- 米国の雇用統計の弱さやトランプ氏の新たな関税への対応により、8 月の暗号通貨の上昇は鈍化しています。
- 7 月には、大規模な ETF の流入と財務法人による需要により、イーサが 49% 上昇し、ビットコインも 8% 上昇しました。
- ビットコインは 11.4 万ドルから 12 万ドルの間で取引されると予想され、イーサは 3,750 ドル以上の重要なサポートラインを維持する見込みです。
暗号通貨市場は、機関投資家による資金流入を背景に2ヶ月連続で強気相場が続いた後、8月に冷却傾向にあります。ビットコインとイーサリアンへのETFへの資金流入は6月と7月の見出しを支配していましたが、その傾向は新たな経済不安によって圧力を受けています。
CNBCによると、米国の労働統計の弱さとドナルド・トランプ大統領による10%から41%に及ぶ積極的な関税措置が、市場全体の懸念を煽りました。その結果、株式の引き戻し、債券需要の急増、そして今回は暗号通貨も例外ではないという期待が高まっています。
イーサリアンは先月49%以上上昇し、ビットコイン（8%上昇し、7月中旬に過去最高値を更新）を上回りました。
このパフォーマンスは、安定したビットコインETFへの資金流入、イーサリアンファンドへの50億ドルの急増、そして両方のトークンを積極的に蓄積する新興暗号通貨財務管理企業の台頭という組み合わせによって後押しされました。
これらの要因が相まって、勢いはピークに達しました。今、ボラティリティが再び台頭する中、トレーダーは市場のハイリスクな領域を中心に、エクスポージャーを再評価しています。
ETFの支配力が弱まり、トレーダーは狭いレンジに注目
マクロ環境はもはや背景のノイズではありません。「ビットコインはETF主導の楽観主義と、世界的な貿易緊張の不確実性の間に挟まれています」と は NoOnesアプリのCEO、レイ・ユッソフ。
「依然としてリスクの指標ですが、新たなマクロカタルシス（例：予期せぬ利下げや地政学的シフト）が出現しない限り、狭いレンジで取引される可能性があります。8月は価格ボラティリティの点では比較的穏やかですが、ポジショニングの点では欺瞞的に活発になると予想しています。」
市場データによると、ETFからの資金流入は続いています。先月、ビットコインETFは約60億ドルの資金流入があり、設立以来の累計は550億ドルに達しました。一方、イーサリアンETFは現在96億4000万ドルで、7月単独でその半分超を占めています。イーサリアンへの関心の急増により、ビットコインからETH focusedの取引へとポジショニングがシフトしました。
このローテーションはすでに株式市場に現れています。コインベースの株価は過去2ヶ月で27%上昇し、ギャラクシー・デジタルは45%、ビットコインマイナーのIrenは76%上昇しました。イーサリアンの上昇が他の銘柄も牽引しました。イーサリアン財務管理に特化した企業、Bitmine Immersionは136%急騰し、ステーブルコインに関連するCircleは400%以上上昇しました。
連銀会合と関税が不確実性を煽る
投資家は逃げ出しているわけではありませんが、追従しているわけでもありません。「短期的には、大きなマクロシフトがない限り、ビットコインはレンジ-bound（範囲内）で推移すると考えています」とChangeNOWのチーフストラテジーオフィサー、ポーリン・シャネットは言います。「イーサリアンはETF需要とクジラ（大口投資家）の活動により勢いがあり、荒れた市場でもより堅調に保てる可能性があります。」
これらのクジラは、特に3,750ドル付近でのイーサリアンのパフォーマンスにおいて主要な役割を果たしています。これが維持されれば、4,000ドルへの道が開けます。トレーダーは3,200ドルから2,900ドルを重要なサポートラインとして注目しています。
ユッソフは、ビットコインは今月11万4,000ドルから12万ドルで取引されると見ており、価格が10万3,000ドル〜10万9,000ドルに下落した場合に堅調な買い関心が見られると予想しています。しかし、今大きな疑問は9月に何が起こるかです。「真のワイルドカードは9月の連銀会合です」とユッソフは言います。
「ジェローム・パウエル議長（FRB議長）の発言はしばしば鋭く短期的なボラティリティを生み出し、地政学的緊張が高まる中、感情の急激な変化を見る可能性があります。それでも、マクロ環境が大幅に悪化しない限り、BTCとETHの両方は表面の下で勢いを蓄えているように見えます。」
この勢いはチャート上では明らかではありませんが、一部のテクニカルアナリストはシグナルを待っていません。ウォール・リサーチのアナリスト、リード・ハーベイは水曜日のノートで、彼のチームはロング（買い）を維持すると述べています。彼の言葉は以下の通りです。
「私たちはこのコンソリデーション（整理局面）を活用し、この非常に魅力的なセットアップでの再加速とブレイクアウトを狙っています。現時点では、スペース内の下落買い（pullbacks）を行っており、今後数週間の再加速を予想しています。これは、株式に対する暗号通貨のさらなるアウトパフォーム（優位性）につながるはずです。」
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
