Il rally delle criptovalute affronta il raffreddamento di agosto mentre le incertezze macroeconomiche agitano i nervi del mercato

Il mercato delle criptovalute si sta raffreddando ad agosto dopo due mesi consecutivi di azione rialzista guidata dai soldi istituzionali. Gli afflussi di ETF sia in bitcoin che in ether hanno dominato le notizie a giugno e luglio, ma questa tendenza sta ora affrontando pressioni da nuove paure economiche.

Secondo CNBC, i deboli dati sul lavoro negli Stati Uniti e i dazi aggressivi introdotti dal presidente Donald Trump, che variano tra il 10% e il 41%, hanno innescato una maggiore agitazione del mercato. Il risultato è un ritiro delle azioni, un picco nella domanda di obbligazioni e una crescente aspettativa che le criptovalute potrebbero non essere immuni questa volta.

Ether è salito di oltre il 49% il mese scorso, superando il bitcoin, che ha comunque registrato un guadagno dell'8% e ha raggiunto un nuovo massimo storico a metà luglio.

Questa prestazione è stata alimentata da una combinazione di afflussi costanti di ETF in bitcoin, un'improvvisa ondata di 5 miliardi di dollari nei fondi ether e l'ascesa di nuove società di tesoreria crittografica che accumulano aggressivamente entrambi i token.

Combinati, questi fattori hanno spinto il momentum al suo picco. Ora, con la volatilità tornata in gioco, i trader stanno rivedendo l'esposizione, specialmente negli angoli ad alto rischio del mercato.

Il dominio degli ETF svanisce mentre i trader osservano range più stretti

L'ambiente macroeconomico non è più solo rumore di fondo. "Bitcoin è intrappolato tra l'ottimismo guidato dagli ETF e l'incertezza sulle tensioni commerciali globali","3":"Ray Youssef, CEO dell'app NoOnes. ha Ray Youssef, CEO dell'app NoOnes.

"Rimane il benchmark per il rischio, ma potrebbe oscillare in un range più stretto a meno che non emerga un nuovo catalizzatore macroeconomico, come un altro movimento inaspettato dei tassi di interesse o uno spostamento geopolitico... Mi aspetto che agosto sia relativamente muto in termini di volatilità dei prezzi, ma ingannevolmente attivo in termini di posizionamento."

I dati di mercato mostrano che il carburante degli ETF continua ad arrivare, solo a un ritmo più costante. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato ingressi per circa 6 miliardi di dollari lo scorso mese, portando il totale a 55 miliardi dall'avvio. Gli ETF su Ether, nel frattempo, ora ammontano a 9,64 miliardi di dollari, con luglio da solo che ha rappresentato oltre la metà di questa cifra. Questo forte aumento dell'interesse per Ether ha spostato il posizionamento lontano da Bitcoin verso operazioni focalizzate su ETH.

La rotazione si è già fatta notare nel mercato azionario. Le azioni di Coinbase sono salite del 27% negli ultimi due mesi, Galaxy Digital ha guadagnato il 45% e il minatore di Bitcoin Iren è balzato del 76%. L'ascesa di Ether ha trascinato con sé altri nomi. Bitmine Immersion, una società focalizzata sulle treasury di Ether, è schizzata del 136%. Circle, legata alle stablecoin, è salita di oltre il 400%.

L'incontro della Fed e i dazi alimentano l'incertezza in arrivo

Gli investitori non stanno fuggendo, ma non stanno nemmeno inseguendo. "Nel breve termine, penso che Bitcoin rimanga in un range a meno che non si verifichi un grande spostamento macroeconomico", ha dichiarato Pauline Shangett, chief strategy officer di ChangeNOW. "ETH ha più slancio grazie alla domanda degli ETF e all'attività dei whale, il che potrebbe aiutarla a reggere meglio anche in un mercato volatile."

Questi whale stanno ora giocando un ruolo fondamentale nelle prestazioni di Ether, specialmente intorno alla zona dei 3.750 dollari. Se si mantiene, c'è la possibilità di raggiungere i 4.000 dollari. I trader stanno osservando i livelli di supporto chiave tra 3.200 e 2.900 dollari.

Youssef vede Bitcoin scambiarsi tra 114.000 e 120.000 dollari questo mese, con un solido interesse agli acquisti che si manifesta se i prezzi scendono a 103.000-109.000 dollari. Ma la grande domanda ora è cosa succederà a settembre. "La vera carta vincente è l'incontro della Fed di settembre", ha detto Youssef.

"[Il presidente] Jerome Powell le cui dichiarazioni spesso creano volatilità acuta e a breve termine, e con le tensioni geopolitiche in aumento, potremmo vedere cambiamenti improvvisi nel sentiment. Tuttavia, a meno che le condizioni macroeconomiche non peggiorino significativamente, sia BTC che ETH sembrano costruire slancio sotto la superficie."

Questo slancio non è ovvio nei grafici, ma alcuni analisti tecnici non stanno aspettando un segnale. Harvey, un analista di Wolfe Research, ha dichiarato in una nota mercoledì che il suo team rimane long. Le sue parole sono state:

"Stiamo approfittando di questa consolidazione e puntiamo a questa configurazione altamente allettante per riaccelerare e rompere al rialzo... Per ora, siamo acquirenti sui ritracciamenti nello spazio e ci aspettiamo riaccelerazioni nelle prossime settimane, uno sviluppo che dovrebbe portare a un ulteriore outperformance delle criptovalute rispetto alle azioni."