Il rally delle criptovalute affronta il freddo di agosto mentre le incertezze macroeconomiche agitano i nervi del mercato

Il mercato delle criptovalute si sta raffreddando ad agosto, dopo due mesi consecutivi di andamento rialzista trainato dal denaro istituzionale. Gli afflussi di ETF su bitcoin ed Ether hanno dominato le notizie a giugno e luglio, ma questa tendenza è ora messa a dura prova da nuovi timori economici.

Secondo la CNBC, i deboli dati sul lavoro negli Stati Uniti e le aggressive tariffe imposte daldent Donald Trump, comprese tra il 10% e il 41%, hanno innescato un'agitazione più ampia sui mercati. Il risultato è un calo delle azioni, un'impennata della domanda obbligazionaria e crescenti aspettative che le criptovalute potrebbero non essere immuni questa volta.

Il mese scorso Ether è balzato di oltre il 49%, superando bitcoin, che ha comunque registrato un guadagno dell'8% e ha raggiunto un nuovo massimo storico a metà luglio.

Questa performance è stata alimentata da un mix di afflussi costanti di ETF bitcoin , un'improvvisa impennata di 5 miliardi di dollari nei fondi Ether e l'ascesa di nuove società di tesoreria di criptovalute che hanno accumulato in modo aggressivo entrambi i token.

Insieme, questi fattori hanno spinto lo slancio al suo apice. Ora, con la volatilità tornata in auge, i trader stanno rivalutando l'esposizione, soprattutto nelle aree ad alto rischio del mercato.

Il predominio degli ETF svanisce mentre i trader puntano a intervalli più stretti

Il contesto macroeconomico non è più solo rumore di fondo. "Bitcoin è stretto tra l'ottimismo alimentato dagli ETF e l'incertezza legata alle tensioni commerciali globali", ha affermato Ray Youssef, CEO dell'app NoOnes.

“Resta il parametro di riferimento del rischio, ma potrebbe oscillare in un intervallo più ristretto a meno che non emerga un nuovo catalizzatore macro, come un'altra mossa inaspettata dei tassi o un cambiamento geopolitico... Mi aspetto che agosto sia relativamente moderato in termini di volatilità dei prezzi, ma ingannevolmente attivo in termini di posizionamento.”

I dati di mercato mostrano che il carburante degli ETF continua ad arrivare, solo a un ritmo più costante. Gli ETF Bitcoin hanno generato circa 6 miliardi di dollari il mese scorso, portando il loro totale a 55 miliardi di dollari dal lancio. Gli ETF su Ether, nel frattempo, si attestano ora a 9,64 miliardi di dollari, di cui oltre la metà nel solo mese di luglio. Questo forte aumento dell'interesse per Ether ha spostato il posizionamento da bitcoin a ETH.

La rotazione si è già manifestata sul mercato azionario. Le azioni di Coinbase sono aumentate del 27% negli ultimi due mesi, Galaxy Digital ha guadagnato il 45% e il miner bitcoin Iren è balzato del 76%. L'ascesa di Ether ha trascinato con sé altri nomi. Bitmine Immersion, un'azienda focalizzata sui titoli del Tesoro Ether, è balzata del 136%. Circle, legata alle stablecoin, ha guadagnato oltre il 400%.

La riunione della Fed e i dazi alimentano l'incertezza

Gli investitori non stanno correndo verso le uscite, ma non stanno nemmeno più cercando di inseguirle. "Nel breve termine, penso che bitcoin rimarrà in un range ristretto, a meno che non si verifichi un grande cambiamento macroeconomico", ha affermato Pauline Shangett, responsabile della strategia di ChangeNOW. "ETH ha maggiore slancio grazie alla domanda di ETF e all'attività delle whale, che potrebbero aiutarlo a resistere meglio anche in un mercato instabile"

Queste balene stanno ora giocando un ruolo importante nella performance di Ether, soprattutto intorno alla zona dei 3.750 dollari. Se regge, si può puntare ai 4.000 dollari. I trader considerano un supporto chiave tra i 3.200 e i 2.900 dollari.

Youssef prevede che bitcoin si muoverà tra i 114.000 e i 120.000 dollari questo mese, con un solido interesse all'acquisto se i prezzi scenderanno a 103.000-109.000 dollari. Ma la grande domanda ora è cosa succederà a settembre. "Il vero jolly è la riunione della Fed di settembre", ha detto Youssef.

"Le dichiarazioni del [Presidente] Jerome Powell creano spesso una forte volatilità a breve termine e, con l'aumento delle tensioni geopolitiche, potremmo assistere a improvvisi cambiamenti di sentiment. Tuttavia, a meno che le condizioni macroeconomiche non peggiorino significativamente, sia BTC che ETH sembrano in fase di accelerazione."

Questo slancio non è evidente sui grafici, ma alcuni analisti tecnici non stanno aspettando un segnale. Read Harvey, analista di Wolfe Research, ha dichiarato in una nota di mercoledì che il suo team manterrà posizioni lunghe. Le sue parole sono state:

"Stiamo sfruttando questo consolidamento e puntando su questa configurazione altamente interessante per riaccelerare e rompere... Per ora, siamo acquirenti di ritiri nello spazio e ci aspettiamo riaccelerazioni nelle prossime settimane, uno sviluppo che dovrebbe portare a un'ulteriore sovraperformance delle criptovalute rispetto alle azioni."