volta ao cenário, os traders estão reavaliando a exposição, especialmente nos cantos de maior risco do mercado.

O domínio dos ETFs diminui enquanto traders olham para faixas mais estreitas

O ambiente macroeconômico não é mais apenas ruído de fundo. “O bitcoin está preso entre o otimismo impulsionado por ETFs e a incerteza em torno das tensões comerciais globais,” disse Ray Youssef, CEO do aplicativo NoOnes.

“Ele permanece como a referência de risco, mas pode negociar em uma faixa mais estreita, a menos que um novo catalisador macroeconômico surja, como outra mudança inesperada nas taxas ou uma mudança geopolítica… Espero que agosto seja relativamente mudo em termos de volatilidade de preços, mas enganosamente ativo em termos de posicionamento.”

Os dados do mercado mostram que o combustível dos ETFs ainda está chegando, apenas a um ritmo mais constante. Os ETFs de bitcoin trouxeram cerca de US$ 6 bilhões no mês passado, elevando seu total para US$ 55 bilhões desde o lançamento. Os ETFs de ether, por sua vez, agora estão em US$ 9,64 bilhões, com julho sozinho respondendo por mais da metade disso. Esse aumento acentuado no interesse pelo ether mudou o posicionamento do bitcoin para negociações focadas em ETH.

A rotação já apareceu no mercado de ações. As ações da Coinbase subiram 27% nos últimos dois meses, a Galaxy Digital ganhou 45% e a mineradora de bitcoin Iren disparou 76%. A subida do ether puxou outros nomes. A Bitmine Immersion, uma empresa focada em tesouros de ether, disparou 136%. A Circle, vinculada às stablecoins, saltou mais de 400%.

Reunião do Fed e tarifas agitam a incerteza

Os investidores não estão fugindo, mas também não estão mais perseguindo. “A curto prazo, acho que o bitcoin permanece em faixa, a menos que tenhamos uma grande mudança macroeconômica”, disse Pauline Shangett, diretora de estratégia da ChangeNOW. “O ETH tem mais impulso graças à demanda de ETFs e à atividade de baleias, o que pode ajudá-lo a se manter melhor mesmo em um mercado agitado.”

Essas baleias agora estão desempenhando um papel importante no desempenho do Ether, especialmente em torno da zona de US$ 3.750. Se ela se mantiver, há uma chance de US$ 4.000. Os traders estão observando US$ 3.200 a US$ 2.900 como suporte chave.

Youssef vê o bitcoin negociando entre US$ 114.000 e US$ 120.000 este mês, com forte interesse de compra aparecendo se os preços caírem para US$ 103.000-109.000. Mas a grande pergunta agora é o que acontece em setembro. “A verdadeira carta na manga é a reunião do Fed de setembro”, disse Youssef.

“[O presidente] Jerome Powell frequentemente cria volatilidade aguda e de curto prazo em seus comentários, e com as tensões geopolíticas aumentando, podemos ver mudanças repentinas no sentimento. Ainda assim, a menos que as condições macroeconômicas se deteriorem significativamente, tanto o BTC quanto o ETH parecem estar construindo impulso sob a superfície.”

Esse impulso não é óbvio nos gráficos, mas alguns analistas técnicos não estão esperando por um sinal. Read Harvey, analista da Wolfe Research, disse em uma nota na quarta-feira que sua equipe está mantendo posições compradas. Suas palavras foram:

“Estamos aproveitando essa consolidação e apostando nessa configuração altamente atraente para reacelerar e romper… Por enquanto, somos compradores de recuos no espaço e esperamos reacelerações nas próximas semanas, um desenvolvimento que deve levar a um maior desempenho das criptomoedas em relação às ações.”