El rally de criptomonedas enfrenta el frío de agosto mientras las incertidumbres macroeconómicas agitan los nervios del mercado

El mercado de criptomonedas se está enfriando en agosto después de dos meses consecutivos de acción alcista impulsada por dinero institucional. Las entradas de ETF tanto en bitcoin como en ether dominaron los titulares en junio y julio, pero esa tendencia ahora enfrenta presión por nuevos temores económicos.

Según CNBC, los débiles números laborales de EE. UU. y los aranceles agresivos implementados por el presidente Donald Trump, que oscilan entre el 10% y el 41%, han desencadenado mayores nerviosismos en el mercado. El resultado es una retirada de las acciones, un aumento en la demanda de bonos y crecientes expectativas de que las criptomonedas podrían no ser inmunes esta vez.

Ether saltó más del 49% el mes pasado, superando al bitcoin, que aún vio una ganancia del 8% y alcanzó un nuevo máximo histórico a mediados de julio.

Ese rendimiento fue impulsado por una mezcla de entradas constantes de ETF de bitcoin, un repentino aumento de $5.000 millones en fondos de ether y el surgimiento de nuevas empresas de tesorería de criptomonedas que acumulan agresivamente ambos tokens.

Combinados, estos factores empujaron el impulso a su punto máximo. Ahora, con la volatilidad de vuelta en el panorama, los traders están reevaluando la exposición, especialmente en las áreas de mayor riesgo del mercado.

El dominio de los ETFs se desvanece mientras los operadores observan rangos más estrechos

El entorno macroeconómico ya no es solo ruido de fondo. «Bitcoin está atrapado entre el optimismo impulsado por los ETFs y la incertidumbre en torno a las tensiones comerciales globales» dijo Ray Youssef, CEO de la aplicación NoOnes.

«Sigue siendo el referente de riesgo, pero podría cotizar en un rango más estrecho a menos que surja un nuevo catalizador macroeconómico, como otro movimiento inesperado de tipos o un cambio geopolítico… Espero que agosto sea relativamente tranquilo en términos de volatilidad de precios, pero engañosamente activo en términos de posicionamiento.»

Los datos del mercado muestran que el combustible de los ETFs sigue llegando, aunque a un ritmo más constante. Los ETFs de Bitcoin captaron alrededor de 6.000 millones de dólares el mes pasado, elevando su total a 55.000 millones desde su lanzamiento. Los ETFs de Ether, por su parte, ahora ascienden a 9.640 millones de dólares, con julio por sí solo representando más de la mitad de esa cifra. Ese aumento abrupto en el interés por Ether ha desplazado el posicionamiento desde Bitcoin hacia operaciones centradas en ETH.

La rotación ya se ha reflejado en el mercado de valores. Las acciones de Coinbase subieron un 27% en los últimos dos meses, Galaxy Digital ganó un 45% y el minero de Bitcoin Iren se disparó un 76%. El ascenso de Ether arrastró a otras empresas. Bitmine Immersion, una firma centrada en tesorerías de Ether, se disparó un 136%. Circle, vinculada a las stablecoins, subió más de un 400%.

La reunión de la Fed y los aranceles generan incertidumbre

Los inversores no están huyendo, pero tampoco los persiguen. «A corto plazo, creo que Bitcoin se mantendrá en un rango a menos que ocurra un gran cambio macroeconómico», dijo Pauline Shangett, directora de estrategia de ChangeNOW. «ETH tiene más impulso gracias a la demanda de ETFs y a la actividad de las ballenas, lo que podría ayudarle a resistir mejor incluso en un mercado volátil.»

Esas ballenas ahora desempeñan un papel clave en el rendimiento de Ether, especialmente en torno a la zona de 3.750 dólares. Si se mantiene, hay posibilidades de alcanzar los 4.000 dólares. Los operadores vigilan los niveles de 3.200 a 2.900 dólares como soportes clave.

Youssef prevé que Bitcoin cotice entre 114.000 y 120.000 dólares este mes, con un sólido interés de compra si los precios caen a la zona de 103.000-109.000 dólares. Pero la gran pregunta ahora es qué ocurrirá en septiembre. «La verdadera carta bajo la manga es la reunión de la Fed de septiembre», dijo Youssef.

«Los comentarios del [presidente] Jerome Powell suelen generar una volatilidad aguda y a corto plazo, y con las tensiones geopolíticas en aumento, podríamos ver cambios repentinos en el sentimiento. Aun así, a menos que las condiciones macroeconómicas se deterioren significativamente, tanto BTC como ETH parecen estar acumulando impulso por debajo de la superficie.»

Ese impulso no es evidente en los gráficos, pero algunos analistas técnicos no esperan una señal. Harvey, analista de Wolfe Research, dijo en un informe el miércoles que su equipo se mantiene largo. Sus palabras fueron:

«Estamos aprovechando esta consolidación y apostando por este escenario altamente atractivo para reacelerar y romper al alza… Por ahora, somos compradores de las caídas en el sector y esperamos reacceleraciones en las próximas semanas, un desarrollo que debería llevar a un mayor rendimiento de las criptomonedas frente a las acciones.»