マクロ経済の不確実性が市場の神経を逆なでし、仮想通貨上昇は8月に冷え込む

仮想通貨市場は、機関投資家の資金流入による2ヶ月連続の強気相場の後、8月に入り落ち着きを見せている。6月と7月は bitcoin とイーサリアムへのETF流入がニュースの見出しを賑わせたが、この傾向は新たな経済不安の圧力に直面している。.

CNBCによると、米国の雇用統計の弱さと、ドナルド・トランプdent が10%から41%に及ぶ積極的な関税を導入したことが、市場全体の不安を引き起こしている。その結果、株価は下落し、債券需要は急増し、暗号資産も今回は影響を受けないかもしれないという懸念が高まっている。.

イーサは先月49％以上急騰し、 bitcoinを上回った。ビットコインは依然として8％の上昇を記録し、7月中旬には史上最高値を更新した。.

このパフォーマンスは、 bitcoin ETFへの着実な流入、イーサリアムファンドへの50億ドルの突発的な急増、そして両トークンを積極的に蓄積する新たな暗号資産トレジャリー企業の台頭といった要因の組み合わせによって推進された。.

これらの要因が相まって、モメンタムはピークに達しました。現在、ボラティリティが再び上昇傾向にあるため、トレーダーは特に市場の高リスク分野におけるエクスポージャーを見直しています。.

トレーダーがより狭いレンジを狙う中、ETFの優位性は薄れる

マクロ経済環境はもはや単なる背景雑音ではない。「Bitcoin は、ETF主導の楽観論と世界的な貿易摩擦をめぐる不確実性の狭間で揺れ動いている」 は述べた 、NoOnesアプリのCEOであるレイ・ユセフ氏

「依然としてリスク指標ではあるものの、予想外の金利変動や地政学的な変化など、新たなマクロ経済要因が出現しない限り、より狭いレンジで取引される可能性がある。8月は価格変動の面では比較的穏やかになるものの、ポジションの面では予想外に活発になると予想している。」

市場データによると、ETFへの資金流入は依然として続いていますが、そのペースは安定しています。 Bitcoin ETFは先月約60億ドルの資金を調達し、設定以来の累計は550億ドルに達しました。一方、イーサリアムETFは現在96億4000万ドルに達しており、7月だけでその半分以上を占めています。イーサリアムへの関心の急上昇により、 bitcoin からイーサリアム中心の取引へとポジションがシフトしています。.

このローテーションは株式市場に既に現れている。コインベースの株価は過去2ヶ月で27%上昇し、ギャラクシー・デジタルは45%、 bitcoin マイナーのアイレンは76%急騰した。イーサリアムの上昇は他の銘柄も引きずり込んだ。イーサリアムのトレジャリーに特化したビットマイン・イマージョンは136%急騰した。ステーブルコインに連動するサークルは400%以上急騰した。.

FRB会合と関税が今後の不確実性を高める

投資家は出口に向かって走っているわけではないが、もはや追いかけることもない。「短期的には、大きなマクロ経済の転換がない限り、 bitcoin レンジ内で推移するだろう」と、チェンジナウの最高戦略責任者、ポーリン・シャンゲット氏は述べた。「ETHはETFの需要とクジラの活動によって勢いを増しており、不安定な市場の中でも持ちこたえる可能性がある」

これらのクジラは、特に3,750ドル付近でイーサリアム（ETH）の価格動向に大きな役割を果たしています。この水準を維持できれば、4,000ドル到達のチャンスがあります。トレーダーは3,200ドルから2,900ドルを主要なサポートとして注視しています。

ユーセフ氏は、 bitcoin が今月11万4000ドルから12万ドルの間で取引されると予想しており、価格が10万3000ドルから10万9000ドルに下落すれば、堅調な買い意欲が見られるだろうと見ている。しかし、今最大の疑問は9月に何が起こるかだ。「真のワイルドカードは9月のFRB会合だ」とユーセフ氏は述べた。.

「ジェローム・パウエル議長の発言は、しばしば急激な短期的なボラティリティを生み出します。地政学的緊張が高まる中で、センチメントの急激な変化が見られる可能性があります。しかしながら、マクロ経済状況が大幅に悪化しない限り、BTCとETHは水面下で勢いを増しているように見えます。」

その勢いはチャート上では明らかではないが、一部のテクニカルアナリストはシグナルを待っていない。ウルフ・リサーチのアナリスト、リード・ハーベイ氏は水曜日のメモで、自身のチームはロングポジションを維持していると述べた。彼は次のように述べている。

「我々はこの統合を利用し、この非常に魅力的な状況を再加速し、ブレイクアウトさせるために戦っています…今のところ、我々はこの分野での引き戻しを買い、今後数週間で再加速を期待しています。これは、株式に対する仮想通貨のさらなるアウトパフォーマンスにつながる展開となるはずです。」