Die Krypto-Rallye steht im August vor einem Dämpfer, da makroökonomische Unsicherheiten die Marktnerven belasten

Der Kryptomarkt kühlt sich im August nach zwei Monaten anhaltenden Aufwärtstrends ab, die vor allem von institutionellen Anlegern getragen wurden. ETF-Zuflüsse in bitcoin und Ether dominierten im Juni und Juli die Schlagzeilen, doch dieser Trend gerät nun durch neue wirtschaftliche Befürchtungen unter Druck.

Laut CNBC haben schwache US-Arbeitsmarktdaten und die vondent Donald Trump eingeführten aggressiven Zölle zwischen 10 % und 41 % zu breiteren Marktturbulenzen geführt. Die Folge sind Kursrückgänge bei Aktien, eine gestiegene Nachfrage nach Anleihen und wachsende Erwartungen, dass Kryptowährungen diesmal nicht verschont bleiben könnten.

Ether legte im letzten Monat um über 49 % zu und übertraf damit bitcoin, der dennoch einen Zuwachs von 8 % verzeichnete und Mitte Juli ein neues Allzeithoch erreichte.

Diese Entwicklung wurde durch eine Mischung aus stetigen Zuflüssen in bitcoin -ETFs, einem plötzlichen Anstieg der Ether-Fonds um 5 Milliarden Dollar und dem Aufstieg neuer Krypto-Treasury-Firmen begünstigt, die beide Token aggressiv akkumulierten.

Zusammengenommen trieben diese Faktoren die Dynamik auf ihren Höhepunkt. Da die Volatilität nun wieder zugenommen hat, überprüfen Händler ihre Positionen neu, insbesondere in risikoreichen Marktsegmenten.

Die Dominanz von ETFs schwindet, da Händler engere Handelsspannen beobachten

Das makroökonomische Umfeld ist nicht länger nur Hintergrundrauschen. „Bitcoin befindet sich im Spannungsfeld zwischen ETF-getriebenem Optimismus und der Unsicherheit aufgrund globaler Handelsspannungen“, sagte Ray Youssef, CEO der NoOnes-App.

„Es bleibt der Risikomaßstab, aber es könnte in einer engeren Spanne gehandelt werden, sofern kein neuer makroökonomischer Katalysator auftritt, wie etwa eine weitere unerwartete Zinsänderung oder eine geopolitische Verschiebung… Ich erwarte, dass der August hinsichtlich der Preisvolatilität relativ verhalten, hinsichtlich der Positionierung jedoch trügerisch aktiv sein wird.“

Marktdaten zeigen, dass der ETF-Zufluss anhält, wenn auch in einem stetigeren Tempo. Bitcoin -ETFs zogen im letzten Monat rund 6 Milliarden US-Dollar an und erreichten damit seit ihrer Einführung ein Gesamtvolumen von 55 Milliarden US-Dollar. Ether-ETFs liegen aktuell bei 9,64 Milliarden US-Dollar, wobei allein im Juli mehr als die Hälfte davon hinzukam. Dieser starke Anstieg des Interesses an Ether hat zu einer Verlagerung der Positionen weg von bitcoin hin zu ETH-orientierten Trades geführt.

Die Rotation hat sich bereits am Aktienmarkt bemerkbar gemacht. Die Aktien von Coinbase stiegen in den letzten zwei Monaten um 27 %, Galaxy Digital legte um 45 % zu und bitcoin -Miner Iren verzeichnete einen Kursanstieg von 76 %. Der Aufstieg von Ether zog auch andere Unternehmen mit sich. Bitmine Immersion, ein auf Ether-Treasuries spezialisiertes Unternehmen, schoss um 136 % in die Höhe. Circle, ein an Stablecoins gekoppelter Coin, legte um mehr als 400 % zu.

Fed-Sitzung und Zölle sorgen für Unsicherheit im Vorfeld

Anleger rennen nicht panisch aus, jagen aber auch nicht mehr aktiv nach steigenden Kursen. „Kurzfristig dürfte bitcoin meiner Meinung nach in einer Seitwärtsbewegung verharren, sofern es nicht zu einer grundlegenden Marktveränderung kommt“, so Pauline Shangett, Chief Strategy Officer bei ChangeNOW. „ETH hingegen hat dank der ETF-Nachfrage und der Aktivitäten großer Investoren mehr Dynamik, was ihm helfen könnte, sich auch in einem volatilen Markt besser zu behaupten.“

Diese Großinvestoren spielen derzeit eine entscheidende Rolle für die Kursentwicklung von Ether, insbesondere im Bereich um 3.750 US-Dollar. Sollte dieser Wert halten, besteht die Chance auf einen Kurs von 4.000 US-Dollar. Händler beobachten den Bereich zwischen 3.200 und 2.900 US-Dollar als wichtige Unterstützung.

Youssef erwartet, dass bitcoin -Kurs diesen Monat zwischen 114.000 und 120.000 US-Dollar schwanken wird. Sollte der Kurs auf 103.000 bis 109.000 US-Dollar fallen, rechnet er mit starkem Kaufinteresse. Die große Frage ist jedoch, was im September passiert. „Der entscheidende Faktor ist die Sitzung der US-Notenbank im September“, so Youssef.

„Die Äußerungen von [Vorsitzendem] Jerome Powell führen oft zu starken, kurzfristigen Kursschwankungen, und angesichts der zunehmenden geopolitischen Spannungen könnten wir plötzliche Stimmungswechsel erleben. Sofern sich die makroökonomischen Bedingungen jedoch nicht deutlich verschlechtern, scheinen sowohl BTC als auch ETH unterschwellig an Dynamik zu gewinnen.“

Diese Dynamik ist in den Charts nicht offensichtlich, aber einige technische Analysten warten nicht auf ein Signal. Read Harvey, Analyst bei Wolfe Research, erklärte am Mittwoch in einer Mitteilung, dass sein Team weiterhin Long-Positionen hält. Seine Worte lauteten:

„Wir nutzen diese Konsolidierungsphase und spekulieren darauf, dass sich dieses äußerst attraktive Setup wieder beschleunigt und einen Ausbruch ermöglicht… Im Moment kaufen wir Kursrückgänge in diesem Bereich und erwarten in den kommenden Wochen eine erneute Beschleunigung, eine Entwicklung, die zu einer weiteren Outperformance von Kryptowährungen gegenüber Aktien führen sollte.“