Block de Jack Dorsey acusado de fraude e métricas inflacionadas
Hindenburg Research critica Block de Jack Dorsey, alegando que facilitou
- A Block Inc. foi acusada de comportamento fraudulento e de inflar métricas em uma investigação de dois anos.
- A investigação descobriu que a Block sistematicamente se aproveitou da demografia que afirma ajudar e enganou os investidores com métricas infladas.
- O Cash App, plataforma da Block, está inundado de contas fraudulentas e usuários falsos.
O Block de Jack Dorsey, a empresa de capitalização de mercado de US$ 44 bilhões anteriormente conhecida como Square, foi acusada de comportamento fraudulento e inflação de métricas em uma investigação de dois anos, de acordo com Hindenburg Research.
O relatório afirma que a empresa diz ter desenvolvido uma tecnologia financeira “sem atrito” e “mágica” com a missão de empoderar os “desbancarizados” e os “subbancarizados”. No entanto, descobriu-se que a Block sistematicamente se aproveitou dos demográficos que afirma estar ajudando.
Métricas inflacionadas e comportamento fraudulento da Block
De acordo com a investigação, o “segredo” mágico por trás do negócio da Block não tem sido inovação disruptiva, mas sim a disposição da empresa em facilitar fraudes contra consumidores e o governo, evitar regulamentações, disfarçar empréstimos e taxas predatórios como tecnologia revolucionária e enganar investidores com métricas inflacionadas.
A pesquisa envolveu dezenas de entrevistas com ex-funcionários, parceiros e especialistas do setor, ampla revisão de registros regulatórios e judiciais, e pedidos de informações sob a Lei de Liberdade de Informação (FOIA) e registros públicos, afirma a Hindenburg Research.
A Block superestimou enormemente suas contagens reais de usuários e subestimou seus custos de aquisição de clientes. Ex-funcionários estimaram que 40%-75% das contas que analisaram eram falsas, envolvidas em fraudes ou eram contas adicionais vinculadas a um único indivíduo.
O Cash App, plataforma da Block, tem sido invadido por contas de golpe e usuários falsos, de acordo com inúmeras entrevistas com ex-funcionários.
Exemplos de distorções óbvias abundam: “Jack Dorsey” tem várias contas falsas, incluindo algumas que parecem destinadas a aplicar golpes nos usuários do Cash App. “Elon Musk” e “Donald Trump” têm dezenas.
A Block obscurece quantos indivíduos estão na plataforma do Cash App, relatando métricas enganosas de “ativos em transação” preenchidas com contas falsas e duplicadas. A Block pode e deve esclarecer aos investidores uma estimativa de quantas pessoas únicas realmente usam o Cash App.
Papel na facilitação de fraudes com benefícios pandêmicos
A pandemia de COVID-19 e os lockdowns em todo o país representaram uma ameaça existencial ao principal motor de lucro bruto da Block na época, os serviços para comerciantes. Nesse ambiente, em meio ao caos sem conformidade do Cash App, o aplicativo facilitou uma onda maciça de pagamentos de alívio governamental da COVID.
O CEO Jack Dorsey twittou que os usuários poderiam receber pagamentos governamentais através do Cash App “imediatamente” e “sem necessidade de conta bancária” devido à sua tecnologia sem atrito.
Semanas após as contas do Cash App receberem seus primeiros pagamentos governamentais, os estados buscavam recuperar os pagamentos fraudulentos suspeitos.
Mais uma vez, os sinais eram difíceis de ignorar, diz a Hindenburg. O rapper “Nuke Bizzle” fez um videoclipe popular sobre cometer fraudes com a COVID.
Semanas depois, ele foi preso e eventualmente condenado por cometer fraude com a COVID. O único provedor de pagamentos mencionado na acusação foi o Cash App, que foi usado para facilitar os pagamentos fraudulentos.
A Block tinha lapsos óbvios de conformidade que facilitavam a fraude, como permitir que contas únicas recebessem pagamentos de desemprego em nome de múltiplos indivíduos de vários estados e verificação de endereço ineficaz.
Em um aparente esforço para preservar seu motor de crescimento, o Cash App ignorou preocupações internas de funcionários, bem como avisos do Serviço Secreto, do Escritório do Inspetor-Geral do Departamento do Trabalho dos EUA, do FinCEN e dos Reguladores Estaduais, que sinalizaram especificamente o problema de múltiplos pagamentos de alívio da COVID indo para a mesma conta como um sinal óbvio de fraude.
Com a Block enfrentando ameaças de concorrentes-chave e acusações de comportamento fraudulento, permanece por ver como a empresa se sairá no futuro.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
